United Airlines-aandelen stegen in 2024: tijd om winst te boeken?

Het aandeel United Airlines kende een geweldig jaar en steeg met meer dan 140%, waarmee het de benchmarkindices S&P 500 en Dow Jones overtrof. UAL presteerde ook beter dan populaire technologiebedrijven als Microsoft, Amazon en Alphabet.

United Airlines presteerde veel beter dan andere luchtvaartmaatschappijen, zoals Delta, American Airlines, Southwest en JetBlue. Waarom steeg de aandelenkoers van UAL in 2024 en zal de rally dit jaar doorzetten?

De winstgroei zette zich voort

Het aandelenkoers van United Airlines steeg in 2024 vooral door het herstel van de burgerluchtvaartindustrie, de focus op winstgevendheid en de kapitaalrendementen voor investeerders.

Het management heeft de afgelopen jaren hard gewerkt en de winstmarges verhoogd. Het bedrijf wil zich meten met Delta Air Lines, de gouden standaard in de sector.

De omzet is de afgelopen jaren blijven groeien en analisten verwachten dat deze trend zich zal voortzetten. In 2020 genereerde het bedrijf een omzet van meer dan $ 15 miljard, nadat het door de pandemie gedwongen werd om te stoppen met vliegen.

De omzetgroei zette zich in 2021 voort, toen het bedrijf een omzet van $ 24 miljard boekte. De omzet over de laatste twaalf maanden (TTM) bedroeg $ 60 miljard.

Analisten zijn optimistisch over de zaken van United Airlines. De gemiddelde omzetraming voor 2024 is $ 56,65 miljard, een stijging ten opzichte van $ 54 miljard een jaar eerder. In het daaropvolgende boekjaar zal de omzet de $ 60 miljard overschrijden.

Ook de winst van United Airlines groeit. In de afgelopen twaalf maanden steeg de nettowinst van $ 1,6 miljard in 2021 naar $ 2,7 miljard.

Deze groei heeft het bedrijf in staat gesteld om geld terug te keren aan zijn aandeelhouders. In het laatste kwartaal kondigde het bedrijf een aandeleninkoopprogramma aan van $ 1,5 miljard. Hiermee hoopt het bedrijf het aantal aandelen te verminderen en de winst per aandeel te verhogen.

Het management hoopt de groei van het bedrijf voort te zetten, met name het internationale segment, dat het management wil verdubbelen.

Lees meer: Dit is waarom het aandeel United Airlines beter presteert dan die van American, IAG en Delta

Er blijven potentiële risico's bestaan

Toch staan de aandelen van United Airlines nog steeds voor talloze risico's. Het eerste risico is dat de concurrentie, met name op de internationale routes, de komende jaren naar verwachting hevig zal zijn, aangezien meer luchtvaartmaatschappijen hun volume opvoeren. Deze hevige concurrentie kan van invloed zijn op het volume en de prijzen.

Ten tweede zijn luchtvaartmaatschappijen doorgaans zeer cyclische bedrijven, die te maken krijgen met pieken en dalen. De afgelopen jaren waren piekperioden, wat betekent dat er in 2025 of later een daling kan plaatsvinden.

Ten derde is het aandeel behoorlijk overgewaardeerd geworden, nadat het in de afgelopen jaren meer dan vier keer zo veel waard is geworden. Er is dus een risico dat de waarde wordt herzien als het aandeel de gemiddelde schatting van analisten van $ 110 bereikt.

Het aandeel United Airlines heeft een dubbele top bereikt

Een ander risico voor de aandelenkoers van UAL is dat er tekenen zijn van een dubbele top bij $ 104. Een dubbele top is een van de meest populaire bearish grafiekpatronen op de markt. In dit geval ligt de neklijn op $ 90,13.

Het aandeel blijft ook boven de 50- en 100-daagse voortschrijdende gemiddelden. Dat is een teken dat het binnenkort een gemiddelde terugkeer zal ervaren. Een gemiddelde terugkeer is wanneer een aandeel terugtrekt en in de loop van de tijd terugvalt naar de gemiddelde prijzen. In dit geval zou een gemiddelde terugkeer naar het 100-daagse voortschrijdende gemiddelde het aandeel laten dalen tot ongeveer $ 80.

Aan de andere kant zal een verdere stijging van het aandeel United Airlines worden bevestigd als het stijgt en boven het dubbele topniveau van $ 104 uitkomt.