Hoe te handelen in SMCI-aandelen na de teleurstellende resultaten van het derde kwartaal?

Victoria Greene, chief investment officer van G Squared, zegt dat beleggen in Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI) na de daling na de winstcijfers vergelijkbaar is met “een vallend mes vangen”.

Eerder deze week rapporteerde het AI-serverbedrijf een winst van 30 cent per aandeel voor het derde kwartaal van het fiscale jaar, aanzienlijk lager dan de verwachte 54 cent.

De voorlopige omzet van SMCI voor het derde kwartaal lag ook ongeveer een miljard dollar onder de consensus. Ten opzichte van het hoogste punt van het jaar is het aandeel Supermicro op het moment van schrijven bijna 50% gedaald.

Het aandeel SMCI kan in 2025 instorten tot $18.

Volgens Victoria Greene betekent het feit dat de aandelen van SMCI al aanzienlijk zijn gedaald niet dat "ze niet verder kunnen dalen".

Sterker nog, nieuwe beperkingen op chips onder de Trump-administratie en een mogelijke vertraging in de bedrijfsuitgaven voor kunstmatige intelligentie zouden het aandeel Supermicro de komende maanden verder kunnen drukken tot $18, voegde ze eraan toe.

Merk op dat het AI-bedrijf ook in het derde kwartaal een daling van de brutomarge met 220 basispunten zag, wat Greene ertoe bracht te stellen dat "dit aandeel het risico hier niet waard is".

SMCI-aandelen keren momenteel geen dividend uit om beleggers te stimuleren om ze ook in turbulente tijden aan te houden.

Mizuho verlaagt de schattingen voor Supermicro-aandelen.

De winstcijfers van Super Micro Computer suggereren dat het bedrijf in het derde kwartaal van het fiscale jaar ongeveer $4,55 miljard aan omzet heeft gegenereerd, wat neerkomt op een jaar-op-jaar groeipercentage van slechts ongeveer 18%.

Dat is een alarmerende daling ten opzichte van de jaarlijkse groei van wel 200% die het bedrijf in het verleden heeft gerapporteerd.

Het verwoestende voorlopige rapport van SMCI over het derde kwartaal bracht Mizuho-analist Vijay Rakesh er ook toe zijn koersdoel voor het AI-aandeel te verlagen naar $34.

Rakesh schreef een groot deel van de zwakte in de financiële resultaten van Supermicro in het derde kwartaal toe aan het verlies van marktaandeel ten opzichte van concurrenten als Dell Technologies.

Bovendien rechtvaardigt de overhang van het ministerie van Justitie ook voorzichtigheid bij de aankoop van SMCI-aandelen, voegde hij eraan toe.

Beleggers moeten er echter rekening mee houden dat het nieuwe koersdoel van Mizuho voor Super Micro Computer Inc. nog steeds een potentieel rendement van ongeveer 7% boven het huidige niveau vertegenwoordigt.

Is het de moeite waard om SMCI op de huidige niveaus te kopen?

Het aandeel SMCI wordt deze week ook afgestraft omdat de teleurstellende update over het derde kwartaal volgt op hoogdravende uitspraken van de CEO, Charles Liang, die in februari zei: "De groei in kalenderjaar 2025 zou een herhaling kunnen zijn van kalenderjaar 2023."

In 2023 steeg de omzet van Super Micro Computer met een geannualiseerd percentage van meer dan 37%.

Volgens het aan de Nasdaq genoteerde bedrijf was een groot deel van de zwakte in het derde kwartaal te wijten aan “vertraagde beslissingen over klantplatforms” en hogere voorraden van producten van oudere generaties.

Toch heeft Supermicro op het moment van schrijven duidelijk te kampen met veel tegenwind, waardoor het vertrouwen in het opbouwen van een positie in het aandeel wordt ondermijnd.

Het is ook vermeldenswaard dat de consensusrating voor dit AI-aandeel momenteel slechts op "houden" staat.