DAX, FTSE MIB, AEX, IBEX 35, SMI-indices stortten in: kopen bij de dip?

De DAX-index zette maandag zijn sterke neerwaartse trend voort, doordat beleggers hun wereldwijde aandelen verkochten toen de risico's toenamen. De index daalde tot een dieptepunt van €18.900, het laagste niveau sinds 12 september vorig jaar. Hij is met meer dan 17% gedaald ten opzichte van het hoogste punt van dit jaar.

De crash van de Duitse DAX weerspiegelt de prestaties van andere wereldwijde indices. In Europa daalde de CAC 40-index maandag met 5,65%, terwijl de Euro Stoxx 50 met 6% daalde. Andere indices zoals de AEX, FTSE MIB en de Swiss Market Index (SMI) doken ook met meer dan 5% omlaag.

Donald Trump blijft onvermurwbaar over tarieven.

Belangrijke indices zoals de Duitse DAX, de Zwitserse SMI, de Italiaanse FTSE MIB en de Franse CAC 40 daalden omdat Donald Trump vasthield aan de Amerikaanse tarieven op andere landen. In een bericht op Truth Social klaagde Trump over het aanzienlijke handelstekort van de VS met de Europese Unie.

Uit gegevens blijkt dat de VS vorig jaar een handelstekort in goederen van meer dan $235 miljard met de EU hadden, een stijging van 12,9% ten opzichte van het jaar ervoor. Het handelstekort wordt echter aanzienlijk kleiner wanneer diensten worden meegerekend. De VS hadden in 2023 een overschot op de dienstensector van meer dan $109 miljard, wat betekent dat het totale tekort minder dan $60 miljard bedraagt.

De cijfers houden er ook geen rekening mee dat veel Amerikaanse bedrijven veel zaken doen in Europa. Enkele van deze bedrijven zijn Procter & Gamble, Apple, Microsoft en Colgate-Palmolive.

Trump houdt vol dat zijn tarieven noodzakelijk zijn om deze tarieven te verlagen, die hij als onhoudbaar beschouwt. Analisten vrezen echter dat zijn redenering gebrekkig is. Ten eerste was zijn basis voor de 20% tarief die hij op Europa oplegde onjuist.

In plaats van een echte wederkerige tariefheffing op te leggen, berekende Trump simpelweg het handelstekort, deelde het door de totale export naar de VS en vermenigvuldigde het vervolgens met 100. Hij deelde het eindresultaat vervolgens door 2, wat resulteerde in 20%, een cijfer dat volgens economen en niet-economen gebrekkig is.

Tegelijkertijd is een handelstekort niet per se slecht. Een tekort wordt berekend door de import van de export af te trekken. De uitdaging is dat de VS zoveel importeert zonder meer goederen te verkopen.

Een manier om het tekort te verlagen zou zijn om de export te stimuleren, wat zeer onwaarschijnlijk is vanwege de hoge arbeidskosten en regelgeving.

Grootste achterblijvers in de DAX, IBEX 35, FTSE MIB en SMI indices

De meeste bedrijven in de DAX, IBEX 35, FTSE MIB en SMI-indices zijn ingestort, omdat beleggers een recessie aan beide zijden van de Atlantische Oceaan voorspellen. De meest getroffen bedrijven zijn die welke veel zaken doen aan de Atlantische Oceaan.

Infineon, een top halfgeleiderbedrijf in de DAX-index, is de afgelopen week met meer dan 22% gedaald vanwege de blootstelling aan de VS, die 10% van de totale omzet vertegenwoordigt. Andere grote achterblijvers in de DAX zijn bedrijven als Siemens, Adidas, Siemens Energy, Mercedes Benz en Volkswagen.

De grootste achterblijvers in de IBEX 35 zijn bedrijven als Repsol, ArcelorMittal, IAG en Bankinter, en Amadeus behoorde ook tot de grootste achterblijvers.

Is het veilig om de dip te kopen in deze Europese indices?

Analisten vragen zich af of dit het beste moment is om de dip te kopen in Europese indices zoals de Duitse DAX, IBEX 35, FTSE MIB en de Swiss Market Index (SMI).

De meeste strategen geloven dat veel van deze indices later dit jaar weer zullen herstellen zodra de markt de extreme angstzone verlaat. Velen van hen raden aan om aan de zijlijn te blijven totdat de markt stabiliseert. Anderen raden aan om de dollar-cost averaging-methode te gebruiken, waarbij men langzaam de dip koopt naarmate deze intenser wordt.

Zij geloven dat deze indices uiteindelijk weer zullen herstellen zodra de Federal Reserve en de Europese Centrale Bank (ECB) ingrijpen.