Loopt Novo Nordisk achter op Eli Lilly in de race om het beste afslankmedicijn?

De Deense farmaceut Novo Nordisk A/S (CPH: NOVO-B) verloor vorige week meer dan 10% nadat zijn Amerikaanse concurrent Eli Lilly & Co (NYSE: LLY) bemoedigende fase 3-gegevens rapporteerde voor zijn orale behandeling tegen overgewicht.

Lilly's orforglipron toonde in de klinische studie in een laat stadium “statistisch significante werkzaamheidsresultaten en een veiligheidsprofiel dat consistent is met injecteerbare GLP-1-medicijnen”.

Beleggers verkochten hun Novo Nordisk-aandelen als reactie hierop, aangezien Lilly's update haar voorsprong op de markt voor anti-obesitasmedicijnen vergroot; een markt die volgens velen de komende jaren een waarde van $100 miljard kan bereiken.

NVO staat nu bijna 35% lager dan het hoogste punt van dit jaar, dat begin maart werd bereikt.

Het aandeel Novo Nordisk is mogelijk eerlijk gewaardeerd op $64.

Het nieuws over orforglipron van Eli Lilly zorgde er vorige week ook voor dat analisten van BMO het aandeel NVO terugbrachten naar een rating van "market perform".

Het beleggingsbedrijf verlaagde zijn koersdoel voor Novo Nordisk-aandelen van $105 naar $64, maar dat betekent niet langer een significant opwaarts potentieel ten opzichte van de huidige niveaus.

Volgens analisten van BMO zullen “belangrijke updates over Lilly's orale GLP-1 waarschijnlijk druk uitoefenen op de aandelen, wat nog versterkt zal worden door wat wij verwachten een zwakker eerste kwartaal te zijn.”

Merk op dat het aandeel Eli Lilly de afgelopen 12 maanden Novo Nordisk al ruimschoots heeft overtroffen. LLY staat momenteel slechts 13% onder zijn hoogste punt in 52 weken, terwijl NVO sinds juli 2024 meer dan 70% heeft verloren.

NVO overtrof de verwachtingen van Wall Street in het vierde kwartaal van het fiscale jaar.

BMO werd vorige week optimistischer over de Deense farmaceut, omdat “concurrent Lilly op het gebied van obesitas aanzienlijke vooruitgang heeft geboekt in zijn commerciële en klinische portfolio, waardoor het de vroege voorsprong van Novo heeft ingehaald.”

De aandelen van NVO hebben de afgelopen maanden teleurgesteld, ondanks dat de nettowinst in het laatst gerapporteerde kwartaal de verwachtingen ruimschoots overtrof.

In februari meldde de farmaceutische gigant een nettowinststijging van 29% op jaarbasis tot $3,98 miljard in het vierde kwartaal.

De zorgen dat het bedrijf marktaandeel verliest aan Eli Lilly & Co op de markt voor gewichtsverlies, hebben beleggers aan de zijlijn gehouden, ondanks een gezond dividendrendement van 2,86% dat op het moment van schrijven aan Novo Nordisk is gekoppeld.

Moet u vandaag in NVO-aandelen beleggen?

Het nieuws over Lilly's orforglipron is belangrijk voor Novo Nordisk, aangezien het afslankmedicijn Wegovy een groot deel van de financiële kracht van het bedrijf genereert.

In het vierde kwartaal van het fiscale jaar zag de Europese reus de verkoop van Wegovy meer dan verdubbelen tot $2,76 miljard.

Analisten hadden echter meer dan 3 miljard dollar verwacht.

Destijds zei Lars Fruergaard Jørgensen, de CEO van NVO, in een interview met CNBC: “We kunnen concurreren op de Amerikaanse markt met tabletgebaseerde behandeling voordat Lilly kan lanceren.”

Beleggers moeten er ook rekening mee houden dat BMO een enigszins afwijkende mening heeft over het farmaceutische aandeel.

De consensusrating voor NVO staat nog steeds op "overwogen" met een gemiddeld koersdoel van $108, wat een potentieel opwaarts potentieel van ongeveer 80% ten opzichte van de huidige niveaus aangeeft.