De groeiende macht van de individuele belegger

Professionele beleggers hebben al lang een groot voordeel ten opzichte van particuliere beleggers. Ze beschikken over enorme middelen, waaronder technologie, gegevens en toegewijde teams van marktanalisten.

De gangbare wijsheid is dat het speelveld zo in het nadeel is van kleinere investeerders dat zij vrijwel geen kans hebben om een voorsprong te krijgen op de grotere spelers die de markt bepalen.

De realiteit is echter dat individuen tegenwoordig veel meer macht hebben op de markt dan ooit tevoren, en hun vooruitzichten worden alleen maar beter.

Individuele beleggers (ook wel retailbeleggers genoemd) claimen een steeds groter deel van het totale handelsvolume. In januari 2023 bereikte dit een recordhoogte van 23%, vergeleken met slechts 11% in 2011.

Ook onder Amerikaanse gezinnen is er een opmerkelijke toename van de investeringen: de Federal Reserve meldt dat 21% van de gezinnen in 2022 rechtstreeks aandelen bezat, vergeleken met 15% in 2019.

Laten we eens kijken naar enkele factoren die kleinere beleggers in staat stellen om een eerlijkere speelveld te creëren.

Beter toegang tot financiële informatie

Enkele decennia geleden waren grote professionele beleggers degenen die de toegang hadden tot eigen onderzoek en diepgaande analyses van de prestaties van bedrijven.

Deze organisaties hielden hun inzichten strikt geheim, waardoor het voor individuen moeilijk was om dezelfde informatie te verkrijgen.

Kleinere beleggers moesten de informatie in elkaar puzzelen uit bronnen als kranten, gesprekken met makelaars en jaarverslagen van bedrijven.

Dit proces kan veel tijd en geld kosten en de informatie is vaak verouderd als deze bij de investeerders aankomt.

Tegenwoordig kunnen mensen via internet op elk gewenst moment toegang krijgen tot gedetailleerde financiële informatie.

Kleine beleggers kunnen nu realtime marktdata, analistenbeoordelingen, bedrijfsnieuws en financiële rapporten bekijken. Hierdoor kunnen ze beter geïnformeerde beslissingen nemen en snel reageren op veranderingen in de markt.

Goedkopere transacties

Ook de kosten van handelen zijn aanzienlijk gedaald.

Voordat de commissies in 1975 werden afgeschaft, moesten beleggers 4% commissie betalen over hun transacties. Hiervan ging 2% naar de aankoop van aandelen en 2% naar de verkoop.

Door de hoge kosten was het alleen de moeite waard om de meest veelbelovende investeringen te doen.

De opkomst van discontomakelaars en, meer recent, commissievrije handelsplatformen zoals Robinhood, heeft het handelen voor het grote publiek veel toegankelijker gemaakt.

Individuele beleggers kunnen nu aandelen kopen en verkopen zonder hoge kosten te betalen, in tegenstelling tot professionele beleggers, die nog steeds vaak te maken krijgen met aanzienlijke transactiekosten.

Flexibiliteit om in hun eigen tempo te bewegen

Omdat professionele beleggers doorgaans het geld van anderen beheren, staan ze onder druk van hun cliënten om tijdig rendement te leveren.

Individuele beleggers kunnen daarentegen hun eigen tempo bepalen en hoeven geen verantwoording af te leggen aan externe belanghebbenden.

Ze hebben het luxe om te wachten tot de juiste gelegenheid zich voordoet, een goede pitch om op te slaan, zogezegd.

Kansen om te investeren in kleinere bedrijven

De mogelijkheid om te investeren in kleinere en minder bekende bedrijven is een belangrijke kans voor particuliere beleggers.

Omdat professionele beleggers grote hoeveelheden aandelen tegelijk kopen en verkopen, hebben hun transacties vaak invloed op de aandelenkoersen: kopen drijft de koersen omhoog, terwijl verkopen de koersen omlaag drijft.

Daarom beperken ze zich meestal tot het verhandelen van aandelen van grote bedrijven die het benodigde volume aankunnen.

Individuele beleggers zijn daarentegen veel wendbaarder en kunnen handelen zonder zich zorgen te hoeven maken over de marktbewegingen.

Dankzij deze flexibiliteit kunnen ze in bedrijven van alle groottes investeren, waardoor ze toegang krijgen tot investeringsmogelijkheden die grote bedrijven doorgaans niet kunnen benutten.

Ook kleine beleggers hebben een goede kans om te investeren in succesvolle regionale bedrijven waarmee ze in hun dagelijks leven in contact komen.

Waardevolle 'voorraden onder rotsen' blootleggen

Kleinere bedrijven hebben de afgelopen eeuw de grote aandelen overtroffen en de beleggers van vandaag beginnen eindelijk de vruchten van deze trend te plukken.

Op de AB Freeman School of Business van de Tulane University, de Het Burkenroad Reports -programma onderzoekt welke soorten aandelen een unieke waarde hebben voor individuele beleggers. Via dit programma voeren studenten diepgaand onderzoek naar ondergewaardeerde small-cap aandelen, die wij graag 'aandelen onder stenen' noemen.

Hun rapporten richten zich op bedrijven die door professionele beleggers misschien over het hoofd worden gezien, maar die een aanzienlijk groeipotentieel bieden. Burkenroad Reports zijn openbaar beschikbaar, zodat beleggers toegang hebben tot hoogwaardige, onafhankelijke analyses die helpen verborgen parels op de markt te ontdekken.

Voor degenen die meer willen weten, zijn er nog andere gratis bronnen voor kleinere beleggers, waaronder:

Door gebruik te maken van deze bronnen kunnen particuliere beleggers kansen grijpen die niet voor professionals beschikbaar zijn, waardoor hun invloed op de beursmarkt toeneemt.

( Peter Ricchiuti is hoogleraar financiën aan de AB Freeman School of Business van de Tulane University. De meningen die hij hier uitdrukt, zijn zijn eigen meningen.)