Hindenburg Research sluit de deuren: dit zijn de 8 bedrijven die de shortseller aanviel

Hindenburg Research, het bekende Amerikaanse shortsellingbedrijf dat bekendstaat om het aanvallen van grote bedrijven zoals de Adani Group, zal worden ontbonden, aldus oprichter Nate Anderson.

In een verklaring op de website van het bedrijf zei Anderson: "Ik heb besloten Hindenburg Research op te heffen. Het plan was om te stoppen nadat we de reeks ideeën die we aan het uitwerken waren, hadden afgerond."

De aankondiging, die opmerkelijk genoeg werd gedaan enkele dagen voor de inauguratie van Donald Trump, ging ook in op mogelijke speculaties over de redenen achter het besluit.

Anderson benadrukte dat de verhuizing niet werd veroorzaakt door specifieke bedreigingen of persoonlijke problemen.

Dit besluit markeert het einde van een controversieel maar invloedrijk hoofdstuk in de financiële wereld, aangezien de onderzoeken van Hindenburg vaak tot aanzienlijke gevolgen voor de markt en de regelgeving hebben geleid voor de bedrijven die hij onderzocht.

Hindenburg Research richt zich op bedrijven die volgens hen betrokken zijn bij bedrieglijke praktijken, mismanagement of fraude.

De rapporten leiden doorgaans tot een scherpe daling van de aandelenkoersen, onderzoeken door toezichthouders of rechtszaken en het aftreden van belangrijke bestuurders.

Terwijl sommige bedrijven het na de schandalen weten te redden, worstelen anderen om het vertrouwen van beleggers terug te winnen. Dit illustreert de grote invloed van de rapporten van Hindenburg op de dynamiek van de markt.

Invezz bekijkt hoe het bedrijf met zijn onderzoeken de strijd aanging met zowel wereldwijde giganten als kleinere bedrijven en welke impact dit had op de bedrijven:

1. Adani Group (India)

In januari 2023 beschuldigde Hindenburg de Adani Group van een decennialang patroon van aandelenmanipulatie, boekhoudfraude en slecht bestuur.

In het rapport wordt beweerd dat het conglomeraat offshore-bedrijven gebruikte die onder controle stonden van nauwe medewerkers, om de aandelenkoersen kunstmatig op te drijven en schulden te verbergen.

Hindenburg wees ook op twijfelachtige praktijken op het gebied van corporate governance. Hij beweerde dat familieleden in veel bedrijven sleutelposities bekleedden, wat leidde tot belangenconflicten.

De beschuldigingen zorgden voor een scherpe daling van de aandelen van de Adani Group, waardoor de beurswaarde met meer dan $ 100 miljard daalde.

De groep ontkende de beschuldigingen en noemde het rapport kwaadaardig en lasterlijk, maar het vertrouwen van beleggers werd aanzienlijk geschaad.

In augustus vorig jaar publiceerde het een ander rapport, waarin de voorzitter van de Indiase markttoezichthouder SEBI, Madhabi Puri Buch, ervan werd beschuldigd aandelen te hebben in offshorefondsen die banden hadden met de Adani Group.

De nieuwe beschuldigingen hebben de positie van de Adani Group verder ondermijnd, die zich toen al had hersteld van de eerdere verliezen. De beschuldigingen kwamen zelfs in het parlement ter sprake, waar de oppositie een onderzoek door een gezamenlijke parlementaire commissie eiste.

De aandelen van Adani Group-bedrijven stegen donderdag met maar liefst 9% na de aankondiging van de sluiting van Hindenburg.

2. Nikola Corporation (VS)

In een rapport uit september 2020 met de titel "Nikola: hoe je een oceaan aan leugens omzet in een partnerschap met de grootste autofabrikant van Amerika" beweerde Hindenburg dat Nikola een promotiefilm had uitgebracht van zijn waterstof aangedreven vrachtwagen, de Nikola One, en dat kijkers hierdoor ten onrechte dachten dat de vrachtwagen volledig operationeel was.

Volgens het rapport was de vrachtwagen niet operationeel en was de video in scène gezet door de vrachtwagen naar beneden te rollen.

In het rapport wordt Nikola en oprichter Trevor Milton ervan beschuldigd de technologische mogelijkheden van het bedrijf te hebben overdreven.

Hindenburg beweerde dat Nikola weinig eigen technologie had en in plaats daarvan onderdelen uitbesteedde, in tegenstelling tot de beweringen van het bedrijf.

Er werd ook beweerd dat Nikola beleggers had misleid over partnerschappen met grote bedrijven.

Volgens het rapport waren veel van deze partnerschappen overdreven of niet-bestaand en waren ze bedoeld om de aandelenkoers van Nikola op te krikken.

De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) en het ministerie van Justitie (DOJ) startten een onderzoek. Milton werd uiteindelijk veroordeeld voor fraude.

Het aandeel van Nikola daalde in de dagen na het rapport met meer dan 40%, waardoor de waarde van het bedrijf afnam en de geloofwaardigheid van het bedrijf werd aangetast.

3. Block, Inc. (voorheen Square , VS)

In maart 2023 publiceerde Hindenburg een vernietigend rapport met de titel "Block: hoe opgeblazen gebruikersstatistieken en 'frictionless' fraude insiders in staat stelden om meer dan $ 1 miljard op te strijken". Hierin beschuldigde Hindenburg Block ervan de gebruikersstatistieken op te blazen door nep- of dubbele accounts als actieve gebruikers te tellen.

In het rapport wordt ook beweerd dat het platform Cash App van Block fraude heeft gefaciliteerd, waaronder criminele activiteiten zoals identiteitsfraude en fraude met werkloosheidsuitkeringen tijdens de COVID-19-pandemie.

In het rapport werd ook benadrukt dat Block-binnenmensen, waaronder medeoprichters Jack Dorsey en James McKelvey, tijdens de pandemie meer dan $ 1 miljard aan aandelen van het bedrijf hebben verkocht.

Hindenburg suggereerde dat deze insiderverkopen plaatsvonden terwijl het platform te maken kreeg met aanzienlijke problemen met frauduleuze activiteiten.

Block ontkende de beschuldigingen en noemde het rapport 'onjuist en misleidend', maar het aandeel daalde sterk en de zorgen over fraude op fintechplatforms namen toe.

4. Clover Health (VS)

Hindenburg onthulde dat Clover Health een onderzoek van het ministerie van Justitie naar zijn bedrijfsvoering, waaronder het gebruik van marketingagenten, niet had bekendgemaakt.

Bovendien beschuldigde het Clover ervan beleggers te hebben misleid over de mogelijkheden van het product en de marktpenetratie.

De aandelenkoers daalde sterk en het bedrijf werd strenger gecontroleerd door toezichthouders en investeerders. Hoewel Clover ontkende dat er iets mis was gegaan, heeft het rapport de reputatie van het bedrijf geschaad.

5. Lordstown Motors (VS)

Hindenburg beschuldigde de fabrikant van elektrische voertuigen ervan de voorbestelcijfers van zijn vrachtwagens te hebben opgeblazen om de aantrekkelijkheid van zijn producten op de markt te vergroten.

Er werd ook beweerd dat het bedrijf ver verwijderd was van het behalen van de productiedoelstellingen en dat het te maken had met ernstige financiële en operationele problemen.

Na het rapport trad de CEO en CFO van Lordstown af en worstelde het bedrijf om het vertrouwen van investeerders terug te winnen.

Lordstown heeft sindsdien te maken gehad met rechtszaken en financiële problemen, waaronder faillissementsangst.

6. Kandi Technologies (China)

Hindenburg beschuldigde Kandi ervan de omzet te hebben overdreven door nepverkopen aan gelieerde bedrijven te doen.

Volgens het rapport kwam bijna 70% van de door Kandi gerapporteerde omzet voort uit dergelijke transacties, waardoor er een cirkelvormige geldstroom ontstond die bedoeld was om beleggers te misleiden.

Kandi ontkende de beschuldigingen, maar de aandelenkoers daalde en het rapport wekte bredere zorgen over de financiële transparantie van Chinese bedrijven die in de VS genoteerd staan.

7. DraftKings (VS)

Hindenburg beweerde dat de dochteronderneming SBTech van DraftKings op de grijze markt opereerde en mogelijk betrokken was bij illegale gokactiviteiten.

In het rapport werd ook beweerd dat de banden van het bedrijf met deze markten risico's met zich meebrachten op het gebied van regelgeving en witwassen.

Het aandeel van DraftKings daalde direct na het rapport. Hoewel het bedrijf de beschuldigingen ontkende, bleven er vragen over de naleving van de wetgeving en de marktpraktijken.

8. Okta (VS)

Hindenburg beschuldigde Okta, een cybersecuritybedrijf, ervan operationele zwakke plekken te verbergen, waaronder het verliezen van belangrijke klanten en het niet aanpakken van groeiende veiligheidsrisico's.

In het rapport werd de transparantie van het bedrijf bij het bekendmaken van deze problemen in twijfel getrokken.

Okta ontkende de beweringen, maar het rapport leidde tot een toenemende scepsis onder beleggers over de lange termijnvooruitzichten en de operationele gezondheid van het bedrijf.