Voorbeschouwing op de winst van Coinbase: een sterk kwartaal in het vooruitzicht, in navolging van HOOD

Coinbase zal naar verwachting donderdag een aanzienlijke stijging van de omzet in het vierde kwartaal melden, gedreven door een stijging van de prijzen van cryptovaluta na de terugkeer van Donald Trump in het Witte Huis.

Beleggers kijken aandachtig toe of de beurs heeft geprofiteerd van de hernieuwde interesse in de cryptosector, die de aandelenkoers omhoog heeft gestuwd.

Volgens schattingen van analisten, verzameld door FactSet, zal Coinbase een winst per aandeel van $ 2,11 en een omzet van $ 1,84 miljard boeken, bijna een verdubbeling ten opzichte van $ 954 miljoen een jaar eerder.

Als deze cijfers kloppen, zou het een van de sterkste kwartalen van het bedrijf in de recente geschiedenis zijn.

Coinbase ziet een sterk handelsvolume, maar moet het opnemen tegen de concurrentie

De handelsvolumes van Coinbase worden in het vierde kwartaal naar verwachting gestegen tot $ 216 miljard, vergeleken met $ 185 miljard in het derde kwartaal en $ 154 miljard een jaar eerder.

Hoewel indrukwekkend, blijft dit ver onder de $ 312 miljard die begin 2024 werd geregistreerd toen spot Bitcoin ETF's voor het eerst werden goedgekeurd.

Een belangrijke zorg voor beleggers is of Coinbase zijn dominantie kan behouden in het licht van de toenemende concurrentie.

Door de versoepeling van de regelgeving kunnen traditionele makelaarskantoren de cryptowereld betreden, wat mogelijk ten koste gaat van het marktaandeel van Coinbase.

Tegelijkertijd wordt verwacht dat de omzet uit abonnementen en diensten, waaronder de inkomsten uit de stablecoin USDC, zal stijgen naar $ 611 miljoen, vergeleken met $ 375 miljoen in het voorgaande jaar.

Dit segment biedt een stabielere inkomstenstroom dan de wisselvallige handelsactiviteiten.

Verwachtingen van Wall Street voor COIN-aandelen

Sinds de herverkiezing van Donald Trump zijn de aandelen van Coinbase met 40% gestegen tot $ 272, wat overeenkomt met de stijging van 42% van Bitcoin tot $ 96.882.

Hoewel de algemene vooruitzichten voor Coinbase positief zijn, zijn analisten het er niet over eens of het bedrijf de verwachtingen zal waarmaken.

Analisten van Citi hebben hun koersdoel voor Coinbase verhoogd van $ 275 naar $ 350, vanwege de sterke marktcondities en de gunstige regelgeving.

"Wij handhaven onze positieve visie op COIN, omdat we denken dat het bedrijf goed gepositioneerd is om te profiteren van de mogelijke overgang van crypto naar een nieuw tijdperk", schreven analisten van de bank in een notitie.

They maintain a buy rating on the stock.

Ken Worthington van JPMorgan is echter voorzichtiger.

Hoewel hij erkent dat de verkiezingen van november een "monumentale katalysator voor het crypto-ecosysteem" waren, blijft hij neutraal over de aandelen.

He sees fourth-quarter revenue at $1.77 billion, also a miss from the $1.8 billion consensus estimate.

De winst van Robinhood kan goed nieuws betekenen voor Coinbase

Een andere factor die goed nieuws kan zijn voor Coinbase is de sterke prestatie van Robinhood, dat een omzet van 1,01 miljard dollar in het vierde kwartaal meldde, een stijging van 115% ten opzichte van het voorgaande jaar.

De omzet uit cryptohandel van Robinhood steeg met 700%, wat een hernieuwde interesse van consumenten in digitale activa weerspiegelt.

Omdat beide bedrijven een vergelijkbare basis voor retailhandel hebben, verwachten analisten dat Coinbase een vergelijkbare toename van gebruikersactiviteit zal zien.

Als de handelsvolumes van Coinbase overeenkomen met de verwachtingen, zou de beurs op weg kunnen zijn naar een van de beste kwartalen sinds de laatste crypto-bullrun.

De vooruitzichten blijven afhankelijk van Trumps cryptobeleid.

De verkiezingszege van Trump in november was een gamechanger voor de cryptovaluta-industrie.

De president heeft beloofd de Verenigde Staten te transformeren tot de 'cryptohoofdstad van de wereld' door de regelgeving te versoepelen.

The administration has moved quickly to implement pro-crypto policies.

Trump heeft cryptovriendelijke figuren benoemd tot belangrijke toezichthoudende functies, waaronder Mark Uyeda als waarnemend SEC-voorzitter en venture capitalist David Sacks als leider van een initiatief van het Witte Huis voor cryptoregulering.

De SEC heeft al een werkgroep opgericht om een duidelijker juridisch kader voor de sector te ontwikkelen.

Deze regelgeving kan een direct effect hebben op Coinbase.

De SEC spande in 2023 een rechtszaak aan tegen de beurs, omdat deze zou opereren als een niet-geregistreerde effectenbeurs.

Analisten denken nu echter dat de instantie de rechtszaak zal laten vallen of een schikking zal treffen die Coinbase in staat stelt om zonder grote verstoringen door te werken.

Terwijl Coinbase zich voorbereidt op de publicatie van de winstcijfers, houdt de bredere crypto-industrie de verdere ontwikkelingen op het gebied van regulering onder het Trump-bewind in de gaten.

If the SEC and other agencies continue to ease restrictions, Coinbase could expand its offerings, adding more tradable tokens and financial products.

Ondanks de mogelijke toename van de concurrentie zijn analisten optimistisch over het vermogen van Coinbase om te profiteren van de nieuwe pro-crypto-omgeving.

The company’s fourth-quarter results will offer the first real glimpse into how much Trump’s policies are already shaping the future of the industry.