USD/ZAR analyse: megafoonpatroon wijst op een crash van de rand naar 20

De Zuid-Afrikaanse rand versterkte zich enigszins ten opzichte van de Amerikaanse dollar, terwijl handelaren de nieuwste Zuid-Afrikaanse inflatiecijfers en de aanstaande tarieven van de Verenigde Staten in de gaten hielden. De wisselkoers USD/ZAR noteerde donderdagochtend 18,55, een daling ten opzichte van het hoogste punt van het jaar tot nu toe van 19,25.

Wat staat de USD/ZAR te wachten na de laatste inflatiecijfers en na de vorming van een megafoonpatroon?

De stijgende inflatie in Zuid-Afrika

De wisselkoers USD/ZAR daalde licht nadat het Zuid-Afrikaanse statistiekbureau sterke cijfers over de consumenteninflatie had gepubliceerd.

De algemene consumentenprijsindex steeg in januari naar 3,2%, wat overeenkomt met de verwachting van analisten. Op maandbasis steeg deze van 0,1% naar 0,5%.

De kerninflatie (CPI), exclusief de volatiele voedsel- en energieprijzen, steeg in de betreffende maand met 3,5% op jaarbasis en met 0,2% op maandbasis.

Deze cijfers kwamen naar voren nadat het statistisch bureau de berekeningsmethode voor de inflatie had aangepast door meer producten aan het mandje toe te voegen.

Experts, waaronder die van de Zuid-Afrikaanse Reserve Bank, hebben gewaarschuwd dat de inflatie in Zuid-Afrika dit jaar verder zal stijgen. De verwachting is dat deze naar het middelpunt van de bandbreedte van de Zuid-Afrikaanse centrale bank zal bewegen. In een recente verklaring zei de gouverneur van de centrale bank:

Het inflatiecijfer komt op een moment dat de bezorgdheid toeneemt dat Donald Trump zich op Zuid-Afrika zou richten, dat hij beschuldigt van mensenrechtenschendingen. Hij heeft een recent aangenomen wet aangehaald die de overheid toestaat ongebruikt land van grote eigenaren in beslag te nemen.

De wet, die in januari werd aangenomen, garandeert dat de overheid de marktprijs voor dit land betaalt. Deze wet verschilde van een andere wet die de overheid toestond het land zonder enige compensatie in beslag te nemen.

Amerikaanse tarieven en volatiliteit

Het USD/ZAR-paar heeft ook gereageerd op de angst voor de aankomende tarieven van Donald Trump op geïmporteerde goederen. Trump heeft gedreigd Zuid-Afrika uit de AGOA-overeenkomst te halen, die Zuid-Afrika en andere landen in staat stelt om Amerikaanse tarieven te vermijden.

Een terugtrekking uit AGOA zou gevolgen hebben voor goederen ter waarde van ongeveer 20 miljard dollar per jaar. Een deel van deze goederen bestaat uit platina, goud en auto's.

Het andere belangrijke nieuws over de USD/ZAR om in de gaten te houden, zijn de aankomende Amerikaanse BBP- en PCE-inflatiecijfers. Economen verwachten dat de cijfers zullen aantonen dat de Amerikaanse economie in het vierde kwartaal met 2,5% is gegroeid, lager dan de 3,5% in het derde kwartaal.

De uitdaging voor de VS is dat Trumps tarieven zullen leiden tot een vertraging van de economie, omdat particulieren en bedrijven hun uitgaven zullen terugschroeven.

Analisten verwachten dat de Federal Reserve de rente de komende vergaderingen ongewijzigd zal laten, nu de inflatieverwachtingen stijgen.

Technische analyse USD/ZAR

De wisselkoers USD/ZAR is de afgelopen dagen teruggezakt nadat het belangrijke weerstandsniveau van 19,20 werd bereikt, de hoogste piek op 6 juni. De koers is teruggezakt naar het 23,6% Fibonacci Retracement niveau.

Het paar is iets boven het 50-daags en 100-daags voortschrijdend gemiddelde gebleven, een teken dat de opwaartse trend intact is.

Opvallend is dat het paar een gigantisch megafoonpatroon heeft gevormd. Dit patroon bestaat uit twee dalende en divergerende trendlijnen en is een van de populairste bullish voortzettingssignalen op de markt.

Daarom zal het paar de komende weken waarschijnlijk verder stijgen, waarbij het eerste niveau om in de gaten te houden 19,95 is, het hoogste punt in juni vorig jaar. Een beweging boven dat niveau vergroot de kans dat de USD/ZAR dit jaar de 20 bereikt.