USD/RUB-analyse: 3 redenen waarom de Russische roebel is gestegen

De wisselkoers USD/RUB is de afgelopen weken sterk gedaald. Van een piek van 114,45 in december vorig jaar is de koers vandaag gedaald naar 92, waardoor de Russische roebel een van de best presterende valuta's is geworden. Hier zijn de drie belangrijkste redenen waarom de roebel dit jaar zo sterk is gestegen.

Mogelijke verlichting van Russische sancties

De wisselkoers van de USD naar de RUB is gedaald, omdat beleggers hopen dat de Amerikaanse regering een deel van de bestaande tarieven op Rusland zal opheffen. Amerikaanse en Russische teams ontmoetten elkaar dinsdag in Saoedi-Arabië en overlegden over hoe de oorlog in Oekraïne te beëindigen.

Volgens mediaberichten zijn beide partijen overeengekomen om de gesprekken over het herstel van de diplomatieke en economische betrekkingen voort te zetten. Analisten verwachten dat de uiteindelijke overeenkomst inhoudt dat Rusland zijn posities in Oekraïne handhaaft en verlichting van de sancties krijgt.

Rusland belooft zich te onthouden van toekomstige aanvallen op Oekraïne en zal mogelijk geld bijdragen aan de wederopbouw.

Het beëindigen van de oorlog in Oekraïne en het opheffen van de sancties zal goed zijn voor Rusland, omdat het miljarden dollars aan fondsen vrijmaakt en meer directe buitenlandse investeringen uit de Verenigde Staten aantrekt.

Zwakte van de Amerikaanse dollar en acties van de Russische centrale bank

Het USD/RUB-paar is gedaald door de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar. De Amerikaanse dollarindex is ingestort van het hoogste punt van het jaar van $110 naar de huidige $106. Hij is sterk gedaald ten opzichte van de meeste valuta's van opkomende en ontwikkelde landen.

Tegelijkertijd is er een voortdurende divergentie tussen de acties van de Federal Reserve en de Centrale Bank van Rusland (CBR). De Fed verlaagt de rentetarieven al sinds 2024 en heeft aangegeven dat ze dit proces later dit jaar zal voortzetten.

CBR is daarentegen een van de meest agressieve centrale banken in de afgelopen maanden. Het verhoogde de rentetarieven naar 21%, van 7,50% in 2023. Het deed dat terwijl de inflatie in Rusland bleef stijgen en het werkloosheidspercentage daalde. De belangrijkste consumenteninflatiecijfers zijn gestegen van 2,3% in 2023 naar 9,9% vandaag. Het is de afgelopen maanden enorm gestegen.

Daarom heeft de divergentie van de Fed en CBR een goede carry trade-kans gecreëerd. Dit is een situatie waarin investeerders geld lenen van een land met een lage rente en investeren in een land met een hoog rendement.

Stabiele ruwe olieprijzen

Het USD/RUB-paar is gecrasht vanwege de aanhoudende prestaties van ruwe olieprijzen. Brent, de wereldwijde benchmark, handelt op $76, terwijl de West Texas Intermediate (WTI) is gestegen naar $72.

Hoewel de prijzen lager zijn dan vorig jaar, zijn ze vrij stabiel gebleven. Deze stabiliteit heeft Rusland geholpen, dat het meeste geld verdient met olie en andere energiebronnen zoals aardgas.

Lees meer: De verborgen kosten van de Russische oorlog: is een staakt-het-vuren de enige optie?

USD/RUB technische analyse: potentiële death cross

De kans is groot dat het USD/RUB-paar de komende weken verder zal dalen, nu het paar op het punt staat een death cross-patroon te vormen. Een death cross ontstaat wanneer de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) elkaar kruisen. Het verschil tussen de twee gemiddelden is de afgelopen weken kleiner geworden.

Het paar is ook onder het 61,8% Fibonacci Retracement-niveau en de Ichimoku-wolkindicator gezakt. Een daling onder dat retracement-niveau is opmerkelijk, aangezien dit de plek is waar de meeste omkeringen plaatsvinden.

Daarom is het pad van de minste weerstand voor het paar bearish, met de volgende prijs om in de gaten te houden op 89,2, 2,3% lager dan het huidige niveau. Het zal dan crashen naar het volledige retracementpunt op 82,42, het laagste niveau in juni vorig jaar.