Cathie Woods ARKK ETF stijgt: is het een goed technologie-fonds om te kopen?

De aandelenkoers van de ARKK Innovation ETF (ARKK) is de afgelopen weken hersteld nu de handelsspanningen zijn afgenomen. Na een dieptepunt van $38,65 eerder deze maand, is de koers weer gestegen naar $51 en schommelt rond het hoogste niveau sinds 26 maart. Dit artikel legt uit of Cathie Woods' vlaggenschipfonds een goede belegging is.

ARKK ETF is onnodig duur.

De ARKK Innovation ETF is het vlaggenschipfonds van Cathie Wood, een populaire figuur op de financiële markt. Het heeft meer dan $4,5 miljard aan activa, wat aanzienlijk lager is dan het hoogtepunt van meer dan $13 miljard. Het is een actief beheerd fonds dat klanten een forse 0,75% in rekening brengt. Ter vergelijking: populaire ETF's zoals de Vanguard S&P 500 (VOO) en iShares (S&P 500) rekenen beleggers slechts 0,03% aan.

Een ARKK-belegger met $10.000 betaalt Cathie Wood dus $75 en Vanguard en BlackRock slechts $3 voor dezelfde belegging. Soms is het zinvol om een premie te betalen voor een uniek exchange-traded fund (ETF) dat unieke kenmerken en prestaties biedt.

Een ETF als de JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) rekent bijvoorbeeld 0,35% aan, wat een redelijke vergoeding is omdat het beleggers een dubbelcijferig rendement oplevert door gebruik te maken van de covered call-strategie.

Het is ook redelijk om een premie te betalen voor een ETF die beter presteert dan benchmark-activa zoals de Nasdaq 100 en de S&P 500 indices. ARKK doet dat niet en heeft een lange geschiedenis van achterblijven bij deze activa.

De koersrendementen van het fonds over de afgelopen vijf jaar bedroegen bijvoorbeeld -5,20%, terwijl de Invesco QQQ (QQQ) en de SPDR S&P 500 (SPY) respectievelijk met 123% en 92% stegen. Houd er rekening mee dat de andere twee fondsen een kostenratio van respectievelijk 0,25% en 0,09% hebben.

Waarom de ARKK ETF-aandelen stijgen

De ARKK ETF-aandelen zijn onlangs gestegen door de rally van veel technologiebedrijven. De aandelenkoers van Tesla is met meer dan 32% gestegen ten opzichte van het laagste punt dit jaar, nadat Elon Musk had aangekondigd zich weer volledig op het bedrijf te richten. Hij deed deze uitspraak vorige week, na de publicatie van zwakke financiële resultaten door het bedrijf.

Analisten waarschuwen echter dat Tesla meer uitdagingen dan kansen tegemoet ziet dan in het verleden. De belangrijkste factor is dat het bedrijf te maken krijgt met echte concurrentie van Chinese merken zoals XPeng, BYD en Li Auto. Deze bedrijven worden innovatiever dan Tesla, vooral op het gebied van batterijtechnologie.

De aandelenkoers van Palantir is sinds het dieptepunt van het jaar met meer dan 73% gestegen en nadert zijn hoogste punt ooit van $125. Het risico, zoals we eerder hebben geschreven, is dat Palantir sterk overgewaardeerd lijkt te zijn, gezien de schijnbare AI-bubbel... op springen staan.

De aandelenkoers van Coinbase is met meer dan 44% gestegen ten opzichte van het laagste punt dit jaar. Zoals we onlangs schreven, heeft het een omgekeerd kop-en-schouderpatroon gevormd, wat wijst op een uiteindelijke terugval in de komende weken.

De andere topbedrijven in de ARKK ETF, zoals Roku, Roblox, Tempus AI, CRISPR Therapeutics, Robinhood en Archer Aviation, zijn allemaal risicovol.

Samenvatting

De ARKK ETF kende een mooie periode tijdens de pandemie, waarin hij populaire fondsen zoals die welke de S&P 500 en de Nasdaq 100 indexen volgen, overtrof. Sindsdien zijn de winsten echter zwakker geweest, wat de opvatting bevestigt dat actieve fondsen onderpresteren ten opzichte van hun passieve tegenhangers.

Hoewel Cathie Woods ETF af en toe beter zal presteren dan de benchmarks, is de langetermijntrend dat deze er over het algemeen achter zal blijven. Daarom raden de meeste experts aan om hun geld in deze traditionele fondsen te beleggen, omdat deze goedkoper zijn en een lange staat van dienst hebben op het gebied van prestaties.