GLD ETF-voorspelling nu de goudprijs een bullish pennantpatroon vormt

De SPDR Gold Trust (GLD) ETF zou een ander solide jaar kunnen tegemoet gaan, aangezien analisten van Wall Street meer winst voor goud voorspellen. GLD, de grootste goud ETF, steeg in oktober naar een recordhoogte van $ 257,93 toen goud piekte op bijna $ 2.800. Dus wat nu voor goud en de GLD ETF?

Analisten blijven optimistisch over goud

Volgens analisten van Wall Street zal de goudprijs in 2025 verder stijgen, omdat de vraag naar alternatieve activa blijft toenemen.

Analisten van Goldman Sachs verwachten dat de prijs van goud later dit jaar zal stijgen naar $ 3.000. Societe Generale verwacht dat de prijs dit jaar zal stijgen naar $ 2.900. Analisten van Bank of America en Citigroup verwachten eveneens dat de prijs van het edelmetaal zal stijgen naar $ 3.000.

Macquarie verwacht daarentegen dat goud dit jaar in een beperkt bereik blijft vanwege de aanhoudende kracht van de Amerikaanse dollarindex. Daarna verwacht het bedrijf dat goud langzaam zal herstellen en in 2025 een bescheiden groei zal laten zien.

De belangrijkste katalysator voor de goudprijs zal de voortdurende aankopen door centrale banken zijn. Uit gegevens die in 2024 werden vrijgegeven, bleek dat wereldwijde banken in de eerste negen maanden van het jaar meer dan 694 ton goud hebben opgeslagen. Het grootste deel van deze aankopen komt uit China, waar de centrale bank aankondigde dat het de goudopkopen hervatte na een onderbreking van zes maanden.

De Amerikaanse overheidsschuld stijgt snel

Een andere cruciale katalysator voor goud is dat de Amerikaanse en wereldwijde schulden blijven toenemen. Zo is de overheidsschuld in de Verenigde Staten bijvoorbeeld blijven stijgen en is nu opgelopen tot meer dan $ 36,3 biljoen. En dat aantal blijft toenemen.

Donald Trump voerde campagne op basis van de noodzaak om de schuldenlast te verlagen, maar de meeste van zijn beleidsmaatregelen zullen de schuldenlast met miljarden dollars verhogen. Het deporteren van miljoenen illegale immigranten zal de overheid bijvoorbeeld honderden miljarden dollars kosten.

Bovendien zullen zijn plannen om meer belastingverlagingen door te voeren, de crisis dit jaar alleen maar verergeren. Trump heeft de voorstellen voor schuldsanering overgedragen aan Elon Musk, die leiding zal geven aan het Department of Government Efficiency (DOGE), dat streeft naar een besparing van $ 2 biljoen.

Het zal echter niet eenvoudig zijn om overheidsverspilling te verminderen, aangezien deze bezuinigingen door het Congres moeten worden goedgekeurd. Zelfs als de overheid alle discretionaire uitgaven zou schrappen, zou het tekort blijven groeien door de stijgende uitgaven aan defensie en sociale zekerheid.

Er is dus een kans dat de goudprijs zal stijgen, omdat beleggers en overheden zich zorgen maken over de gezondheid van de Amerikaanse dollar als wereldreserve.

Dollarindex en obligatieopbrengsten

De GLD ETF kan dit jaar te maken krijgen met problemen, omdat de Amerikaanse dollarindex bevindt zich in een sterke opwaartse trend. De index is de afgelopen vijf weken gestegen en bevindt zich op het hoogste niveau in meer dan twee jaar.

Goud nadert het belangrijke weerstandsniveau van $110, wat betekent dat het bijna 10% is gestegen vanaf het laagste punt in 2024. De sterke dollar heeft vaak invloed op goud, wat verklaart waarom de GLD ETF de afgelopen twee maanden achtereenvolgens uitstroom heeft gehad. In november verloor het $1,1 miljard en in december $522 miljoen.

Ook Amerikaanse staatsleningen bleven stabiel nadat de Fed haar schattingen van het aantal renteverlagingen voor 2025 verlaagde. De Fed verwacht nu twee renteverlagingen, in plaats van de eerdere verwachting van vier. Het rendement op 10-jarige obligaties daalde naar 4,54%, terwijl het rendement op 30-jarige en 5-jarige obligaties respectievelijk naar 4,7% en 4,35% daalde.

GLD ETF-analyse

De GLD ETF is de afgelopen weken in een nauw bereik gebleven, terwijl de Amerikaanse dollarindex steeg. Er is een symmetrisch driehoekspatroon gevormd, wat gebeurde na een sterke stijging. Dit is een teken dat het een bullish pennantpatroon is.

De ETF is boven de 50- en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden gebleven. De vooruitzichten zijn dus extreem bullish. Het volgende punt om in de gaten te houden is het hoogste punt van vorig jaar van $ 257, gevolgd door het psychologische punt van $ 300 later dit jaar.