Analyse van de aandelenkoers van Coursera: zal deze edtechgigant herstellen?

De aandelenkoers van Coursera is gedaald tot een bijna recordlaag, omdat de bedrijfsgroei van het bedrijf vertraagt door de toenemende toepassing van AI. COUR werd verhandeld voor $ 8,31, een paar punten boven het recordlaag van $ 6,26.

Groeimomentum neemt af

Coursera en andere vergelijkbare edtechbedrijven zoals Udemy en Chegg worstelen omdat steeds meer klanten zich wenden tot hulpmiddelen op basis van kunstmatige intelligentie om te leren.

Het aandeel van Udemy is dit jaar met meer dan 76% gedaald ten opzichte van het hoogste punt en Chegg is een penny stock geworden.

De zaken van Coursera lijken te vertragen. Uit de meest recente resultaten blijkt dat de omzet van het bedrijf in het derde kwartaal slechts met 6% is gestegen tot $ 176 miljoen. Analisten verwachten dat de omzet in het vierde kwartaal $ 176 miljoen zal bedragen.

Als deze omzetramingen kloppen, zal de jaarlijkse omzet $ 691 miljoen bedragen, een stijging van 8,8% ten opzichte van vorig jaar.

Analisten verwachten ook dat de omzetgroei van Coursera de komende jaren verder zal vertragen. Zo zal de omzet in 2025 bijvoorbeeld $ 737 miljoen bedragen, een stijging van 6,6%. Positief is dat Coursera een lange geschiedenis heeft van het overtreffen van de consensus van analisten over omzet en winst.

Het betoog voor COUR-aandelen

Er kan een tegengestelde argumentatie worden gegeven voor de aandelenkoers van Coursera, zelfs als de groei vertraagt. Ten eerste ziet het bedrijf groei in alle segmenten. De meest recente cijfers laten zien dat het consumentensegment een omzet van $ 102,3 miljoen had, een groei van 3% op jaarbasis in het kwartaal. Deze divisie stelt klanten in staat om videocolleges gratis te bekijken en vervolgens een vergoeding te betalen voor de certificaten.

De zakelijke divisie van Coursera groeit sneller, aangezien de omzet in het kwartaal met 10% is gestegen. Dit is een opmerkelijke groei, aangezien de divisie een segmentmarge van 70% heeft, vergeleken met de 54% van de consument.

De laatste kleinere divisie, graden, groeide ook met 15% tot $ 13,4 miljoen in het kwartaal. Hoewel dit een klein segment is, is het ook het meest winstgevende, omdat het een segmentmarge van 100% heeft.

Een ander belangrijk punt voor Coursera is dat de angst dat AI hun bedrijf zal verstoren, sterk overdreven is. Hoewel platforms zoals ChatGPT en Claude geweldige platforms zijn, kunnen ze de oplossingen die Coursera biedt niet vervangen. Hun platforms kunnen bijvoorbeeld geen diploma's aanbieden zoals Coursera.

Coursera profiteert ook van de samenwerking met enkele toonaangevende bedrijven en universiteiten. Enkele van de meest opmerkelijke partners zijn het Imperial College London, Stanford, de Universiteit van Pennsylvania, Google en Duke.

Coursera heeft ook een sterke balans met meer dan $ 719 miljoen aan contanten en equivalenten en meer dan $ 821 miljoen aan vlottende activa. De huidige passiva bedragen $ 314 miljoen, wat het werkkapitaal op meer dan $ 405 miljoen brengt. Het heeft ook geen schulden, wat betekent dat het de aanhoudende vertraging kan overleven zonder dat er extra kapitaal hoeft te worden opgehaald.

Coursera is ook op weg naar winstgevendheid. Analisten verwachten dat het bedrijf dit jaar $ 0,3 per aandeel zal verdienen en $ 0,34 in 2024. Dit betekent dat de winstmarge de komende jaren zal blijven toenemen, wat zal helpen om de waardering te rechtvaardigen.

Analyse van de aandelenkoers van Coursera

COUR-aandelenkoersgrafiek door TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de COUR-aandelenkoers de afgelopen weken onder druk heeft gestaan en zijwaarts is bewogen. Er is een dubbele bodem gevormd bij $ 6,26, waar de koers in juli en november van dit jaar niet onder is gezakt. Een dubbele bodem is een van de meest bullish grafiekpatronen op de markt.

Het aandeel Coursera is gestegen boven de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA), die op het punt staan een bullish crossover te vormen. Daarom is er een contrarian case voor het bedrijf. Als het lukt, is het volgende punt om in de gaten te houden $ 11,75, het hoogste punt op 26 juli, ongeveer 42% boven het huidige niveau.