Van ServiceNow tot SAP: hoe de softwaresector beleggers hoop biedt te midden van economische onzekerheid

Aandelen van enterprise softwarebedrijven stonden donderdag in de schijnwerpers nadat ServiceNow beter dan verwachte resultaten en prognoses publiceerde. Dit stelde beleggers gerust dat de sector mogelijk een zeldzame lichtpuntje biedt in een economie die wordt geteisterd door stijgende tarieven en recessievrees.

De aandelen van ServiceNow stegen met meer dan 15% en sloten op $938,57, de grootste eendaagse winst in meer dan tien jaar, waardoor het bedrijf de best presterende in de S&P 500 werd.

De stijging volgde op de bekendmaking van de resultaten over het eerste kwartaal na sluitingstijd op woensdag en een optimistische prognose voor de abonnementsinkomsten.

De vraag naar ServiceNow's workflow-automatisering compenseert macro-economische tegenwind.

Het management van ServiceNow voorspelde een hogere groei van de abonnementsinkomsten dan verwacht, wat suggereert dat het bedrijf zijn momentum kan behouden, zelfs als de bedrijfsbudgetten worden aangescherpt als gevolg van macro-economische onzekerheid, waaronder de laatste ronde van Amerikaanse tarieven die door president Donald Trump zijn ingevoerd.

"De solide uitvoering en de vraag naar ServiceNow's platform voor workflowautomatisering bieden een aanzienlijke compensatie voor de anders uitdagende macro-economische omgeving," zei BofA Securities-analist Brad Sills, die zijn koersdoel voor het aandeel verhoogde van $1.025 naar $1.085.

Goldman Sachs ging nog verder, verhoogde zijn koersdoel naar $1.150 en prees de voortdurende uitbreiding van het bedrijf naar kunstmatige intelligentie en het potentieel voor het genereren van inkomsten.

Het optimisme rond ServiceNow sijpelde door de software-industrie en zorgde voor een stijging van de aandelen van Salesforce, Adobe, Intuit en Microsoft.

Beleggers verwelkomden de veerkracht van de sector in een tijd waarin andere delen van de markt moeite hebben om het hoofd te bieden aan beleidsveranderingen en inflatiedruk.

SAP helpt bedrijven om hun toeleveringsketens veerkrachtig te houden.

Ook de Duitse softwaregigant SAP droeg bij aan het positieve sentiment door eerder in de week beter dan verwachte resultaten te rapporteren.

Dominik Asam, financieel directeur van SAP, merkte op dat het bedrijf nog geen significante impact van de Amerikaanse tarieven heeft ondervonden en voegde eraan toe dat de vooruitzichten gebaseerd waren op "zichtbare en harde gegevens".

SAP-CEO Christian Klein vertelde CNBC dat recente gesprekken met Amerikaanse klanten een toegenomen afhankelijkheid van softwaretools hebben aangetoond om te navigeren in een complexere wereldwijde handelsomgeving.

“Ze zeggen tegen me: ‘Uw software is nu relevanter dan ooit’,” zei hij, wijzend op de rol van SAP bij het helpen van bedrijven om toeleveringsketens veerkrachtig en kosteneffectief over de grenzen heen te houden.

Klein voegde eraan toe dat het vertrouwen van het bedrijf in zijn groeitraject sterk blijft, waardoor SAP zijn jaarlijkse prognose kan bevestigen ondanks de onzekere economische situatie.

Analisten waarschuwen voor beleidsrisico's

Hoewel beleggers donderdag de winsten toejuichten, waarschuwden sommige analisten dat het huidige momentum mogelijk niet zal aanhouden als de wereldwijde beleidsonzekerheid aanhoudt.

“Onze veldcontroles suggereren dat de omgeving voor het afsluiten van zakelijke deals inderdaad moeilijker wordt,” schreef Macquarie-analist Steve Koeing.

Hij merkte een toenemende voorzichtigheid op bij grote zakelijke klanten, van wie velen terughoudend zijn om grote software-investeringen te doen uit angst voor verstoringen in de toeleveringsketen en handelsvolatiliteit.

Nu meer softwarebedrijven de komende dagen hun resultaten bekendmaken, zullen beleggers nauwlettend in de gaten houden of de sector zijn prestaties kan handhaven – of dat de recente winsten van korte duur zullen blijken te zijn naarmate de macro-economische uitdagingen toenemen.