De kracht van stablecoins: wat drijft hun groei van $205 miljard?

Hoewel de meteorietvormige opkomst van Bitcoin in 2024 de krantenkoppen haalde, vond er in de wereld van cryptovaluta een stiller revolutionaire verandering plaats.

Dit jaar hebben grote financiële instellingen en betalingsverwerkers hun aandacht gericht op stablecoins, een uniek type cryptocurrency dat is ontworpen om een stabiele waarde te behouden, meestal gekoppeld aan de Amerikaanse dollar of een andere traditionele valuta.

Deze opkomende vermogensklasse wint snel aan populariteit, aangezien grote spelers als Visa, PayPal en Stripe fors investeren in projecten met betrekking tot stablecoins. Ze worden aangetrokken door het potentieel voor toepassingen in de echte wereld en lucratieve zakelijke kansen.

De aantrekkingskracht van stabiliteit: een nieuw tijdperk voor cryptotransacties

Stablecoins blijken een lucratieve onderneming te zijn, aangezien de uitgevers de reserves die ze ondersteunen beleggen in kortetermijn Amerikaanse staatsleningen, die aantrekkelijke rendementen bieden.

In tegenstelling tot de wilde prijsfluctuaties van Bitcoin en andere volatiele tokens, worden stablecoins steeds populairder als werkelijke valuta voor transacties over de hele wereld. Deze populariteit is grotendeels te danken aan hun betrouwbaarheid en voorspelbare waarde.

Rob Hadick, algemeen partner bij Dragonfly, een durfkapitaalbedrijf voor digitale activa, vertelde Bloomberg:

De concurrentie op de markt wordt heviger

Volgens DeFiLlama zal de concurrentie op de markt voor stablecoins het komende jaar toenemen. Deze markt is inmiddels gegroeid tot ongeveer $205 miljard.

Hoewel Tether's USDT zijn voorsprong heeft vergroot en een huidige marktkapitalisatie van ongeveer $ 140 miljard heeft bereikt, ontstaan er wettelijke tegenwind nu de kalender overgaat naar 2025.

Concreet stellen de regels van de Europese Unie voor markten in cryptoactiva (MiCA) dat alle stablecoins die op gecentraliseerde beurzen worden verhandeld, moeten worden uitgegeven door een entiteit die een elektronisch geldvergunning heeft.

Hoewel Circle Internet Financial Ltd., de belangrijkste concurrent van Tether, in juli een dergelijke vergunning heeft verkregen, heeft Tether nog geen aanvraag ingediend. Hierdoor loopt het risico om van verschillende crypto exchanges in de EU te worden verwijderd.

Belangrijke spelers duiken in de stablecoin-ruimte

Verschillende Amerikaanse bedrijven stappen nu de arena van stablecoins binnen.

Visa heeft een nieuw platform gelanceerd, genaamd het Visa Tokenized Asset Platform, dat is ontworpen om banken in staat te stellen stablecoins en andere tokens uit te geven.

Revolut overweegt ook om zijn eigen stablecoin te lanceren. Bovendien heeft het betaalbedrijf Stripe onlangs het fintechplatform Bridge overgenomen, dat gespecialiseerd is in stablecointransacties.

PayPal heeft ondertussen al zijn eigen dollar-tracking cryptocurrency, PYUSD, die is ontwikkeld in samenwerking met Paxos uit New York.

Augustus Ilag, beleggingsmanager en hoofd Azië bij CMT Digital, vertelde Bloomberg:

Hij voegde eraan toe dat stablecoins door op blockchains te draaien de transactiekosten verlagen en de efficiëntie van het verplaatsen van geld verbeteren.

Stablecoins: een brug naar de toekomst

Johann Kerbrat, crypto-directeur bij Robinhood, vertelde Bloomberg dat zijn bedrijf samenwerkt met stablecoin-uitgever Paxos om deel te nemen aan een open netwerk voor het gebruik van stablecoins, genaamd Global Dollar Network. "Er gaat veel geld over het platform, bijvoorbeeld tussen Robinhood en marktmakers of andere entiteiten. Je ziet dus dat stablecoins een enorme waarde hebben."

Natuurlijk zijn stablecoins niet zonder risico's, zoals bleek uit het falen van TerraUSD in 2022.

Door dit evenement daalde de totale marktkapitalisatie van crypto met $ 200 miljard en gingen verschillende bedrijven in de digitale activa failliet.

Regelgeving en toekomstige groei

Ondanks het ontbreken van een uniforme federale regelgeving in de VS, heeft de EU stappen gezet met haar nieuwe MiCA-regels. Deze bieden duidelijke richtlijnen voor de regulering van stablecoins.

Tarun Chitra, algemeen partner van het durfkapitaalbedrijf Robot Ventures, vertelde Bloomberg:

Nu de cryptovalutamarkt weer opbloeit, zijn velen optimistisch over de groeipotentie van de sector in 2025.

Anna Yuan, oprichter van het stablecoinproject Perena, merkte op dat "stablecoins hen in staat stellen om in crypto te stappen zonder de risicovolle aspecten van effecten en oplichters te hoeven aanraken", en positioneerde stablecoins als een belangrijke weg voor niet-cryptobedrijven die blootstelling aan digitale activa willen krijgen.