Lloyds-aandelenkoers vormt een bearish vlag nu de winstcijfers van de bank bekend worden

De aandelenkoers van Lloyds heeft de afgelopen maanden aan momentum verloren en een bearish patroon gevormd dat het aandeel binnenkort naar beneden kan duwen. De koers daalde van het hoogste punt van vorig jaar, 63,40 pence, naar 53,70 pence, nu de aandacht verschuift naar het aanstaande bankwinstseizoen in de Verenigde Staten.

Winstseizoen van banken

Lloyds Bank en andere Britse banken presteerden goed in 2024. Tussen het laagste en hoogste punt van het jaar steeg het aandeel met ongeveer 70%. NatWest was een van de best presterende bedrijven in de FTSE 100-index, terwijl bedrijven als Barclays, HSBC en Standard Chartered met dubbele cijfers stegen.

Het aandeel van Lloyds Bank heeft het goed gedaan vanwege de veerkrachtige prestaties van de Britse economie en de verhoogde rentevoeten van de Bank of England (BoE). Net als andere centrale banken verhoogde de bank de rentevoeten tot een meerjarig hoogtepunt in een poging om de hoge inflatie te bestrijden.

Banken profiteren van hoge rentetarieven, omdat ze hierdoor hun netto-inkomstenmarge (NIM) verhogen. Soms hebben hoge rentetarieven echter een limiet, zoals we zagen bij Britse banken. Dit komt omdat ze vaak leiden tot kapitaalvlucht van banken naar geldmarktfondsen die een beter rendement bieden. Bovendien leiden hogere rentetarieven doorgaans tot wanbetalingen bij kredietnemers.

De volgende belangrijke katalysator voor de aandelenkoers van Lloyds zal het aankomende bankwinstseizoen in de Verenigde Staten zijn. De grootste banken van het land, zoals JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs en Wells Fargo, zullen deze week hun financiële resultaten publiceren.

Deze resultaten zullen de toon zetten voor wereldwijde banken zoals Lloyds en bedrijven als Barclays en NatWest.

Deze banken verschillen echter aanzienlijk van Lloyds. Lloyds is bijvoorbeeld een Britse bank die zich voornamelijk richt op consumenten- en zakelijke leningen. JPMorgan en Bank of America bieden diverse diensten, waaronder vermogensbeheer en investment banking.

Het bedrijf van Lloyds doet het goed

De meest recente financiële resultaten lieten zien dat het bedrijf het relatief goed doet, ook al daalden de belangrijkste meetwaarden.

De netto rente- inkomsten daalden met 8% tot £ 9,56 miljard, van £ 10,44 miljard. De andere inkomsten stegen met 9% tot £ 4,16 miljard. Al met al daalden de netto-inkomsten in het derde kwartaal met 7% tot £ 12,73 miljard. Hierdoor daalde de winst na belastingen van het bedrijf met 12% tot £ 3,77 miljard.

Het management hoopt dat het bedrijf binnenkort weer goed zal draaien, ook al verlaagt de Bank of England de rente.

Economen verwachten dat de centrale bank dit jaar de rente verder zal verlagen, nadat ze dat vorig jaar al twee keer deed. Nu de economische groei afneemt, zal de bank dit jaar mogelijk minstens drie grote renteverlagingen doorvoeren. Dat kan gevolgen hebben voor de netto rente-inkomsten.

Lloyds Bank betaalt ook aanzienlijke dividenden, wat een rendement oplevert van 5,6%, hoger dan dat van de FTSE 100-index.

Het bedrijf hoopt zijn dividendstrategie voort te zetten door een deel van het geld op zijn balans vrij te maken. Lloyds heeft een CET1-ratio van 14,3% en hoopt dat dit cijfer volgend jaar naar 13% zal stijgen, wat wijst op meer rendement.

Analyse van de aandelenkoers van Lloyds

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van LLOY de afgelopen weken in een nauw bereik is gebleven. De koers is gedaald onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde. Het belangrijkste is dat er tekenen zijn dat het aandeel een bearish flag-grafiekpatroon heeft gevormd, een populair bearish teken op de markt. Dit patroon is een van de risicoreichste tekenen op de markt.

Lloyds is naar het 38,2% Fibonacci-terugvalniveau gestegen, terwijl de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren naar beneden hebben gewezen. Daarom zal het bearish-vlagpatroon wijzen op meer neerwaartse beweging, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden het 50%-terugvalpunt op 50,4p is.