De Amerikaanse dollarindex (DXY) stort in nu Trumps tarieven het vertrouwen in de markt ondermijnen: kan hij dalen tot 100?

De Amerikaanse dollarindex (DXY) kelderde donderdag met meer dan 2% naar 101,41, de scherpste daling op één dag in meer dan twee jaar.

De daling bracht de dollar naar een dieptepunt in zes maanden, terwijl handelaren zich herstelden vanhet ingrijpende nieuwe tariefplan van president Donald Trump. Hij kondigde een basistarief van 10% op alle import aan, met hogere tarieven voor belangrijke handelspartners – China (54%), de Europese Unie (20%) en Vietnam (46%).

De verrassende stap leidde tot een scherpe reactie op de wereldmarkten, voedde de recessievrees en versterkte de inflatiezorgen in de VS.

Na de aankondiging van de tarieven verhoogden handelaren ook hun inzetten op renteverlagingen door de Federal Reserve.

De marktverwachtingen zijn verschoven naar drie of vier renteverlagingen van een kwart procentpunt in 2025, tegenover drie die eerder werden voorspeld.

De eerste renteverlaging wordt nu algemeen verwacht in juni, omdat beleggers zich zorgen maken over de afnemende groei en de stijgende kosten.

De USD verliest zijn status als veilige haven.

Ray Attrill, hoofd valutastrategie bij National Australia Bank, zei dat de dollar niet profiteerde van zijn gebruikelijke status als veilige haven.

“De toegenomen zorgen over de Amerikaanse groei door het nieuws over de tarieven en de daaropvolgende verdere dalingen van de Amerikaanse aandelen hebben ertoe geleid dat de dollar niet profiteert van zijn traditionele status als veilige haven en reservevaluta,” merkte hij op.

George Saravelos, hoofd valutaronderzoek bij Deutsche Bank, waarschuwde dat de tarieven het vertrouwen in zowel de Amerikaanse economie als de Amerikaanse dollar kunnen ondermijnen.

“De veiligehaven-eigenschappen van de dollar worden uitgehold, wat aanzienlijke kosten met zich meebrengt voor niet-afgedekte dollarposities,” verklaarde hij.

Saravelos waarschuwde dat een sterke daling van de dollar, in combinatie met dalende Amerikaanse aandelen en stijgende Amerikaanse staatsobligaties, een versnelling van de kapitaaluitstroom zou kunnen betekenen.

“Uiteindelijk heeft de VS een groot tekort op de lopende rekening, en is de valuta voor stabiliteit afhankelijk van kapitaalinstromen,” voegde hij eraan toe.

Een ongeordende daling van de dollar, zo betoogde hij, zou de wereldmarkten kunnen verstoren en interventie van centrale banken kunnen uitlokken.

JPY en EUR versterken.

De Japanse yen steeg bijna 2% ten opzichte van de dollar, wat de toegenomen vraag naar veiligere activa weerspiegelt.

De rente op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties daalde ook naar het laagste niveau sinds oktober, wat de druk op de dollar verder verhoogde.

Ondertussen steeg de euro met meer dan 2% ten opzichte van de dollar en klom donderdag tijdens de Europese sessie naar 1,1145.

Een zwakkere dollar brengt bredere uitdagingen met zich mee voor de wereldmarkten.

Analisten waarschuwen dat een versnelling van de daling van de dollar tot interventie van grote centrale banken kan leiden, met name van de Europese Centrale Bank (ECB).

“Het laatste wat de ECB wil, is een extern opgelegde deflatoire schok door een verlies van vertrouwen in de dollar en een sterke appreciatie van de euro bovenop de tarieven,” merkte Saravelos op.

Technische analyse van de Amerikaanse dollarindex

Volgens FXStreet opent zich, zodra het niveau van 101,90 wordt doorbroken, een ander "omvangrijk gebied" voor verdere devaluatie van de dollar, met het ronde niveau van 100,00 als neerwaarts koersdoel.

"Aan de andere kant is 101,90 de eerste verdedigingslinie, en die zou een opleving moeten kunnen veroorzaken, aangezien de Relative Strength Index (RSI) momentumindicator waarschuwt voor oververkochte omstandigheden op de dagelijkse grafiek. Misschien niet deze donderdag, maar in de komende dagen zou een doorbraak onder 101,90 een verdere daling richting 100,00 kunnen betekenen," aldus het rapport.

Bron: FXStreet

De focus verschuift naar de Amerikaanse banencijfers.

Nu de risico's op een recessie toenemen, richten marktdeelnemers hun aandacht op het Amerikaanse banenrapport (NFP) van maart, dat vrijdag wordt gepubliceerd.

De werkgelegenheidsgegevens zullen cruciaal zijn bij het bepalen van de verwachtingen voor de volgende stap van de Fed.

Het meest recente ADP-rapport over de werkgelegenheidsverandering toonde aan dat de loonlijsten in de particuliere sector in maart met 155.000 zijn gestegen, ruim boven de verwachte 105.000.

Sterke arbeidsmarktcijfers zouden het besluitvormingsproces van de Fed kunnen bemoeilijken, aangezien beleidsmakers de risico's van inflatie afwegen tegen de dreiging van een economische neergang.

Terwijl de markten de agressieve verschuiving in het handelsbeleid van Trump verwerken, bereiden beleggers zich voor op verdere volatiliteit, waarbij de wereldwijde economische stabiliteit op het spel staat.