Aandelen Sagility India stijgen: wat is de oorzaak van de rally?

De aanbieder van gezondheidstechnologie Sagility India debuteerde in november op de beurs en sindsdien blijft de koers van het aandeel de aandacht trekken.

Vrijdag stegen de aandelen van het bedrijf met 5% op de BSE tot Rs 52,84 per aandeel.

Het aandeel bereikte voor de tweede keer op rij de bovengrens.

Dit volgt op een stijging van meer dan 48% van de aandelenkoers van Sagility in de afgelopen maand, terwijl de BSE Sensex in die periode met meer dan 2% daalde.

Sinds de beursgang in november is Sagility India met meer dan 80% gestegen.

Invezz onderzoekt wat de oorzaak is van de stijging.

Sagility India IPO versterkt zijn unieke positie in de BPM-sector

Sagility India is erin geslaagd een eigen plek te veroveren in de sector business process management (BPM) door consistente groei en hogere marges.

Axis Capital begon vrijdag met de dekking van het aandeel, met een koopadvies en een koersdoel van Rs 60, wat een stijging van 20% impliceert.

Volgens de makelaar heeft het bedrijf een samengesteld jaarlijks groeitempo (CAGR) van 12% in USD-omzet laten zien van FY18 tot FY24, gedreven door een robuust offshore-leveringsmodel, waarbij 94,4% van de werknemers offshore is gevestigd.

De EBITDA-marge van 24-25% overtreft de industriestandaarden, aldus de makelaar, dankzij kostenbesparingen en een strategische personeelsindeling.

Bovendien heeft het ervaren leiderschapsteam, dat werd opgericht na de afsplitsing van de gezondheidszorgtak van HGS, sterke relaties met klanten en operationele uitmuntendheid weten te behouden.

Axis gaf aan dat hoewel een hoge concentratie van klanten een zorg is, Sagility zijn klantenbestand heeft gediversifieerd. Het bedrijf zei:

De expertise op het gebied van de Amerikaanse gezondheidszorg geeft Sagility een concurrentievoordeel.

JP Morgan en Jefferies begonnen vorige maand ook met de dekking van het aandeel. Beide adviseerden een 'Koop'-beoordeling, met respectievelijk streefprijzen van Rs 54 en Rs 52.

Op vrijdagavond was de koers al hoger dan de doelstelling van Jefferies.

Jefferies merkte op dat Sagility bekend staat om zijn diepgaande expertise in de Amerikaanse gezondheidszorgsector, waardoor het bedrijf een belangrijke speler is in deze markt. Het bedrijf is volgens Jefferies goed gepositioneerd om marktaandeel te vergroten.

JPMorgan benadrukte dat Sagility klaar is om te profiteren van de langetermijn groeimotoren, met name de toenemende trend van outsourcing in de Amerikaanse gezondheidszorgsector.

Terwijl zorgverleners proberen kosten te besparen en de efficiëntie te verbeteren, zijn de oplossingen van Sagility onmisbaar geworden. Hiermee heeft het bedrijf zijn positie als betrouwbare outsourcingpartner verstevigd, aldus JP Morgan.

Verwachte winstgroei

Het rapport van JPMorgan voorspelt een robuuste samengestelde jaarlijkse groeivoet (CAGR) van 50% in de winst over FY24-27, wat het positieve vooruitzicht voor het aandeel versterkt.

Jefferies verwacht daarentegen dat de omzet en nettowinst van het bedrijf over de financiële jaren 2025-2027 met respectievelijk 12% en 40% zullen groeien.

Axis Capital voorspelt een robuuste groei en verwacht een CAGR van respectievelijk 11,9%, 31,6% en 40% voor de omzet in USD, EBIT en PAT over FY24-28, mede dankzij stabiele marges, lagere afschrijvingen en lagere rentelasten.

Volgens Axis zorgt de uitstekende cashflow van Sagility ervoor dat het bedrijf een sterke winst voor aandeelhouders kan genereren, in lijn met de typische financieringsstructuren van private equity.