BP-aandelen stijgen met 7% nadat Elliott Management een belang neemt – komen er leiderschapsveranderingen?

De aandelen van BP stegen maandag met bijna 7% in de ochtendhandel, nadat bekend werd dat de activistische hedgefund Elliott Investment Management een belang in de Britse oliegigant had verworven.

De omvang van Elliott's belang is niet bekendgemaakt, maar de betrokkenheid zorgt al voor speculatie over mogelijke veranderingen in de strategie en het leiderschap van BP.

Het aandeel steeg van 433,25p op vrijdag naar 462p, wat een aanzienlijke opleving betekent ten opzichte van het dieptepunt van november op 367p.

Voordat de aandelen op maandag stegen, waren de aandelen van BP het afgelopen jaar met bijna 10% gedaald. Ze liepen hiermee achter op concurrenten als Shell, die vrijwel ongewijzigd bleven in de handel.

De stap van Elliott kan een grote verandering bij BP teweegbrengen

Volgens analisten zou de actie van Elliott kunnen leiden tot een grote verandering bij BP, waaronder mogelijke wijzigingen in de raad van bestuur en de strategie.

RBC Capital Markets-analist Biraj Borkhataria stelde dat "elke activist op zijn minst een verandering in de voorzitter zou eisen".

Sinds 2019 wordt BP voorgezeten door Helge Lund. Het bedrijf heeft onlangs een investeerdersdag uitgesteld tot 26 februari, omdat CEO Murray Auchincloss nog herstelt van een medische ingreep.

De bijeenkomst wordt gezien als cruciaal, omdat Auchincloss zijn visie voor de toekomst van BP zal uiteenzetten, te midden van groeiende bezorgdheid onder investeerders over de koers van het bedrijf.

Jefferies analysts believe Elliott could push for BP to scale back its investments in low-carbon assets and exit certain retail markets.

In plaats daarvan zal het hedgefonds waarschijnlijk pleiten voor een hernieuwde focus op upstream-projecten voor olie en gas om de kasstroom te maximaliseren.

Slechte prestaties van BP-aandelen leiden tot oproepen voor transformatie

BP heeft moeite gehad om het tempo van zijn concurrenten bij te houden.

In de afgelopen vijf jaar is de koers van het aandeel met bijna 8% gedaald, terwijl concurrenten als Shell en TotalEnergies ongeveer 30% zijn gestegen.

Beleggers zijn steeds meer gefrustreerd over de strategische koers van BP, met name omdat het bedrijf zich richt op hernieuwbare energie en zich afwendt van traditionele fossiele brandstoffen.

Vorige maand waarschuwde BP in een handelsupdate voor hogere bedrijfskosten, lagere raffinagemarges en eenmalige kosten in verband met de overname van bio-ethanol.

Het bedrijf wil ook zijn Duitse raffinaderijactiviteiten verkopen en heeft onlangs aangekondigd dat het 4.700 banen gaat schrappen als onderdeel van een bredere inspanning om tegen 2026 2 miljard dollar aan cash te besparen.

Elliott zou volgens bronnen die bekend zijn met de kwestie pleiten voor wat het bedrijf "transformatieve maatregelen" noemt om de waarde voor aandeelhouders te vergroten, meldt Bloomberg.

Het hedgefonds heeft een lange geschiedenis van het aandringen op belangrijke veranderingen binnen bedrijven, waaronder veranderingen in strategie, vertrek van bestuurders en zelfs splitsingen van bedrijven.

Een cruciaal moment voor het leiderschap van BP

Het leiderschap van BP heeft de afgelopen jaren te maken gehad met een reeks uitdagingen, van de ramp met de Deepwater Horizon in 2010 tot het plotselinge vertrek van voormalig CEO Bernard Looney vorig jaar vanwege persoonlijke gedragsproblemen.

De laatste problemen van het bedrijf hebben vragen doen rijzen over de vraag of het huidige management de verwachte rendementen kan leveren.

Auchincloss staat onder toenemende druk om te bewijzen dat de huidige strategie van BP duurzame groei kan opleveren.

De komende investeerdersdag op 26 februari zal een belangrijk moment zijn voor de CEO om uit te leggen hoe hij van plan is om de zorgen over de koers en de ondermaatse prestaties van BP aan te pakken.

Nu Elliott betrokken is, zullen beleggers nauwlettend in de gaten houden of BP een agressievere aanpak kiest voor de herstructurering of dat het bedrijf onder toenemende druk komt om leiderschapsveranderingen door te voeren.

Naarmate de situatie zich ontwikkelt, kan de toekomstige strategie van BP net zo goed door activistische investeerders worden bepaald als door de directie.