USD/JPY-voorspelling: wat gebeurt er met de wisselkoers van de dollar ten opzichte van de yen?

De wisselkoers USD/JPY is de afgelopen dagen gedaald, omdat de markt zich richt op de volgende acties van de Federal Reserve en de Bank of Japan (BoJ). Donderdag daalde de koers tot een dieptepunt van 152,45, vergeleken met het hoogtepunt van deze maand van 154,82. Wat gebeurt er nu met de Japanse yen ten opzichte van de Amerikaanse dollar?

Stijging van de rente door de Bank of Japan

De Japanse yen is gestegen ten opzichte van de Amerikaanse dollar vanwege de aanhoudende verschillen tussen de Federal Reserve en de Bank of Japan.

De BoJ is begonnen met een renteverhoging om de relatief hoge inflatiecijfers te bestrijden. Recente gegevens laten zien dat de headline Consumer Price Index (CPI) steeg van 2,9% in november naar 3,6% in december, het hoogste niveau sinds eind 2022. Hij is gestaag gestegen vanaf het dieptepunt van vorig jaar van 2,5%.

Economen verwachten dat de inflatie in Japan nog een tijdje hoger zal blijven, aangejaagd door overheidssteun en loonstijgingen. Uit een recent rapport bleek dat de loonstijging in Japan met 4,8% op jaarbasis is gestegen, doordat de basislonen met 2,5% en de overuren met 1,4% zijn gestegen.

Hogere loongroei leidt vaak tot meer inflatie, omdat het de consumptie of vraag vergroot. Omdat de inflatie in Japan hoger is dan in de Verenigde Staten, zal de BoJ waarschijnlijk zijn havikachtige houding behouden.

De rente is verhoogd van een negatief tarief naar 0,5%. Kazuo Ueda, de gouverneur van de BoJ, ziet dat de bank nog meer ruimte heeft om de rente te verhogen. Door de rente te verhogen wordt het moeilijker om toegang te krijgen tot kapitaal, wat helpt om de inflatie te verminderen.

Federaal Reserve wordt agressiever

De wisselkoers USD/JPY daalde nadat de VS woensdag sterke consumenteninflatiecijfers publiceerde.

Volgens het Bureau of Labor Statistics (BLS) steeg de headline CPI in januari van 2,9% naar 3,0%. De kerninflatie, exclusief de wisselvallige voedsel- en energieproducten, steeg van 3,2% naar 3,3%.

Veel sectoren van de Amerikaanse economie, zoals de verzekerings- en woningmarkt, worden duurder, met name door de recente bosbranden in Los Angeles.

De inflatie in de VS zal dit jaar toenemen door Trumps beleid op het gebied van tarieven. Trump heeft een tarief van 25% aangekondigd op staal en aluminium, wat gevolgen zal hebben voor veel producten, zoals voertuigen en bouwmaterialen.

Trump heeft ook hogere tarieven aangekondigd voor de belangrijkste handelspartners, zoals Mexico, Canada en China.

Zijn doel is om het Amerikaanse tekort te verlagen door de import voor fabrikanten duurder te maken. Hij verwacht dat veel van hen ervoor zullen kiezen om fabrieken in de VS te vestigen, een strategie die volgens veel analisten zal mislukken.

De Federal Reserve zal de rente daarom waarschijnlijk de komende maanden stabiel houden. Sommige analisten verwachten dat de bank de rente dit jaar niet zal verlagen, terwijl anderen verwachten dat de rente zal worden verhoogd. In een verklaring aan Invezz zei een analist van ING:

“De Fed zit in een spagaat, nu de VS te maken krijgt met stagflatie, een periode die gekenmerkt wordt door hoge inflatie en zwakke economische groei. De meest waarschijnlijke actie is om de rente langer vast te houden, omdat verlaging de inflatie nog verder zou opdrijven. Verhoging zou kunnen leiden tot een langzamere economische heropleving.”

Technische analyse USD/JPY

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers van de USD ten opzichte van de JPY de afgelopen dagen is gedaald. De koers is gestegen boven de onderste kant van de oplopende brede wig en bevindt zich nu op het niveau van 61,8% Fibonacci-terugval.

Het koppel is licht gedaald ten opzichte van de 50-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelde (EMA) en de Ichimoku kinko hyo-indicator. Daarom zal de USD/JPY-koers waarschijnlijk de dalende trend hervatten vanwege de havikachtige houding van de BoJ en het feit dat er een verbredende wig is gevormd. Een doorbraak kan ervoor zorgen dat het koppel daalt tot het ultieme S/R-pivotpunt op 150.