Analyse van Atlassian-aandelen: is TEAM een koop- of verkoopkans voor de winstcijfers?

Het aandelenkoers van Atlassian bleef stabiel en steeg twee weken op rij, nu de aandacht uitgaat naar de aankomende financiële resultaten. De aandelen van TEAM sprongen vrijdag naar een hoogtepunt van $ 265, bijna 100% hoger dan het dieptepunt in 2024. Is Atlassian dus een goede investering in aanloop naar de winstcijfers?

Atlassian-winst voorspeld

Atlassian, het moederbedrijf van Jira, Confluence, Loom en Trello, is een van de populairste softwarebedrijven ter wereld. Het bedrijf is ook uitgegroeid tot het zesde grootste bedrijf in Australië, na Commonwealth Bank, BHP, CSL, National Australian Bank en Westpac.

De omzet van het bedrijf is in de loop der tijd flink gestegen, omdat steeds meer grote en middelgrote bedrijven de technologie omarmden. De jaarlijkse omzet steeg van $ 1,6 miljard in 2020 naar meer dan $ 4,3 miljard in het afgelopen boekjaar.

Deze groei vond plaats doordat steeds meer bedrijven de communicatie-, samenwerkings- en projectmanagementoplossingen van het bedrijf omarmden. Enkele van de grootste klanten zijn bedrijven als Mercedes-Benz, Dropbox, Lumen en Royal Carribean.

De volgende belangrijke katalysator voor de koers van Atlassian-aandelen zijn de aankomende winstcijfers, die op 30 januari worden bekendgemaakt. Analisten verwachten dat deze cijfers laten zien dat het bedrijf ook in het laatste kwartaal goed heeft gepresteerd.

De gemiddelde omzetraming bedraagt $ 1,24 miljard, een stijging van ongeveer 17% ten opzichte van hetzelfde kwartaal in 2023. Dit is indrukwekkend voor een technologiebedrijf dat in 2002 is opgericht.

De verwachting van het bedrijf is dat de omzet in het volgende kwartaal $ 1,32 miljard zal bedragen, terwijl de jaarlijkse omzet $ 5,12 miljard zal zijn. In het volgende boekjaar zal de omzet $ 6,13 miljard bedragen, een sterke prestatie.

Lees meer: Piper Sandler verhoogt aanbeveling voor aandelen Atlassian naar Overweight: koopkans?

Groei van de TEAM-winst en waardering

Uit de meest recente resultaten blijkt dat de omzet van Atlassian is gestegen van $ 977 miljoen in het eerste kwartaal van 2023 naar $ 1,18 miljard. De brutomarge daalde licht van 81,8% naar 81,7%, terwijl het nettoverlies steeg naar $ 123 miljoen.

Het bedrijf kondigde ook aan dat het zijn aandelen zal blijven inkopen. Na de inkoop van $ 1 miljard startte het een aandeleninkoopprogramma van $ 1,5 miljard. Het hoopt dat deze inkopen zullen helpen om het aantal uitstaande aandelen te verminderen en de winst per aandeel te verhogen.

Een belangrijke zorg is altijd geweest dat Atlassian's bedrijf zwaar overgewaardeerd is, aangezien het een marktkapitalisatie heeft van meer dan $68 miljard. Dit cijfer betekent dat de forward P/E-ratio van 80,8 hoger is dan het gemiddelde van de sector van 26. Het is ook hoger dan andere bedrijven zoals NVIDIA en Microsoft.

TEAM is een SaaS-bedrijf, wat betekent dat de regel van 40 een ideale benadering is om het te waarderen. De regel van 40 kijkt naar de groei van een bedrijf en voegt daar de marges aan toe. Het heeft een omzetgroei van 20,14% en een nettowinstmarge van min 9, wat een cijfer oplevert van ongeveer 11. Aan de positieve kant geeft de vrije kasstroommarge van 32 een regel van 40-cijfer van 52.

Atlassian aandelenkoers

De wekelijkse grafiek laat zien dat de koers van TEAM een schuine dubbele bodem vormde met een neklijn op $ 257. Dit zeer populaire patroon leidt vaak tot verdere winsten in de loop van de tijd.

Het aandeel is gestegen boven het belangrijke weerstandsniveau van $ 257, het hoogste niveau van 27 januari, en ligt iets boven het 38,2% Fibonacci-terugvalniveau.

Het belangrijkste is dat er een gouden kruispatroon is ontstaan, omdat de 50-weekse en 200-weekse voortschrijdende gemiddelden elkaar hebben gekruist. Het aandeel heeft ook een bullish pennant-grafiekpatroon gevormd.

De vooruitzichten voor het aandeel zijn dus positief. Het eerste doel is $ 287,35, wat het hoogste punt was op 2 december. Daarna zal het aandeel stijgen naar het 50% retracementpunt op $ 300.