USD/CHF analyse: vormt bearish patroon voor SNB en FOMC

De wisselkoers USD/CHF bewoog maandagochtend zijwaarts, doordat de aandacht van beleggers verschoof van de aanstaande rentebesluiten van de Zwitserse Nationale Bank (SNB) en de Federal Reserve. De koers steeg tot een hoogtepunt van 0,8845, enkele punten boven het laagste punt van deze maand van 0,8757.

Rente besluit Zwitserse Nationale Bank

De wisselkoers USD/CHF schommelde maandagochtend in aanloop naar het aanstaande besluit van de SNB.

Economen die door Reuters zijn ondervraagd, verwachten dat de bank deze week opnieuw de rente zal verlagen, aangezien de zorgen over de sterke Zwitserse frank aanhouden.

De Zwitserse frank is ten opzichte van de Amerikaanse dollar met bijna 4% gestegen ten opzichte van het laagste punt dit jaar. Ten opzichte van de euro is de frank echter iets verzwakt, waarbij het EUR/CHF-paar steeg tot een hoogtepunt van 0,9500, het hoogste niveau sinds juli vorig jaar.

De SNB zal de rente ook verlagen omdat de Zwitserse inflatie de afgelopen maanden verder is gedaald. Gegevens van het statistisch bureau toonden aan dat de algemene consumentenprijsindex (CPI) in februari daalde tot 0,3%, tegenover 0,6% een maand eerder.

De Zwitserse consumentenprijsindex (CPI) vertoont een dalende trend na een piek van 3,5% in 2022. Er zijn ook aanwijzingen dat de inflatie in het land de komende maanden onder nul zal dalen.

Lees meer:USD/CHF voorspelling: Dit is waarom de Zwitserse frank stijgt

De SNB hoopt dan ook dat deze renteverlagingen de bestedingen in het land zullen stimuleren en de prijzen zullen opdrijven.

De kans op een renteverlaging door de SNB is duidelijk zichtbaar in de Zwitserse staatsobligaties. Gegevens tonen aan dat het rendement op tienjarige Zwitserse staatsobligaties is gedaald tot 0,677%, ten opzichte van het hoogste punt van deze maand van 0,90%. Het rendement op vijfjarige obligaties daalde tot 0,56%, ten opzichte van het hoogste punt van dit jaar van 0,637%.

Rentebeleidsbesluit van de Federal Reserve

De wisselkoers USD/CHF zal ook reageren op het aanstaande rentebesluit van de Federal Reserve.

Economen verwachten dat de Federal Reserve de rente voor de tweede achtereenvolgende vergadering ongewijzigd zal laten op 4,50%.

Tijdens de laatste vergadering gaf de bank aan dit jaar slechts twee renteverhogingen door te voeren.

Die ontmoeting vond echter plaats voordat Donald Trump zijn handelsoorlog hervatte. Sindsdien is Trump in een ernstig handelsconflict verwikkeld geraakt met landen als Mexico, Canada en China. Trump heeft ook laten doorschemeren dat hij wederkerige tarieven zal invoeren. in april.

Deze tarieven zullen waarschijnlijk leiden tot een trage Amerikaanse economie, waarbij de FedNow-gegevens aangeven dat de economie in dit eerste kwartaal met 2,4% zal krimpen.

De Amerikaanse obligatierentes zijn de afgelopen maanden ook gedaald. De rente op 10-jarige obligaties daalde van het hoogste punt van het jaar, 4,80%, naar 4,30%. De rente op 30-jarige obligaties is vergelijkbaar gedaald, van 5% naar 4,61%.

De renteverschillen tussen Amerikaanse en Zwitserse obligaties betekenen dat beleggers goedkope Zwitserse franken lenen en in de VS investeren.

Technische analyse USD/CHF

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers van de USD ten opzichte van de CHF de afgelopen maanden is gedaald. De koers is gedaald van een hoogtepunt van 0,9200 dit jaar naar de huidige 0,8845.

Het paar is gedaald tot het 50% Fibonacci Retracement niveau. Er is ook een bearish vlagpatroon en een stijgende wig gevormd.

Het USD/CHF-paar staat op het punt een mini-doodskruis te vormen, aangezien de 50-daagse en 100-daagse voortschrijdende gemiddelden elkaar kruisen.

De weg van de minste weerstand voor het paar is daarom bearish, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden op 0,8762 ligt. Een doorbraak onder dat niveau wijst op verdere neerwaartse druk, mogelijk tot aan de 61,8% retracement op 0,8590.