De aandelenkoers van Asian Paints is ingestort en een death cross nadert

Het aandelenkoers van Asian Paints daalde dit jaar verder en bereikte het laagste niveau sinds maart 2021. Het is met meer dan 32% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau in september van dit jaar en met 35% ten opzichte van het all-time high. Is het aandeel Asian Paints dus een goede investering in 2025?

Waarom het aandeel van Asian Paints is ingestort

Asian Paints en andere grote verfbedrijven hebben dit jaar een flinke daling laten zien. Berger Paints bijvoorbeeld is al vijf weken op rij gedaald en bevindt zich nu op het laagste niveau sinds 3 juni. Grasim Industries is ook al drie weken op rij gedaald.

Het aandeel van Asian Paints is gedaald, omdat de groei en de marges afnemen. De meest recente resultaten van het bedrijf lieten zien dat de omzet in het kwartaal dat eindigde op 30 juni daalde tot ₹78,52 miljard, een grote daling ten opzichte van de ₹80 miljard die het in dezelfde periode vorig jaar verdiende.

De winstgevendheid van Asian Paints bleef ook in het kwartaal afnemen. De winst voor de periode daalde van ₹15 miljard een jaar eerder naar ₹11 miljard.

De omzet van het bedrijf is gedaald in een markt die naar verwachting de komende jaren nog zal groeien. Een recent rapport van CareEdge schatte dat de sector met 8% tot 10% zal groeien, nu de bouwsector blijft boomen.

De uitdaging is echter dat de sector steeds competitiever wordt. Bedrijven als Nippon Paints, Sherwin Williams, Akzo Nobel en Jotum hebben vestigingen in het land geopend, wat de concurrentie vergroot.

Asian Paints is daarom gedwongen om zijn marketingbudget op te voeren, wat de operationele marge heeft verkleind. Analisten denken daarom dat het bedrijf in de nabije toekomst minder winstgevend zal blijven.

Omdat de concurrentie steeds heviger wordt, is het bedrijf ook gedwongen de prijzen te verlagen om zijn voorsprong in alle segmenten te behouden. Door de prijzen te verlagen, kon het bedrijf een volumegroei van ongeveer 7% realiseren, wat gezond was, maar lager dan het streefdoel van twee cijfers.

Het management wijt de hoge inflatie in het land ook aan de dalende vraag. De inflatie in India heeft de Reserve Bank of India (RBI) gedwongen om langer dan in andere landen hogere rentetarieven aan te houden.

Het aandeel Asian Paints is ook sterk overgewaardeerd, ondanks de recente daling van de aandelenkoers. Het heeft een prijs-winstverhouding van 47, hoger dan het gemiddelde van de sector van 42. Dit zijn enorme getallen, aangezien Sherwin Williams, de grootste speler in de sector, een verhouding van 34 heeft. De verhoudingen zijn ook hoger dan die van andere technologiebedrijven zoals Google en Microsoft.

Het positieve is dat de zaken van Asian Paints ondanks de nieuwe uitdagingen nog steeds redelijk goed gaan. Dat betekent dat er in 2025 nog steeds een opleving mogelijk is. Het aandeel kan herstellen als het bedrijf laat zien dat het de concurrentie goed aankan.

Analyse van de aandelenkoers van Asian Paints

De wekelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van Asian Paints de afgelopen weken sterk is gedaald. De koers is de afgelopen 16 weken achtereenvolgens gedaald, de langste daling ooit.

Het aandeel daalde onder het belangrijke ondersteuningsniveau van ₹2.510, het laagste niveau sinds juni 2022. Het is ook op het punt om een death cross te vormen, omdat de 50-weekse en 200-weekse Exponential Moving Averages (EMA) elkaar kruisen.

De kortetermijnvooruitzichten voor het aandeel zijn daarom bearish, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden ₹2.000 is. Het aandeel zal dan in 2025 weer herstellen als het aantoont dat het in dat jaar winstgevend kan groeien.