Waarom Chinese aandelen beter zouden kunnen presteren dan Amerikaanse markten onder Trumps tarieven

Chinese aandelen zijn vanuit beleggingsperspectief al geruime tijd "dood geld", maar Michael Gayed van "The Lead-Lag Report" gelooft dat dit in 2025 zou kunnen veranderen.

De ervaren marktkenner verwacht nu dat Chinese aandelen de komende vier jaar beter zullen presteren dan hun Amerikaanse tegenhangers.

“Als je een spread trade wilt doen, long gaan op China en short op de VS, dollar voor dollar, zou dat een zeer interessante pair trade kunnen zijn om te overwegen,” betoogde hij maandag in een interview met CNBC.

Gayeds opmerkingen komen op een moment dat de S&P 500 verliest door zorgen over een wereldwijde handelsoorlog na de tariefaankondigingen van president Trump, terwijl Chinese aandelen blijven profiteren van een "DeepSeek-gestuurde rally".

Is de regering-Trump negatief voor Amerikaanse aandelen?

Michael Gayeds vierjarige visie houdt in wezen in dat Amerikaanse aandelen onder de Trump-administratie slechter zullen presteren dan Chinese aandelen.

De verwachte zwakte heeft echter eigenlijk niets te maken met wie er in de Verenigde Staten aan de macht is.

In plaats daarvan is het volledig gebaseerd op aantrekkelijke waarderingen die in 2025 wereldwijd kapitaal naar Chinese aandelen zouden kunnen trekken.

Het is dit verschil dat vanaf nu zal bijdragen aan een grotere toewijzing aan Chinese aandelen, zei hij vanochtend in “ Squawk Box Asia ”.

Waarom heeft Gayed een contrarian visie op Chinese aandelen?

Gayed verwacht dat lokale beleggers terugkeren naar Chinese aandelen naarmate de bittere herinneringen aan de COVID-pandemie verder vervagen.

De zorgen over politieke en regelgevende onzekerheden hebben recentelijk geleid tot een breder verhaal dat Peking niet echt investeerbaar is, of op zijn minst te speculatief.

Hoewel Gayed zich wel degelijk bewust is van dergelijke zorgen, hield hij vast aan zijn contrarian visie op Chinese aandelen, met het argument dat “alles investeerbaar is als de trend opwaarts is”.

Uiteindelijk verwacht de portefeuillebeheerder dat hebzucht de zorgen rond Chinese aandelen zal overtreffen en dat waarderingen "belangrijker zullen zijn dan welke politieke ideologie dan ook".

Chinese aandelen die in 2025 de moeite waard kunnen zijn om in de gaten te houden.

Al met al wijzen tal van factoren op de mogelijkheid dat Chinese aandelen in 2025 beter zullen presteren dan Amerikaanse aandelen.

De regering van het land heeft fiscale stimuleringsmaatregelen ingevoerd en de technologie-industrie opnieuw beoordeeld om het vertrouwen van investeerders te verbeteren.

Bovendien kan de inzet op kunstmatige intelligentie, waarvan velen geloven dat het de komende tien jaar een markt van 1 biljoen dollar zal worden, samen met IT-lokalisatie ertoe bijdragen dat Peking het de komende vier jaar relatief goed zal doen ten opzichte van de Verenigde Staten.

Bekende namen als Alibaba, PDD Holdings en JD.com hebben de afgelopen maanden een sterke stijging doorgemaakt, en deze factoren samen suggereren dat deze aandelen hun winsten verder kunnen uitbreiden gedurende de rest van dit jaar.