De aandelenkoers van The Trade Desk verloor $47 miljard: kopen bij de dip?

De aandelenkoers van The Trade Desk (TTD) is dit jaar sterk gedaald, waardoor alle winsten van 2024 zijn verdampt. De koers is de afgelopen vijf weken op rij gedaald en schommelt rond het laagste niveau sinds maart 2023. De koers is meer dan 60% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar, wat heeft geleid tot een verlies van $47 miljard, aangezien de waardering is gedaald van $70 miljard naar $23,8 miljard.

Waarom het aandeel van The Trade Desk is ingestort

Er zijn een paar redenen waarom de aandelenkoers van Trade Desk dit jaar is ingestort en het slechtst presterende aandeel in de Nasdaq 100-index is geworden.

De eerste reden is dat de aandelenkoers van The Trade Desk in 2024 sterk steeg en tot de best presterende aandelen op Wall Street behoorde. De koers steeg van ongeveer $60 in januari vorig jaar tot een piek van $141 in december.

In de meeste gevallen ondergaat een aandeel dat zo sterk stijgt in een jaar, het jaar daarop een sterke terugval. Een zwak kwartaalresultaat of negatief nieuws is al genoeg om deze terugval te veroorzaken.

Enkele van de populairste bedrijven die dit hebben meegemaakt zijn Super Micro Computer (SMCI), Celsius Holdings (CELH) en AppLovin.

In het geval van The Trade Desk was de belangrijkste aanleiding voor deze uitverkoop de zwakke financiële resultaten die eerder dit jaar werden gepubliceerd. De resultaten toonden aan dat de omzet in het vierde kwartaal met 22% steeg tot $741 miljoen, waardoor het jaarcijfer op $2,44 miljard uitkwam.

Lees meer: Trade Desk's strategie voor 2025: kan het het vertrouwen van beleggers terugwinnen?

De nettowinst van TTD steeg met 25% tot $182 miljoen, terwijl de nettowinstmarge in het kwartaal steeg tot 25%. De prognose van het bedrijf was zwakker dan verwacht; het verwacht een kwartaalomzet van $575 miljoen, lager dan de gemiddelde schatting van $580 miljoen.

De aandelenkoers van The Trade Desk is ook ingestort vanwege zorgen over de waardering. Op zijn hoogtepunt in 2024 had het bedrijf een marktkapitalisatie van meer dan $70 miljard. Dat is een enorm bedrag voor een bedrijf waarvan de omzet in 2026 naar verwachting $3,47 miljard zal bedragen.

Met andere woorden, het bedrijf had een koers-omzetverhouding van 20 voor 2026, wat hoog is. De aanhoudende crash is dan ook te wijten aan een herwaardering van het bedrijf, een veelvoorkomende situatie, vooral wanneer de kans op een recessie groot is.

Technische analyse van de aandelenkoers van The Trade Desk

De aandelenkoers van TTD is waarschijnlijk in de afbouwende fase van de Wyckoff-theorie terechtgekomen. Volgens de Wyckoff-theorie doorloopt een activa vier belangrijke fasen: accumulatie, opbouw, distributie en afbouw.

Het aandeel van The Trade Desk kwam in 2024 in de markup-fase van de Wyckoff-theorie terecht, wat verklaart waarom het naar een recordhoogte steeg.

Daarna volgde de distributiefase tussen december en begin februari. De winstcijfers van de bedrijven leidden tot de afwaardering.

Vooruitkijkend is de koers onder de 50-weeks en 100-weeks exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gezakt, een teken dat de beren de controle hebben. Ook de MACD en de Relative Strength Index (RSI) zijn verder gedaald. De koers is in de oververkochte zone terechtgekomen.

Daarom is de weg van de minste weerstand voor de aandelenkoers van Trade Desk neerwaarts gericht, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden $38,8 is, het laagste punt in 2022. Een beweging onder dat niveau wijst op meer neerwaartse druk, waarbij het volgende niveau om in de gaten te houden $25 is.

Een sterk herstel kan niet worden uitgesloten zodra de huidige paniekverkoop voorbij is. Volgens Yahoo Finance is het gemiddelde koersdoel voor Trade Desk-aandelen onder analisten $111, tegenover de huidige $53,8.