JPMorgan is niet onder de indruk van Supermicro, ondanks de ambitieuze voorspellingen

JPMorgan-analist Samik Chatterjee blijft pessimistisch over Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI), zelfs nadat het bedrijf een omzet van $ 40 miljard voor het boekjaar 2026 voorspelde.

Chatterjee richt zich meer op het feit dat SMCI de schattingen voor het tweede kwartaal van het boekjaar niet heeft gehaald en gisteravond de omzetprognose voor het hele jaar heeft verlaagd.

Hij blijft het aandeel Supermicro beoordelen als ‘ondergewichtig’ en ziet een daling naar $ 35, wat een potentiële daling van ongeveer 15% ten opzichte van het huidige niveau aangeeft.

Waarom blijft JPM positief over het aandeel SMCI?

Meestal geven beleggers de voorkeur aan de vooruitzichten voor de toekomst boven de resultaten van het huidige kwartaal.

De analist van JPM is echter niet onder de indruk van de voorspellingen van Super Micro Computer, omdat hij er niet helemaal van overtuigd is dat het bedrijf AI-servers volgend jaar een omzet van 40 miljard dollar zal kunnen behalen.

“SMCI moet bewijs leveren van de uitvoering voordat het krediet krijgt voor zijn agressieve omzet- en margeverwachtingen voor het boekjaar 2026”, vertelde hij woensdag aan klanten in een onderzoeksrapport.

Let op dat Supermicro-aandelen momenteel ook geen dividend uitkeren, waardoor ze ook niet aantrekkelijk zijn voor mensen die op zoek zijn naar een extra bron van passief inkomen.

Supermicro-aandelen worden geconfronteerd met toenemende concurrentie

Samik Chatterjee verwacht dat de beperkingen in de toeleveringsketen een negatieve invloed hebben gehad op de winst van Supermicro in het tweede kwartaal.

Hij waarschuwt voor het bezitten van SMCI-aandelen op het huidige niveau, omdat deze problemen ook in de toekomst een aanzienlijke tegenwind kunnen vormen.

Bovendien vertegenwoordigt de "aanstaande AI-serverproductcyclus een veel hogere concurrentiële achtergrond, waarbij collega's nu over sterkere portefeuilles beschikken en meer zinvol willen deelnemen aan de industrie", voegde de analist toe in zijn rapport.

Anderen, waaronder Matt Bryson van Wedbush Securities en Quinn Bolton van Needham, verwachten ook dat Super Micro Computer de omzetdoelstelling voor het boekjaar 2026 niet zal halen.

Bovendien lijkt veel van het goede nieuws al verwerkt in de aandelen van SMCI, aangezien ze de afgelopen twee weken al met meer dan 50% zijn gestegen.

Belangrijkste punten uit de winstcijfers van Super Micro Computer over het tweede kwartaal

Dinsdag maakte het aan de Nasdaq genoteerde bedrijf een winst per aandeel van 59 cent (na correctie) bekend, op een omzet van 5,65 miljard dollar.

Analisten voorspelden respectievelijk 61 cent per aandeel en $ 5,77 miljard.

Super Micro Computer verlaagde gisteravond ook zijn verwachtingen voor het boekjaar 2025 tot maximaal $ 25 miljard.

Eerder werd er een prognose gegeven van $ 26 tot $ 30 miljard. Toch zei Charles Liang, de CEO van het bedrijf, tegen investeerders in de winstrapport:

Vorige week kondigde het bedrijf uit San Jose, Californië, de volledige beschikbaarheid aan van zijn AI-datacenter Building Block Solutions, aangestuurd door het nieuwste Blackwell-platform van Nvidia.