USO ETF-aandeel vormt perfecte driehoek: meer pijn voor herstel

De United States Oil Fund (USO) ETF miste voldoende momentum om zijn eerste wekelijkse winst te boeken na vier weken op rij in de rode cijfers te hebben gestaan. Eerder op vrijdag was de koers gestegen tot een niveau dat meer dan een week geleden voor het laatst werd bereikt.

Enerzijds nemen beleggers nog steeds een neutrale houding aan ten aanzien van de prijsbewegingen van ruwe olie. De markt verwacht echter een verbeterd vraagperspectief op korte termijn vanuit de twee belangrijkste economieën. Zorgen over een mogelijke onderbreking van de Russische ruwe olievoorziening hebben de olieprijzen ook gestimuleerd.

Wat staat de USO ETF te wachten nu er een perfecte stijgende driehoek is gevormd?

De oliemarkt verwacht een toename van de vraag op korte termijn vanuit de VS en China.

Het US Oil Fund vond steun in de laatste daling van de benzinevoorraden, hoewel de toename van de ruwe olievoorraden de winst beperkte. Gegevens die donderdag door de Energy Information Administration (EIA) werden vrijgegeven, toonden aan dat de Amerikaanse ruwe olievoorraden met 4,6 miljoen vaten zijn toegenomen in de week die eindigde op 14 februari. Dit cijfer was hoger dan de voorspelde toename van 3,1 miljoen vaten, wat wijst op een afgenomen vraag.

Desondanks bleek uit het wekelijkse rapport dat de voorraden destillaat en benzine respectievelijk met 2,1 miljoen en 151.000 vaten zijn gedaald. Analisten verwachten dat de Amerikaanse vraag naar olie op korte termijn sterk zal blijven, zolang het huidige koude weer aanhoudt.

Bovendien zal het einde van de lange Chinese nieuwjaarsvakantie de vraag naar en de prijzen van olie naar verwachting stimuleren. Het is opmerkelijk dat dit Aziatische land de op één na grootste consument en de belangrijkste importeur van olie is.

Mogelijke verstoringen van de Russische olievoorziening ondersteunen de Amerikaanse olie.

Beleggers blijven onzeker over een vredesakkoord op korte termijn tussen Rusland en Oekraïne, nu president Trump een onverwachte wending in de zaak neemt. Trump haalde uit naar de Oekraïense president en noemde Zelensky een "dictator". Hij merkte verder op dat Rusland "de kaarten in handen heeft" en de oorlog wil beëindigen. Dit volgt nadat Zelensky Trump ervan beschuldigde "in een desinformatieruimte" te leven die door Poetin wordt beheerst.

Te midden van de chaos twijfelen beleggers steeds meer aan de mogelijkheid van een Oekraïens-Russisch vredesakkoord op korte termijn. Bij afwezigheid van dit staakt-het-vuren is een verstoring van de Russische olievoorziening waarschijnlijk. Dit is inderdaad een van de factoren die het Amerikaanse oliefonds en de bredere ruwe olieprijs hebben gestimuleerd.

Een recente Oekraïense droneaanval op een pompstation in Zuid-Rusland verminderde bijvoorbeeld de olievoorraden voor Kazachstan en de rest van de wereld. Volgens Rusland verminderde de aanval de olie-aanvoer via het Caspian Pipeline Consortium met 30-40%. Dit is een cruciale route voor de export van ruwe olieproducten uit Kazachstan.

Bovendien overwegen de G7-landen om het prijsplafond voor Russische olie te verlagen als manier om de olie-inkomsten van het land te beperken. De groep zal op 24 februari een verklaring over deze kwestie afgeven; de dag waarop de derde verjaardag van de oorlog tussen Rusland en Oekraïne wordt herdacht. Momenteel ligt de prijslimiet voor Russische ruwe olie op $60 per vat.

Volgens Goldman Sachs gaan de verstoringen van de Russische olievoorziening echter verder dan een vredesakkoord of het ontbreken daarvan. De investeringsbank stelt dat de beperkte aanvoer van het land te wijten is aan de productieverlagingen als onderdeel van het OPEC+-productiebesluit. Tegelijkertijd doen er ongefundeerde geruchten de ronde dat de groep de versoepeling van de productieverlagingen, die in april zou beginnen, mogelijk uitstelt.

Lees meer: Olieprijzen op weg naar grootste wekelijkse stijging sinds januari: wat drijft de rally?

USO ETF aandelenanalyse

USO ETF-grafiek van TradingView

De weekgrafiek laat zien dat de koers van het USO ETF-aandeel de afgelopen vijf weken achtereen is gedaald, nadat Donald Trump de onderhandelingen met Rusland hervatte. Dat is een teken dat de twee landen hun relatie mogelijk aan het herstellen zijn, wat zal leiden tot het opheffen van tarieven en een hogere olieproductie.

Donald Trump heeft ook beloofd de Amerikaanse olieproductie te verhogen, wat volgens hem goed is om de inflatie te verlagen. De ETF heeft een patroon gevormd dat lijkt op een perfecte stijgende driehoek, met een bovenkant op $83,30. Hij staat een paar punten boven de stijgende trendlijn.

Het meest waarschijnlijke scenario is daarom dat het USO-fonds verder daalt, aangezien bears de stijgende trendlijn als doelwit nemen. Daarna zal het weer stijgen en mogelijk het weerstandsniveau van de driehoek op $83,30 opnieuw testen. Een beweging boven dat niveau wijst op verdere winsten, mogelijk tot $92,28, de hoogste swing in juni 2022.