Britse trading app Freetrade, concurrent van Robinhood, overgenomen door IG Group voor $ 195 miljoen

Freetrade, de in het Verenigd Koninkrijk gevestigde aandelen app zonder commissie en een concurrent van Robinhood, is overgenomen door IG Group voor £ 160 miljoen ($ 195 miljoen).

De deal waardeert Freetrade 29% lager dan de waardering van £225 miljoen in 2023 en weerspiegelt de aanhoudende uitdagingen voor fintechbedrijven die te maken hebben met economische onzekerheid.

Volgens verklaringen van het bedrijf behoudt Freetrade ondanks de daling van de waarde zijn merkidentiteit en zal het bedrijf als een commercieel onafhankelijke entiteit blijven opereren.

Het bedrijf heeft momenteel 720.000 klanten en beheert activa ter waarde van € 2,9 miljard.

Opkomst en ondergang: de reis van Freetrade

Freetrade werd in 2016 opgericht en werd al snel populair onder jongere en beginnende beleggers. Het biedt een gebruiksvriendelijk platform voor aandelenhandel zonder commissie.

De app breidde haar aanbod in de loop van de tijd uit met exchange-traded funds (ETF's), spaarproducten en overheidsobligaties.

De groei van Freetrade werd tijdens de pandemie versterkt, aangezien de retailhandel toenam door een golf van speculatief belang die werd aangewakkerd door socialemediaplatforms zoals Reddit.

Het bedrijf zag een aanzienlijke betrokkenheid van gebruikers tijdens de GameStop-short squeeze begin 2021, waarbij particuliere beleggers de aandelenkoers deden stijgen ten opzichte van shortsellers.

De groei van Freetrade vertraagde echter na de pandemie.

Macro-economische druk, waaronder stijgende rentetarieven en een afgenomen detailhandelsactiviteit, dwongen het bedrijf tot ingrijpende aanpassingen.

In 2023 daalde de waarde met 65% ten opzichte van het piekbedrag van £ 650 miljoen in 2021.

Datzelfde jaar verminderde Freetrade ook zijn personeelsbestand met 15% en sloot het bedrijf zijn activiteiten in Zweden om zich volledig te concentreren op de Britse markt.

Consolidatie in de wealth-technologie-industrie

De overname vindt plaats in een tijd van consolidatie in de vermogenstechnologie-industrie, waarin bedrijven op zoek zijn naar schaal om competitief te blijven.

De deal ter waarde van 160 miljoen pond benadrukt de toenemende druk op kleinere fintechbedrijven om samen te werken met grotere spelers om hun groei te behouden.

Viktor Nebehaj, CEO en medeoprichter van Freetrade, beschreef de overname als een “transformatieve deal die de aanzienlijke waarde erkent die Freetrade heeft gecreëerd.”

"We zijn dankbaar voor de steun van onze crowdfunding-beleggers gedurende onze reis als zelfstandig bedrijf. Samen met de aanzienlijke middelen en steun van IG Group is dit een spannende kans om onze groei te versnellen en nieuwe producten en functies te leveren," aldus de CEO.

De transactie volgt op soortgelijke ontwikkelingen in de sector, zoals de overname van Hargreaves Lansdown voor £ 5,4 miljard door een consortium onder leiding van de private equity-firma CVC Group.

Analisten denken dat er nog meer consolidatie zal volgen nu fintechbedrijven zich aanpassen aan de veranderende marktdynamiek.

Wat dit betekent voor de crowdfunding-beleggers van Freetrade

De deal heeft een bijzondere betekenis voor de crowdfunding-beleggers van Freetrade, die via Crowdcube bijna € 35 miljoen hebben bijgedragen aan de groei van het bedrijf.

Volgens fintech-analist Seb Johnson ontvangen aandeelhouders van Freetrade A Ordinary en B Investment £1,19 per aandeel; aandeelhouders van Series B1 ontvangen £2,08 per aandeel; en aandeelhouders van Series B3 ontvangen £2,60 per aandeel.

Freetrade, dat tijdens de door de pandemie veroorzaakte retailhandelsboom in 2021 een piekwaarde van € 771 miljoen bereikte, zag de waarde in de crowdfundingronde van 2023 stevig dalen tot € 266 miljoen.

Ondanks deze daling bereikte het bedrijf in 2024 een belangrijke mijlpaal. Het rapporteerde een aangepast operationeel halfjaarwinst van € 107.000, wat een positieve wending in de financiële prestaties markeerde.

Freetrade sloot 2024 af met sterke financiële resultaten, waaronder een groei van 52% van het beheerde vermogen (AUA) tot £ 2,5 miljard en een stijging van de omzet met 32%.

Met de steun van IG Group wil het bedrijf zijn groeipotentieel versnellen en nieuwe producten lanceren.

De overname is nog onderhevig aan goedkeuring door de toezichthouder en zal naar verwachting later dit jaar worden afgerond.