AMD-aandelenkoersprognose 2025: het verhaal wordt steeds ingewikkelder

Het aandelenkoers van Advanced Micro Devices (AMD) blijft onderpresteren ten opzichte van de markt, ook al blijft er sprake van een gunstige wind voor kunstmatige intelligentie. AMD bereikte op 4 maart een piek van $ 226,86 en is teruggevallen tot $ 129, een daling van 43%. Wat zal er dan gebeuren met AMD-aandelen in 2025?

Technische analyse van de aandelenkoers van AMD

De wekelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van AMD de afgelopen maanden sterk is gedaald, nadat de koers in maart vorig jaar piekte op $ 226,85. Deze prestatie betekent dat het bedrijf nog steeds achterblijft bij NVIDIA, het grootste halfgeleiderbedrijf ter wereld.

Het aandeel vormde een doji-kaars, een populair bearish omkeersignaal. Vervolgens daalde het onder het belangrijke ondersteuningsniveau van $ 164,58, het hoogste punt in november 2021.

AMD is ook gedaald onder de 50-weekse en 100-weekse voortschrijdende gemiddelden, een teken dat de beren voorlopig de macht hebben.

Het is ook gedaald onder de stijgende trendlijn die de laagste schommelingen sinds oktober 2022 verbindt. Het dalen onder dat niveau is een teken dat de beren de overhand hebben.

De Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren zijn de afgelopen maanden blijven dalen. De RSI nadert het oververkochte niveau. Het aandeel heeft ook een kop-schouders-grafiekpatroon gevormd, wat een populair bearish teken is.

Het aandeel zal waarschijnlijk in het eerste kwartaal verder dalen. Het volgende punt om in de gaten te houden is $ 92,81, het laagste niveau sinds oktober 2023.

AMD-aandelenkoersgrafiek | Bron: TradingView

Advanced Micro Devices kampt met grote tegenwind

De aandelenkoers van AMD is sterk gedaald, omdat het bedrijf te maken krijgt met aanzienlijke tegenwind, nu belangrijke onderdelen van de bedrijfsactiviteiten vertragen.

De gamingindustrie vertraagt bijvoorbeeld aanzienlijk, wat de vraag naar AMD-chips heeft beïnvloed. De meest recente resultaten lieten zien dat de gamingomzet in het derde kwartaal met 69% daalde tot $ 462 miljoen en dat het operationele resultaat met 94% daalde tot $ 12 miljoen. Deze trend kan nog wel even aanhouden.

Ook de inkomsten uit embedded-producten van AMD zijn gedaald. In het eerste kwartaal daalden ze met 25% tot $ 927 miljoen, terwijl het operationele resultaat met bijna 40% daalde tot $ 372 miljoen. Gelukkig zijn gaming en embedded de kleinste divisies van het bedrijf.

De datacenter- en klantbusiness hebben hun vertraging gecompenseerd. Het datacentersegment, waar het CPU's en GPU's verkoopt, steeg met 122% naar $3,5 miljard, terwijl de operationele winst met 240% steeg naar $1,04 miljard. Deze groei heeft het tot de enige grote alternatief voor NVIDIA gemaakt, dat de meest geavanceerde AI-chips verkoopt.

De cliëntdivisie genereerde een omzet van $ 1,88 miljard, een stijging van 29% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Het operationele resultaat steeg naar $ 276 miljoen.

Uitgaven aan AI zouden kunnen afnemen

AMD kan blijven profiteren van de aanhoudende investeringen in datacenters, omdat zijn AI-chips goedkoper zijn dan die van NVIDIA.

Het risico is echter dat de AI-industrie begint te vertragen. Dat zou kunnen betekenen dat grote bedrijven als Microsoft en Amazon dit jaar hun investeringen terugschroeven.

Deze tekenen begonnen zich te vertonen nadat NVIDIA sterke resultaten publiceerde die wezen op een trage verkoop. Als dit gebeurt, kunnen bedrijven in de AI-industrie zoals AMD te maken krijgen met aanzienlijke tegenwind.

AMD zou hier echter baat bij kunnen hebben, aangezien de AI-chips van het bedrijf goedkoper en van hoge kwaliteit zijn. Bedrijven zouden daarom in de loop van de tijd kunnen overstappen op deze chips.

Een ander belangrijk punt van zorg is dat AMD geen goedkope onderneming is. De vooruitlopende PE-ratio is 96, hoger dan het gemiddelde van de sector van 31 en hoger dan de 50 van NVIDIA. Vergeet niet dat de omzet van AMD niet meer groeit zoals vroeger. De vooruitlopende omzetgroei is 11% vergeleken met 93% van NVIDIA.

Er is daarom een risico dat de aandelenkoers van AMD dit jaar zal dalen vanwege de zwakkere technische en fundamentele gegevens. De enige kanttekening is dat de aandelenkoers mogelijk zal herstellen vanwege de groei van de omzet uit datacenters.

Lees meer: Analyse van de aandelenkoers van AMD: AI Winter en death cross in de spotlight