Van Advanced Energy tot FormFactor: 5 onopvallende aandelen van chipfabrikanten die Citi u wil laten kopen

De correctie in de aandelen van chipfabrikanten heeft een koopkans gecreëerd, aldus Citi op maandag. De aandelen in deze sector worden nu tegen een korting verhandeld ten opzichte van zowel de benchmark S&P 500 als de PHLX Semiconductor Index.

Citi-analist Atif Malik zei maandag in een onderzoeksrapport dat de sector er nu aantrekkelijk uitziet na een "stevige correctie" die plaatsvond in de tweede helft van het jaar. De reden hiervoor is de zwakke vraag naar smartphones uit China, die de aandelenkoersen onder druk zette.

Malik zei dat de "risico-rendementsverhouding naar boven is verschoven" en heeft vijf onopvallende aandelen geüpgraded naar een "Koopbeoordeling" en hierbij koersdoelen vastgesteld die een potentieel voor dubbele cijfers aan winst per aandeel laten zien.

Het gaat om de aandelen van Advanced Energy Industries (AEIS), FormFactor (FORM), MKS Instruments (MKSI), Nova (NVMI) en Veeco Instruments (VECO).

Invezz bekijkt drie van de vijf aandelen en hoe ze er momenteel voorstaan:

Advanced Energy: streefkoers $ 138

Advanced Energy Industries ontwikkelt geavanceerde technologieën voor het omzetten, meten en regelen van energie voor de productie van halfgeleiders, platte panelen, opslagproducten, telecommunicatieapparatuur, industriële coatings, medische apparatuur, zonnecellen en architectonisch glas.

Het grootste deel van de omzet van het bedrijf wordt in de Verenigde Staten gegenereerd, de rest komt voornamelijk uit Azië en Europa.

Citi heeft de beoogde koers van het aandeel van de elektronicafabrikant vastgesteld op $ 138, een stijging ten opzichte van het eerdere beoogde koersdoel van $ 110.

Het aandelenkoers van AEIS noteerde om 12:47 uur met 3,51% in het groen op $ 122,73.

Volgens gegevens van MarketBeat heeft Advanced Energy Industries een consensusbeoordeling van "Moderate Buy" en een consensusdoelprijs van $ 123,38.

De marktkapitalisatie van het bedrijf is relatief klein in vergelijking met die van soortgelijke bedrijven. Dit kan worden toegeschreven aan factoren zoals groeiverwachtingen of operationele capaciteit.

Het bedrijf publiceerde zijn laatste kwartaalcijfers in oktober. De winst per aandeel bedroeg $ 0,98, wat $ 0,07 hoger lag dan de consensus van analisten van $ 0,91.

De omzet voor het kwartaal bedroeg $ 374,20 miljoen, iets meer dan de voorspelde $ 372,49 miljoen.

Hoewel de omzetgroei over de drie maanden tot en met 30 september met ongeveer 8,73% daalde, overtreft de nettomarge het gemiddelde van de sector.

Het rendement op eigen vermogen overstijgt ook de sectornormen, wat duidt op een robuust financieel beheer en een efficiënt gebruik van het eigen vermogen van de aandeelhouders.

Verschillende institutionele beleggers hebben onlangs hun positie in het aandeel aangepast.

Earnest Partners verhoogde zijn belang in Advanced Energy Industries met 13,5% in het tweede kwartaal, terwijl The Manufacturers Life Insurance Company zijn belang in de chipfabrikant met 22,4% verhoogde in hetzelfde kwartaal.

FormFactor: streefkoers $51

Citi heeft een koersdoel van $ 51 voor FormFactor vastgesteld, een stijging ten opzichte van het eerdere koersdoel van $ 44.

De aandelenkoers stond maandag op $ 46,73, meer dan 5% hoger dan bij de opening van de beurs.

Op basis van gegevens van MarketBeat heeft FormFactor momenteel een gemiddelde beoordeling van "Moderate Buy" en een consensusdoelprijs van $ 56,00.

In het derde kwartaal boekte het bedrijf $ 207,9 miljoen, een record voor het bedrijf. Dit was een stijging van 21,2% ten opzichte van het voorgaande jaar. De wettelijke winst per aandeel (EPS) kwam uit op $ 0,24, 27% hoger dan verwacht.

De tien analisten die FormFactor volgen, voorspellen een omzet van 838,5 miljoen dollar in 2025.

Volgens Simply Wall St is de winst van FormFactor met gemiddeld 2,6% per jaar gestegen, terwijl de winst in de halfgeleiderindustrie met 20,2% per jaar is gestegen.

De omzet is gemiddeld met 2,5% per jaar gestegen. Het rendement op eigen vermogen van FormFactor is 14,2% en de nettomarge is 18,3%.

MKS Instruments: streefkoers $ 130

Citi heeft een koersdoel van $ 130 voor MKS vastgesteld.

Volgens gegevens van InvestingPro liggen de doelstellingen van analisten tussen de $ 119 en $ 160. Acht analisten hebben onlangs hun winstverwachtingen voor de komende periode naar boven bijgesteld.

De upgrade door Citi weerspiegelt het vertrouwen in de gediversifieerde productportefeuille van MKS Instruments binnen de eindmarkt voor halfgeleiders, met name op het gebied van technologie en depositie processen.

Het bedrijf staat bekend om zijn uitstekende prestaties in de sector van halfgeleiderapparatuur tijdens opwaartse cycli in de industrie. Dit komt door de sterke positie die het bedrijf inneemt op de groeiende markten voor etsen en deponeren.

MKS Instruments kan bogen op een EBITDA van $ 871 miljoen en een robuuste liquiditeit. De actuele activa overschrijden de kortetermijnverplichtingen met 3,4 keer, wat het solide financiële fundament van het bedrijf onderstreept.

Citi merkt op dat het bedrijf al aanpassingen in de voorraad heeft doorgevoerd in de logische en DRAM-sectoren, hoewel de correcties op de NAND-markt naar verwachting doorlopen tot de eerste helft van 2025.

MKS Instruments kondigde ook de bouw aan van een nieuwe halfgeleiderfabriek in Maleisië, met als doel het productierisico te diversifiëren.

Het bedrijf voorspelde dat de omzet in het vierde kwartaal tussen de 910 en 950 miljoen dollar zou liggen, waarbij de omzet uit halfgeleiders naar verwachting 380 miljoen dollar zou bedragen.

Analisten van Citi benadrukken het potentieel van MKS om te profiteren van door AI aangestuurde ontwikkelingen op gebieden zoals geavanceerde verpakkingssubstraten.

Bovendien begint de recente overname van Atotech al tot synergievoordelen te leiden, wat bijdraagt aan de positieve vooruitzichten voor het bedrijf.