De Indiase supermarktketen Vishal Mega Mart gaat met een premie van 33% naar de beurs

De aandelen van Vishal Mega Mart Ltd., een supermarktketen in India, debuteerden op ₹104 (£0,96) per aandeel, wat een premie van 33,3% vertegenwoordigt ten opzichte van de IPO-prijs van ₹78.

Met de beursgang bereikte de beurswaarde van de retailgigant bijna ₹50.000 crore (ongeveer £4,6 miljard).

De beursgang van het bedrijf, met een waarde van 80 miljard roepies, werd geprijsd tussen de 74 en 78 roepies per aandeel.

Vishal Mega Mart IPO-gegevens

De beursgang kende een sterke vraag, waarbij het totale bod tijdens de driedaagse biedperiode de ₹1,6 lakh crore overtrof. Gekwalificeerde institutionele kopers (QIB's) leidden de vraag en schreven zich in voor 80,75 keer hun toegewezen aandelen, terwijl het gedeelte dat was gereserveerd voor niet-institutionele beleggers (NIIs) 14,24 keer werd overtekend.

Het segment van particuliere beleggers was 2,31 keer overtekend.

De hele kwestie betrof een Offer for Sale (OFS) die volledig werd uitgevoerd door de promotor Samayat Services LLP, dat wordt gesteund door Kedara Capital.

Dit betekent dat het bedrijf geen opbrengsten uit de beursgang heeft ontvangen, omdat er geen directe behoefte aan geld was.

Voorafgaand aan de beursgang haalde het bedrijf in totaal ₹2.400 crore op bij ankerbeleggers zoals SBI Mutual Fund, de overheid van Singapore, Nomura Funds Ireland Public Ltd, Axis Mutual Fund, HDFC Mutual Fund en ICICI Prudential Mutual Fund.

Wat werkte voor de IPO van Vishal Mega Mart

Analisten waren optimistisch over de beursgang van het bedrijf. De premie op de grijze markt (GMP) steeg met 25% voor de beursgang, wat een teken is van de grote interesse van beleggers.

Analisten van de binnenlandse makelaarskantoren Anand Rathi, Hem Securities en SBI Securities gaven een aanbeveling om te abonneren op de Vishal Mega Mart IPO.

In de hogere prijsklasse werd Vishal Mega Mart gewaardeerd op een prijs-winstverhouding (P/E) van 67,83x, met een EV/EBITDA-verhouding van 28,1x.

Volgens analisten van Anand Rathi heeft het bedrijf een rendement op eigen vermogen (RoNW) van 8,18%.

"Wij zijn van mening dat de beursgang eerlijk geprijsd is en raden een Subscribe-Long term-beoordeling aan voor de beursgang", voegden de analisten toe.

Het aandeel bereikte een intraday-hoogtepunt van ₹111,19.

De financiële prestaties van het bedrijf versterkten dit positieve sentiment. De omzet groeide met een samengesteld jaarlijks groeitempo (CAGR) van 26,3% en bereikte ₹8.912 crore in FY24, vergeleken met ₹5.589 crore in FY22.

De EBITDA steeg naar ₹1.249 crore en de nettowinst bedroeg ₹462 crore in het boekjaar 2024.

Vishal Mega Mart exploiteert een netwerk van 645 winkels in India, voornamelijk gericht op consumenten uit de midden- en lagere middenklasse.

Door zich strategisch te richten op kleinere steden, waar de snelle handel nog in ontwikkeling is, heeft het bedrijf een sterke positie weten te veroveren in de Indiase supermarkt- en kruideniersbranche, ter waarde van 600 miljard roepies. Hierdoor is het bedrijf enigszins beschermd tegen de uitdagingen waar grotere concurrenten mee te maken krijgen.