USD/TRY: De reden van 12 miljard dollar waarom de Turkse lira stijgt

De Turkse lira is de afgelopen dagen sterk gestegen, ondanks de toegenomen politieke risico's in het land. De wisselkoers USD/TRY steeg woensdag aanvankelijk naar een recordhoogte van 40,97, maar sloot de week af op 37,50. De lira is de afgelopen dagen met bijna 9% gestegen na interventie van de Centrale Bank van de Republiek Turkije (CBRT).

Interventies van de Turkse centrale bank tillen de Turkse lira op.

Lokale en internationale beleggers dumpten aanvankelijk de Turkse lira toen de regering van Recep Tayyip Erdoğan een prominente oppositieleider arresteerde. Op woensdag bereikte de lira zijn laagste punt, met een daling van 18% ten opzichte van het hoogste niveau van dit jaar.

Deze uitverkoop nam af toen de CBRT ingreep op de valutamarkt door bijna $12 miljard uit te geven. Op woensdag gaf de centrale bank ongeveer $11,5 miljard uit, vier keer zoveel als bij de vorige valutainterventie in het land. De interventies gingen door op donderdag en vrijdag.

Bovendien hield het monetaire beleidscomité van de CBRT een spoedvergadering en verhoogde het de rente voor het eerst in maanden. Deze renteverhoging was een belangrijke ommekeer, aangezien de bank de afgelopen maanden verschillende renteverlagingen had doorgevoerd.

De bank hoopt dat de renteverhogingen meer Turkse beleggers naar de lira zullen trekken in plaats van naar buitenlandse valuta. Dit gebeurt terwijl hedgefondsen de USD hebben versterkt en de carry trade tussen USD en TRY is gestegen tot $35 miljard. Een carry trade is een situatie waarin beleggers een valuta met een lagere rente lenen en investeren in een valuta met een hogere rente.

Lees meer: USD/TRY voorspelling: ING-experts verwachten dat de Turkse lira naar 43 zal dalen

Onafhankelijkheid van de CBRT

De USD/TRY heeft decennialang een constante opwaartse trend vertoond, doordat Erdogan de onafhankelijkheid van de centrale bank heeft ondermijnd. In tegenstelling tot andere landen waar de president een gouverneur niet naar believen kan ontslaan, kan Erdogan gouverneurs naar believen aanstellen en ontslaan. Dat heeft hij de afgelopen jaren meerdere keren gedaan.

Erdogans beleid heeft de Turkse lira tot een van de slechtst presterende valuta's ter wereld gemaakt; de koers daalde van 3 naar 37 ten opzichte van de Amerikaanse dollar. In reële termen, inclusief rentevoeten, behoort de lira de laatste tijd echter tot de best presterende valuta's, nu de koersdaling is afgeremd.

De duikende lira heeft door de jaren heen bijgedragen aan een sterke stijging van de inflatie, hoewel deze trend de laatste tijd is omgekeerd. De meest recente gegevens laten zien dat de Turkse consumentenprijsindex in februari is gedaald tot 39%, van een hoogtepunt van 76% vorig jaar.

Technische analyse USD/TRY

De weekgrafiek laat zien dat de USDTRY-wisselkoers al lange tijd in een sterke opwaartse trend zit. Dit jaar bereikte de koers voor het eerst een recordhoogte van 40,97, in lijn met onze eerdereUSDTRY-voorspelling. De koers blijft boven alle voortschrijdende gemiddelden, een teken dat de kopers momenteel de controle hebben.

De weekgrafiek laat echter zien dat er een shooting star-kaarsenpatroon is gevormd, een populair omkeersignaal. Daarom is de kans groot dat de koers tijdelijk zal dalen, aangezien de markt de recente acties van de Turkse centrale bank verwerkt. Een dergelijke beweging zou de koers kunnen laten dalen tot het belangrijke psychologische punt van 35.