Dit is waarom de aandelenkoers van SMCI kan stijgen ondanks tegenwind.

De aandelenkoers van Super Micro Computer bevindt zich dit jaar in een consolidatiefase, aangezien beleggers zich zorgen blijven maken over de kunstmatige intelligentie-industrie en de aanhoudende handelsoorlog tussen de VS en China. De SMCI-aandelenkoers stond dinsdag op $33,50, waar deze de afgelopen weken is blijven hangen. Dus, is het een goede koop?

SMCI ondervindt grote tegenwind.

Super Micro Computer, de gigantische server- en opslagbedrijf, ondervindt aanzienlijke tegenwind nu er tekenen zijn dat de AI-bubbel aan het ontstaan is en de handelsoorlog escaleert.

Op het laatste punt heeft de VS sommige technologiebedrijven verboden hun producten aan Chinese bedrijven te verkopen. In een verklaring waarschuwde NVIDIA, een van de getroffen bedrijven, dat het minstens 5,5 miljard dollar per jaar zal verliezen.

De verklaring volgde nadat de regering-Trump het bedrijf verbood zijn H20-chip in China te verkopen. De overheid lijkt vastbesloten om de groei van China in de AI-sector te beteugelen.

Deze beperkingen kunnen ook gevolgen hebben voor Super Micro Computer, een bedrijf waarvan de oplossingen veel worden gebruikt in de kunstmatige intelligentie-industrie. Analisten waarschuwen echter dat China via derden nog steeds toegang heeft tot deze producten.

In een diepgaand rapport vorig jaar waarschuwde Hindenburg Research dat het bedrijf betrokken was bij boekhoudkundige manipulatie en het omzeilen van sancties. Het rapport merkte ook op dat SMCI nog steeds ongeveer 60% van zijn omzet in China behaalde.

Bovendien worden Supermicro en andere bedrijven die actief zijn in datacenters geconfronteerd met de realiteit dat de sector vertraagt. Het duidelijkste signaal hiervan komt van Microsoft, een van de grootste datacenterbeheerders ter wereld.

Recente berichten laten zien dat Microsoft doorgaat met het annuleren van een aantal geplande datacenterprojecten. Een recent rapport van TD Cowen merkte bijvoorbeeld op dat het bedrijf datacenterprojecten had afgeblazen die 2 gigawatt aan elektriciteit in de VS zouden verbruiken.

Microsoft heeft ook datacenterprojecten in andere landen zoals het Verenigd Koninkrijk, India en Australië stopgezet. Andere bedrijven zoals Google en Amazon zouden hetzelfde kunnen doen naarmate de vertraging in de AI-industrie aanhoudt.

Super Micro Computer verwacht vertraging in de groei.

Deze ontwikkelingen kunnen de groei van Super Micro Computer schaden. De meest recente resultaten laten zien dat de omzet van het bedrijf in het tweede kwartaal met 54% is gestegen tot $5,6 miljard.

Analisten verwachten dat de resultaten van het derde kwartaal de omzet op $5,4 miljard zullen brengen, een stijging van 40% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Deze groei zal de jaaromzet op $23,93 miljard brengen, een jaarlijkse stijging van 60%.

Hoewel dit indrukwekkende cijfers zijn, verwachten experts dat de omzet met 40% zal groeien tot $33,56 miljard. Een jaarlijkse groei van 40% is nog steeds indrukwekkend en zou de waardering kunnen rechtvaardigen.

SMCI ziet ook de winst per aandeel groeien, die dit jaar naar verwachting van $2,21 naar $2,59 zal stijgen. Daarna zal deze oplopen tot $3,6.

Er zijn aanwijzingen dat SMCI sterk ondergewaardeerd is, aangezien de verwachte koers-winstverhouding (PE-ratio) 9,17 bedraagt, lager dan die van andere vergelijkbare snelgroeiende bedrijven. NVIDIA heeft bijvoorbeeld een verwachte multiple van 25, terwijl Microsoft een multiple van 25 heeft.

SMCI aandelenkoersanalyse

Supermicro aandelenkoersgrafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van Supermicro de afgelopen maanden binnen een nauwe bandbreedte heeft geschommeld. De koers blijft iets onder het 100-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA).

Aan de positieve kant heeft het aandeel een stijgend, verbredend wigpatroon gevormd, ook wel bekend als een megafoon. De bovenkant van de wig verbindt de hoogste schommelingen sinds oktober, terwijl de onderkant de laagste niveaus sinds december verbindt.

Daarom zal de SMCI-aandelenkoers waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de kopers de bovenkant van de wig op $70 als doel hebben, een stijging van 105% ten opzichte van het huidige niveau. Een beweging onder de steun op $27 zou de bullish vooruitzichten ongeldig maken.