Is ServiceNow-aandeel een koop- of verkoopadvies voor de bekendmaking van de resultaten?

De aandelenkoers van ServiceNow is de afgelopen maanden aanzienlijk gedaald, van een hoogtepunt van $1.196 in januari naar het huidige niveau van $772. Het aandeel is meer dan 35% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar, wat betekent dat het zich nu in een bearmarkt bevindt. Dit artikel legt uit wat u kunt verwachten voorafgaand aan de financiële resultaten volgende week.

ServiceNow's bedrijf bloeit.

ServiceNow is een van de toonaangevende technologiebedrijven in de Verenigde Staten. Het biedt een cloudgebaseerd platform voor IT Service Management (ITSM)-diensten. De kernactiviteit is het beheren en automatiseren van workflows voor IT-diensten, klantenservice en low-code ontwikkeling.

Het bedrijf levert zijn diensten aan duizenden bedrijven in de VS en andere landen. Enkele andere klanten zijn bedrijven als Accenture, Adidas, Amazon, Walmart, Apple en Vodafone Group.

ServiceNow's bedrijf heeft het in de loop der tijd goed gedaan, naarmate de behoefte aan haar oplossingen toenam. De jaaromzet is gestegen van $4,5 miljard in 2020 tot meer dan $10,98 miljard in 2024. Ook de winst van het bedrijf is de afgelopen jaren gestegen.

Winstverwachtingen overtroffen

De volgende belangrijke katalysator voor de aandelenkoers van ServiceNow zullen de financiële resultaten zijn, die volgende week worden bekendgemaakt.

Volgens Yahoo Finance verwachten analisten dat de resultaten een omzetstijging van 18,5% tot $3,09 miljard zullen laten zien. De gemiddelde winst per aandeel wordt geschat op $3,83, hoger dan de vorige schatting van $3,41.

ServiceNow heeft een lange geschiedenis van het overtreffen van de schattingen van analisten. Zo was de winst per aandeel (EPS) in het laatste kwartaal $0,01 hoger dan de schattingen en een kwartaal eerder $0,27 hoger.

Hoewel de eerste winstcijfers vaak de aandelenkoersen beïnvloeden, is de prognose voor de toekomst meestal een grotere katalysator. De gemiddelde schatting van analisten is dat de omzet in het huidige kwartaal $3,11 miljard zal bedragen, terwijl de jaaromzet $13,02 miljard zal zijn. Als deze cijfers kloppen, betekent dit dat het jaarcijfer 18,5% zal bedragen.

De waarderingsproblemen blijven bestaan.

Een van de grootste zorgen over ServiceNow is altijd de waardering geweest. Gegevens tonen aan dat de koers-winstverhouding (K/W) op 112,8 stond, een daling ten opzichte van het hoogtepunt van 179 vorig jaar.

De forward P/E-ratio bedroeg 95,7, aanzienlijk hoger dan de sectorgemiddelde van 23,2. De non-GAAP P/E-ratio is 48,7, ook hoger dan het gemiddelde van 18.

Deze cijfers zijn enorm, zeker in vergelijking met andere SaaS-bedrijven zoals Adobe, Microsoft en Salesforce. Adobe heeft een forward P/E-ratio van 21, terwijl Microsoft en Salesforce respectievelijk een ratio van 28 en 22 hebben.

Voor een SaaS-bedrijf als ServiceNow is de beste waarderingsmethode de 40%-regel, die de groei en marges vergelijkt.

De omzetgroei van ServiceNow bedraagt ongeveer 21%, terwijl de nettowinstmarge 16% is, wat resulteert in een Rule of 40-metriek van 38%. Dat is een teken dat het aandeel enigszins overgewaardeerd is. Echter, door de omzetgroei en de FCF-marge van 37% op te tellen, blijkt dat het niet zo overgewaardeerd is.

Lees meer: ServiceNow aandelenkoersanalyse: een gevaarlijk patroon ontstaat

ServiceNow aandelenkoersanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van NOW is ingestort van een hoogtepunt van $1.196 in januari naar de huidige $722. Op dat punt vormde zich een dubbele top, wat het keerpunt markeerde. Het aandeel is onder de stijgende trendlijn gezakt die de laagste schommelingen sinds 5 mei verbindt.

De aandelenkoers van ServiceNow heeft ook een death cross gevormd nadat de 200-daagse en 50-daagse voortschrijdende gemiddelden elkaar kruisten. Dit is een van de meest populaire bearish crossover-patronen.

Daarom zal de koers waarschijnlijk na de winstcijfers verder dalen, met een eerste doel van $680. Een beweging boven de stijgende trendlijn wijst op verdere winsten.