Analyse van de ServiceNow-aandelenkoers: een gevaarlijk patroon ontstaat

De aandelenkoers van ServiceNow is dit jaar ingestort en heeft een death cross gevormd, omdat de zorgen over de hoge waardering en het trage groeitempo aanhouden. NOW daalde deze week tot een dieptepunt van $779, het laagste punt sinds 7 augustus. Is het dus veilig om de dip in NOW te kopen?

ServiceNow-aandeel stortte in na bekendmaking van de resultaten.

De aanhoudende koersval van ServiceNow vond plaats nadat het bedrijf in januari zijn kwartaal- en jaarcijfers publiceerde. De koers daalde aanvankelijk met 13% na de bekendmaking van de resultaten en is sindsdien sterk gedaald.

De meest recente resultaten laten zien dat ServiceNow's bedrijf in het vierde kwartaal goed bleef presteren. De abonnementsomzet steeg met 21% tot $2,866 miljard, een sterk cijfer gezien het feit dat ServiceNow in 2004 is opgericht.

Deze cijfers brachten de jaaromzet op $10,6 miljard, een jaarlijkse stijging van 23%. De operationele marge verbeterde tot 29,5%, terwijl de kasstroommarge steeg tot 31,5%.

De belangrijkste reden voor de koersval van ServiceNow is dat de vooruitzichten van het bedrijf wat tegenvielen. Het bedrijf had ook te maken met een tegenwind van $175 miljoen door de sterkere Amerikaanse dollar.

De prognose was zwakker omdat het bedrijf een op consumptie gebaseerde monetarisering aanpak is gaan toepassen voor al zijn AI- en dataoplossingen. Het verwacht dat deze verandering zal leiden tot het afzien van extra abonnementen vooraf.

In lijn hiermee verwacht het management dat de abonnementsinkomsten in het eerste kwartaal met 18,5% tot 19% zullen stijgen, tot tussen de $2,995 miljard en $3 miljard. Het verwacht dat de jaarlijkse omzetgroei binnen deze bandbreedte zal blijven.

Wall Street-analisten verwachten dat de omzet van ServiceNow dit jaar zal groeien tot $13 miljard en volgend jaar tot $15,6 miljard.

Lees meer: ServiceNow-aandeel ernstig overgewaardeerd – ratingverlaging

De waarderingsproblemen blijven bestaan.

De aandelenkoers van ServiceNow is ook ingestort, omdat beleggers zich richten op de hoge waarderingscijfers. Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van meer dan $173 miljard, een hoog bedrag gezien de verwachte omzet van $15,6 miljard volgend jaar. Dit impliceert een multiple van 11,5 keer de verwachte omzet, wat veel hoger is dan bij andere bedrijven.

ServiceNow heeft een forward price-to-earnings (PE)-ratio van 49,35, veel hoger dan het sectorgemiddelde van 21. Deze waarderingsmaatstaf is veel hoger dan die van andere bedrijven zoals NVIDIA, Microsoft, Meta Platforms en Netflix.

Een koers-winstverhouding (K/W-verhouding) van 49 betekent in wezen dat het ongeveer 18 jaar zou duren om uw investering terug te verdienen als u ServiceNow zou overnemen, ervan uitgaande dat de groei stagneert.

Analisten geloven echter dat het ServiceNow-aandeel nog verder kan stijgen vanwege het sterke marktaandeel en de consistente groei. Het bedrijf is ook een belangrijke speler geworden in de kunstmatige intelligentie-industrie. De gemiddelde koersverwachting voor het ServiceNow-aandeel is $1.142, hoger dan de huidige $843.

ServiceNow aandelenkoersanalyse

NOW aandelenkoersgrafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van NOW is ingestort van $1200 eerder dit jaar naar ongeveer $800. Het is gedaald tot het laagste punt sinds augustus vorig jaar.

Het aandeel heeft een death cross-patroon gevormd, waarbij het 200-daags en 50-daags gewogen voortschrijdend gemiddelde (WMA) elkaar kruisen. Dit is een teken dat het neerwaartse momentum kan aanhouden.

De aandelenkoers van ServiceNow is gedaald tot het ultieme steunniveau van de Murrey Math Lines-indicator.

Daarom zal de koers waarschijnlijk verder dalen, aangezien verkopers de volgende belangrijke steunlijn op $700 of de 61,8% retracement op $668 als doelwit hebben. Een beweging boven het cruciale weerstandsniveau van $1.000 zou de bearish vooruitzichten ongeldig maken.