Waarom deze analist denkt dat het aandeel Adani Energy met meer dan 100% zal stijgen

De aandelen van Adani Energy Solutions hebben de afgelopen weken een scherpe opleving laten zien.

Het aandeel van de Adani Group is de afgelopen 30 dagen met ongeveer 30% gestegen, maar blijft op jaarbasis in het rood staan.

Analisten van Ventura Securities denken echter dat het aandeel zich zal herstellen.

De analisten blijven optimistisch over het aandeel, omdat het bedrijf een dominante positie inneemt in de Indiase sector voor het privé-verzenden van elektriciteit en zich strategisch heeft gediversifieerd naar het segment van slimme meters. Dit zijn volgens hen de belangrijkste groeimotoren.

Het makelaarskantoor benadrukte de veerkracht van het bedrijf in het licht van de recente volatiliteit van de aandelen, na de nieuwe juridische problemen van het conglomeraat onder leiding van Gautami Adani in november 2024. Dit werd onderbouwd door de robuuste fundamentele gegevens en operationele kracht.

Doelprijs aandelen Adani Energy

Analisten van Ventura adviseren om de aandelen van het energiebedrijf te kopen, met een koersdoel van ₹ 1.696 op 24 maanden.

Het doelkoers impliceert een stijging van meer dan 116% ten opzichte van de laatste slotkoers van het aandeel, die rond de ₹770 lag.

De sleutel tot het succes van Adani Energy

Analisten van Ventura benadrukten de uitbreiding van Adani Energy in zijn transmissieactivaportfolio sinds april 2024, waaronder Khavda IV A, Khavda IV D, Navinal, Jamnagar en de overname van het transmissieactiva Mahan-Sipat.

De uitbreiding van het bedrijf naar het segment slimme meters, waarbij levering en installatie in negen regio's plaatsvonden, leverde een omzet van ₹453 crore op.

Analisten zien deze diversificatie als een strategische zet om te profiteren van de groei van de Indiase energie-infrastructuur.

Ventura benadrukte de sterke distributietak van AESL, die een rendement op activa (RoA) van 15% oplevert en wordt ondersteund door een capexplan van meer dan ₹100 miljard in de komende zes jaar. Dit zal naar verwachting een aanzienlijke EBITDA-groei opleveren.

De transmissiecapaciteit van India zal naar verwachting een gezonde groei laten zien, wat investeringen van ₹8,2 biljoen in transmissiebeslag vereist.

Hiervan komt ₹2,3 biljoen via particuliere TBCB-projecten.

Analisten denken dat AESL, dat een marktaandeel van ongeveer 30% heeft in de particuliere TBCB-markt, goed gepositioneerd is om te profiteren van deze groei.

Het besluit van de overheid om particuliere bedrijven toe te staan stadsverdelingsvergunningen voor elektriciteit te verwerven, biedt de energiegigant extra kansen.

Ventura voorspelt dat de omzet, EBITDA en nettowinst van het bedrijf in de periode FY24-27 met respectievelijk 19,8%, 31,0% en 50,6% zullen groeien, en dat ze zullen uitkomen op ₹28.544 crore, ₹12.843 crore en ₹3.881 crore.

De EBITDA- en nettomarges zullen naar verwachting met respectievelijk 1060 basispunten tot 45% en 675 basispunten tot 13,6% toenemen.

Bull- en bear-scenario's van Adani Energy

Ventura Securities schetste bullish en bearish scenario's voor Adani Energy, gebaseerd op belangrijke parameters zoals omzetgroei, EBITDA-marges en EV/EBITDA-multiples tot en met FY27.

In het geval van Bull gaat Ventura ervan uit dat de omzet van het bedrijf van de Adani Group zal stijgen tot ₹30.000 crore, wat neerkomt op een CAGR van 21,8% over FY24-27.

De EBITDA-marge wordt geschat op 47%, met een EV/EBITDA-verhouding van 20x.

Op basis van deze aannames wordt de beoogde koers vastgesteld op ₹1.923, wat een stijging van 149,1% betekent ten opzichte van de laatste slotkoers.

In het geval van Bear wordt de omzetgroei geschat op een lager CAGR van 6,4%, wat neerkomt op ₹20.000 crore.

De EBITDA-marge zal naar verwachting dalen tot 40%, met een EV/EBITDA-verhouding van 15x.

Dit scenario resulteert in een streefkoers van ₹649, wat neerkomt op een daling van 15,9% ten opzichte van de laatste slotkoers.