Is het leiderschap van Nike onder vuur? Citi is niet onder de indruk van CEO-vergadering

Citi-analist Paul Lejuez is niet helemaal overtuigd dat Nike Inc (NYSE: NKE) onder leiding van zijn nieuwe CEO Elliott Hill een langverwachte ommekeer kan bewerkstelligen, althans niet op korte termijn.

Lejuez verlaagde vanmorgen het aandeel Nike naar 'neutraal' en verlaagde zijn koersdoel voor de retailer van sportkleding en -schoenen naar $ 72. Dit suggereert geen significante stijging meer.

De Citi-analist werd na een ontmoeting met CEO Hill minder optimistisch over NKE. Hij kreeg er geen meer vertrouwen in dat het bedrijf op tijd een comeback zou maken.

Let op: het aandeel Nike is sinds begin oktober met ongeveer 20% gedaald.

Waarom is Citi positief over het aandeel Nike?

Citi-analist Paul Lejuez besprak de belangrijkste initiatieven en uitdagingen voor Nike met zijn nieuwe CEO Elliott Hill.

“Wij geloven niet meer dat F26 de impact zal hebben die we hadden gehoopt, noch op de omzet, noch op de EBIT-marge”, vertelde hij klanten in een onderzoeksrapport na het evenement voor de verkooppartij.

Lejuez verwacht dat de omzet van NKE de komende tijd onder druk blijft staan, omdat het bedrijf zijn belangrijkste merken afbouwt, “zonder voldoende nieuwe producten op grote schaal om het gat te vullen” in het boekjaar 2026.

Het aandeel Nike zou dit jaar echter wel eens inkomstenbeleggers kunnen interesseren met een dividendrendement van 2,23% op het moment van schrijven.

Chinese tarieven kunnen Nike Inc schaden

Paul Lejuez verlaagde vandaag ook het aandeel Nike, omdat de nieuwe tarieven van 10% op China en de mogelijke handelsoorlog die daarop kan volgen, ervoor kunnen zorgen dat het sportkledingbedrijf dit jaar marktaandeel verliest.

Volgens de Citi-analist zou de vraag naar de nieuwe producten van Nike die tegen de volledige prijs worden verkocht, in 2025 kunnen afnemen, omdat Nike kortingen geeft om de huidige producten kwijt te raken.

Al met al verwacht de Citi-analist dat 2026 weer een jaar zal worden met een dalende marge voor het aandeel Nike.

Nike krijgt te maken met toenemende concurrentie

Ten slotte verwacht Lejuez van City dat kleinere concurrenten als Birkenstock, On en Hoka het voor Nike Inc nog lastiger zullen maken om een succesvolle ommekeer te bewerkstelligen.

Al deze drie merken hebben al een aanzienlijke groei doorgemaakt en zijn vastbesloten om nieuwe producten uit te brengen die op de een of andere manier zullen concurreren met NKE.

Nike zou het daarom “moeilijk kunnen vinden om hun momentum te doorbreken, waardoor het lastig wordt om hun schapruimte bij groothandels partners terug te krijgen.”

Nike Inc. zal volgende maand zijn winstcijfers over het derde kwartaal bekendmaken. De verwachting is dat het bedrijf 28 cent per aandeel zal verdienen, een scherpe daling ten opzichte van 98 cent per aandeel een jaar geleden.

Let op: het aandeel Nike is momenteel ongeveer 60% gedaald ten opzichte van het hoogste punt ooit, eind november.