Reddit-aandelen lopen in 2025 een groter risico dan de wijziging van het Google-algoritme, waarschuwt analist

Reddit Inc (NYSE: RDDT) blames a change in Google’s search algorithm for falling short of Street’s estimates for user growth in its fiscal fourth quarter.

Hoewel het bedrijf er vertrouwen in heeft dat zijn team dergelijke veranderingen aankan, ziet analist Rohit Kulkarni van Roth MKM andere uitdagingen voor het sociale netwerk.

Kulkarni maintained his “neutral” stance on Reddit stock following the company’s earnings release on Thursday.

Zijn koersdoel van $ 195 suggereert geen significante stijging ten opzichte van de huidige niveaus.

What could hurt Reddit stock in 2025?

Het management van Reddit bevestigde tijdens de winstvergadering dat het bedrijf al tekenen van herstel zag in het eerste kwartaal.

Still, the Roth MKM analyst took a dovish view on the New York-listed firm as it grew its global daily active uniques (DAUq) by a less-than-expected 39% to 101.7 million in the fourth quarter.

Bovendien verwacht Kulkarni dat RDDT dit jaar agressief zal blijven investeren in groei, wat mogelijk zal leiden tot vertraging en druk op het margesprofiel in de tweede helft van 2025.

Hij verwacht dat de marges van het bedrijf in de toekomst zullen dalen tot ongeveer 50%.

Let op dat Reddit-aandelen momenteel geen dividend uitkeren, waardoor ze ook niet aantrekkelijker worden voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten.

De huidige waardering van RDDT is zorgwekkend

Rohit Kulkarni recommends caution in loading up on RDDT shares on the post-earnings sell-off also because they’re trading at a significant premium.

Het aandeel Reddit wordt momenteel verhandeld voor ongeveer 20 keer de verwachte omzet en EBITDA voor 2025, wat aanzienlijk hoger ligt dan bij concurrenten.

Al met al blijft de analist van Roth MKM 'neutraal' over het bedrijf uit San Francisco, CA, omdat de risico-rendementsverhouding op basis van de huidige waardering op korte termijn meer in evenwicht lijkt.

Om de aandelenkoers te rechtvaardigen, zou RDDT een omzet van meer dan $ 440 miljoen moeten hebben behaald.

Het bedrijf rapporteerde echter slechts $ 428 miljoen aan omzet voor het vierde kwartaal van het boekjaar.

Belangrijkste punten uit de kwartaalcijfers van Reddit

Hoewel het beleggingsbedrijf nog steeds wat terughoudend is over de aandelen van Reddit, moeten beleggers weten dat het kwartaalverslag, exclusief de gebruikersgroei, voldoende sterk was.

Het sociale netwerk van het forum verdiende 36 cent per aandeel op een omzet van $ 428 miljoen, wat aanzienlijk hoger ligt dan de consensusramingen van respectievelijk 25 cent per aandeel en $ 405 miljoen.

Zelfs voor het huidige kwartaal verwachtte het management van het bedrijf dat de omzet zou dalen tot tussen de $ 360 miljoen en $ 370 miljoen.

Analisten schatten het bedrag daarentegen op $ 358 miljoen. Steve Huffman, de CEO van Reddit, vertelde investeerders in het winstrapport:

De winst van RDDT kwam meer dan een maand nadat het een nieuwe AI-functie had uitgebracht, genaamd Reddit Answers.