Waarom de dieselimporten van Europa dalen ondanks de ruime aanvoer vanuit de Atlantische Oceaan?

Het Atlantische bekken heeft in 2024 meerdere keren seizoensgebonden pieken in de dieselstromen gezien, en deze trend zet zich voort tot begin 2025.

“Vorig jaar waren de hoge raffinagecapaciteit in de Amerikaanse Golf van Mexico, de constante export van raffinaderijen ten oosten van Suez en de toenemende hoeveelheid Russische olie die de Zuid-Atlantische Oceaan bereikte slechts enkele van de factoren die bijdroegen aan de ruime aanvoer voor netto-importeurs in Europa en Latijns-Amerika,” zei Mick Strautmann, marktanalist bij Vortexa, in een rapport.

Volgens het scheepvaartinformatiebedrijf duidden concurrerende exportstromen in het Atlantische bekken op een goed bevoorraadde markt.

De export van diesel uit het Midden-Oosten onderging eind 2024 een aanzienlijke verschuiving van West naar Oost, wat resulteerde in de laagste seizoensgebonden beschikbaarheid van dieselvaten ten oosten van Suez voor importeurs in het Atlantische bekken in meer dan drie jaar, aldus Vortexa in het rapport.

De export van diesel vanuit Noord-Amerika bereikte in het vierde kwartaal een seizoenshoogtepunt in vijf jaar, met een stijging van 18% ten opzichte van het voorgaande jaar.

Deze stijging werd veroorzaakt door seizoensgebonden prijsstimulansen op de Aziatische markten, waardoor een aanbodtekort ontstond.

Vraagtekort

De productmarkt is momenteel oververzadigd.

Europa verwacht in het tweede kwartaal van 2025 minstens 300.000 vaten per dag aan raffinagecapaciteit te verliezen, bovenop de 80.000 vaten per dag die al in november vorig jaar bij de Gunvor-raffinaderij in Rotterdam verloren gingen, aldus Strautmann.

Sluitingen van raffinaderijen in Wesseling en Grangemouth kunnen leiden tot een toename van de import van geraffineerde producten uit andere regio's.

Volgens gegevens van Vortexa zijn de dieselimporten in de belangrijkste Europese regio's, waaronder de Europese Unie, Noorwegen, Zwitserland en het Verenigd Koninkrijk, in het eerste kwartaal van 2025 met 5% gedaald ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

De zwakke importcijfers zijn te wijten aan de verwachting van een permanent verlies aan raffinagecapaciteit en een golf van ongeplande uitval in de regio.

De ARA-voorraden of voorraden geraffineerde olieproducten liggen ruim boven het niveau van vorig jaar, wat aangeeft dat de extra import in maart bedoeld is om binnenlandse tekorten op te vangen, maar niet voor onmiddellijk verbruik.

De vraag uit Latijns-Amerika is niet voldoende.

Vortexa-gegevens laten zien dat de dieselimport in Latijns-Amerika de afgelopen vier kwartalen met 6% is gestegen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Dit wordt gedreven door de sterke landbouwvraag in Brazilië, die goedkopere, langdurige Russische dieseltransporten blijft aantrekken.

Bovendien wordt PADD 3 (Petroleum Administration for Defense Districts) diesel omgeleid naar het Panamakanaal om te voldoen aan de toenemende vraag naar energieopwekking in Chili en Ecuador, aldus het agentschap.

“Zelfs als de trend aanhoudt, is deze bescheiden groei van de import waarschijnlijk niet voldoende om de overschotten aan Atlantische diesel op te nemen,” zei Strautmann.

Concurrentie

In de toekomst zullen de dieseluitvoer uit PADD 3 blijven concurreren om marktaandeel met Russische vaten en leveringen uit het gebied ten oosten van Suez, aldus Strautmann.

Tegelijkertijd is de wereldwijde aandacht gericht op de toenemende productie van twee grote raffinaderijen in het Atlantische bekken.

De Dangote-raffinaderij in Nigeria, met een capaciteit van 650.000 vaten per dag en momenteel operationeel op ongeveer 60%, zal naar verwachting 150.000 vaten per dag aan diesel/gasolie produceren die aan de specificaties voldoen, waarvan 100.000 vaten per dag bestemd zijn voor export, aldus Vortexa.

De Dos Bocas-raffinaderij, met een capaciteit van 340.000 vaten per dag, streeft ernaar om 120.000 vaten diesel/gasolie per dag te produceren voor de binnenlandse markt, voegde Vortexa eraan toe.

“De waarschijnlijke uitkomst van een verdere toename van het aanbod op de Atlantische markt is een verdere neerwaartse druk op de dieselmarges, totdat een nieuwe ronde van raffinaderijsluitingen de markt weer aantrekt,” merkte Strautmann op.