De Braziliaanse B3-aandelenmarkt stijgt bijna 6% na juridische overwinning.

Donderdag steeg de koers van B3, de belangrijkste Braziliaanse beurs, spectaculair met 5,71% tot R$11,10.

Deze stijging volgde op een cruciale beslissing van de Hoge Kamer van de Administratieve Raad voor Belastinggeschillen (Carf), die unaniem in het voordeel van B3 oordeelde met betrekking tot de fiscale afschrijving van goodwill voor de jaren 2014, 2015 en 2016.

Volgens het lokale mediakanaal InfoMoney wordt verwacht dat deze juridische overwinning zal leiden tot de effectieve opheffing van een aanzienlijke potentiële belastingverplichting, waardoor het vertrouwen van beleggers in de financiële stabiliteit van B3 wordt versterkt.

De zaak

De Hoge Kamer van de Raad van Beroep voor Belastingzaken (CARF) oordeelde unaniem in het voordeel van B3 en annuleerde de belastingaanslag van R$ 5,77 miljard die was opgelegd door de Braziliaanse belastingdienst (RFB).

De zaak betrof de afschrijving van goodwill uit de overname van Bovespa Holding SA door B3 in 2008 voor de belastingjaren 2014, 2015 en 2016.

Aangezien het risico op verlies als "Mogelijk" is geclassificeerd, heeft de uitspraak geen invloed op de financiële overzichten van het bedrijf.

Deze beslissing, samen met de uitspraak in de Goodwill-zaak III, is definitief en bevestigt de naleving van de belastingwetgeving door B3.

Marktreacties en analistenverwachtingen

Genial Investimentos beoordeelde de beslissing als positief omdat deze een aanzienlijke potentiële aansprakelijkheid wegneemt en de rechtszekerheid van de belastingstructuur van B3 bevestigt.

"Hoewel er geen direct effect op de boekhouding is, kan het wegnemen van dit risico een positieve factor zijn voor de perceptie van het bedrijf door de markt," legt de effectenmakelaar uit.

Na deze verduidelijking handhaafde Genial zijn koopadvies en stelde een optimistisch koersdoel van R$14 vast.

"We verwachten een positieve reactie van de markt, aangezien de zaak een aanzienlijke druk op het aandeel uitoefende," aldus analisten van Goldman Sachs, die hun koopadvies voor de aandelen herhaalden.

Het aandeel B3 (B3SA3) wordt momenteel verhandeld tegen R$11,10, een stijging van 5,71% of R$0,60 ten opzichte van de vorige slotkoers van R$10,50.

De handelsdag kende een koersverloop van R$10,93 tot R$11,17, met een openingskoers van R$10,40.

Ondanks het sterke momentum van vandaag is het aandeel de afgelopen 52 weken met 10,91% gedaald, wat wijst op een wankele langetermijnprestatie.

B3's laatste winstcijfers

Vorige maand publiceerde het bedrijf zijn winstcijfers voor het kwartaal dat eindigde in december.

B3 rapporteerde een terugkerende nettowinst van R$ 1,2 miljard ($208 miljoen) voor het vierde kwartaal van 2024, een stijging van 13,6% ten opzichte van hetzelfde kwartaal in 2023, maar een daling van 2% ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

De totale omzet bedroeg R$ 2,67 miljard, een stijging van 7,0% op jaarbasis, maar een daling van 1,6% ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

De terugkerende EBITDA bereikte R$ 1,60 miljard, een stijging van 9,5% ten opzichte van het voorgaande jaar, maar een daling van 6,4% ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

Een belangrijk hoogtepunt was de aanhoudende groei van Bitcoin Futures, die het kwartaal afsloten met een gemiddeld dagelijks volume (ADV) van 206.000 contracten, wat R$42,8 miljoen aan inkomsten opleverde.

In het OTC-segment steeg de uitgifte van vastrentende instrumenten met 13,8% op jaarbasis, terwijl het uitstaande saldo met 23,9% toenam.