Snap-aandelen dalen ondanks sterk kwartaalresultaat

Snap Inc (NYSE: SNAP) overtrof de verwachtingen van de beursanalisten in het vierde kwartaal van het boekjaar, maar de kwartaalwinst van het bedrijf was niet voldoende om een analist van Wells Fargo optimistisch te houden.

Ken Gawrelski verlaagde vanmorgen het aandeel Snap en zette zijn koersdoel naar beneden naar $ 11. Dat suggereert niet langer een significante stijging ten opzichte van de huidige niveaus.

“We verlagen de prognose voor SNAP, omdat de herontwerp van de app langer duurt en de groei van de advertentie-inkomsten nog steeds ver onder de industriële niveaus blijft”, vertelde hij vandaag aan investeerders in een onderzoeksrapport.

Vergeleken met het hoogste koersniveau van de afgelopen 52 weken zijn de aandelen van Snap op het moment van schrijven met bijna 40% gedaald.

Snap-aandelen worden afgewaardeerd vanwege geplande herinvesteringen

Wells Fargo verlaagde vandaag ook het aandeel Snap, omdat het socialemediabedrijf zich voorbereidt op een periode van agressieve herinvesteringen.

"De solide omzetontwikkeling is niet voldoende om de herinvesteringsperiode te compenseren, wat leidt tot aanzienlijke verlagingen van onze EBITDA-prognoses", aldus het investeringsbedrijf in zijn rapport van woensdag.

De investeringsplannen van Snap Inc. voorspellen een aangepaste winst van $ 40 miljoen tot $ 75 miljoen voor het eerste financiële kwartaal. Analisten voorspellen daarentegen een hogere winst van $ 78,5 miljoen.

En de aandelen van Snap betalen geen dividend, om aantrekkelijk te blijven voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten, ondanks de gematigde verwachtingen voor toekomstige winsten.

Snap is traag met het uitrollen van het nieuwe ontwerp van de app

Snap Inc. voorspelde een jaarlijkse stijging van maximaal 15% van de aangepaste bedrijfskosten dit jaar, aanzienlijk hoger dan de 6,0% die het eerder had voorspeld.

Het bedrijf schrijft de toename van de verwachte kosten over het hele jaar voornamelijk toe aan investeringen in personeel, gevolgd door juridische en nalevingskosten.

Bovendien is Snap nogal traag geweest met het herontwerpen van zijn app en is het daarom niet waarschijnlijk dat het bedrijf de verwachte groei van de betrokkenheid in het boekjaar 2025 zal behalen, aldus Ken Gawrelski.

"Simple Snapchat, dat nu in bijna alle markten wordt getest, heeft meer dan 25 miljoen gebruikers bereikt (slechts < 5,0% van de MAU's van Snap)", onthulde hij. Hij voegde eraan toe dat het nieuwe ontwerp heeft geholpen bij de consumptie van content, maar nog niet bij het verbeteren van de betrokkenheid.

Het positieve nieuws voor Snap-aandelen

Wells Fargo gaf aan dat de groei van de advertentie-inkomsten trager was dan verwacht en verlaagde de prognose voor de omzetgroei in het boekjaar 2026 naar 13,2%.

Ondanks de voorzichtige oproep blijft het beleggingsbedrijf ervan uitgaan dat de koers van Snap-aandelen zal stijgen als TikTok daadwerkelijk in de Verenigde Staten wordt verboden.

"We schatten dat onze omzet in het boekjaar 2026 met ongeveer 18% zal toenemen als TikTok in de VS wordt verboden", schreef analist Ken Gawrelski. De schattingen voor de EBITDA van het bedrijf in het boekjaar 2026 kunnen met 15% toenemen als het erin slaagt om slechts 5,0% van het Amerikaanse advertentiebudget van TikTok te winnen.

Let op: Snap sloot het vierde kwartaal af met 453 miljoen dagelijkse actieve gebruikers (DAU's) wereldwijd, ver boven de 451,1 miljoen die experts hadden voorspeld. De gemiddelde omzet per gebruiker (wereldwijd) bedroeg $ 3,44, in lijn met de verwachtingen.