USD/JPY voorspelling: signaal voor de FOMC-beslissing

De wisselkoers USD/JPY daalde onder het steunniveau van 144, doordat handelaren reflecteerden op het rentebesluit van de Bank of Japan (BoJ) van vorige week en de aanstaande vergadering van de Federal Reserve. De koers is iets gedaald ten opzichte van het hoogste punt van deze maand, 145,91. Dit artikel legt uit waarom het kop-en-schouderpatroon wijst op een verdere daling van de USD/JPY.

Besluit van de Federal Reserve op komst

Het belangrijkste nieuws over de USD/JPY deze week is de vergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC) op woensdag.

Dit wordt een belangrijke vergadering om te volgen, aangezien deze plaatsvindt op een moment dat functionarissen onder druk staan van de Amerikaanse president om de rente te verlagen.

Economen zijn het er unaniem over eens dat de Fed de rente tijdens deze vergadering niet zal verlagen of verhogen, aangezien de beleidsmakers de impact van de tarieven op de Amerikaanse economie in de gaten houden.

De meest recente gegevens laten zien dat de Amerikaanse inflatie al daalde vóór de toespraak over de tarieven op Bevrijdingsdag. Een rapport dat afgelopen woensdag werd gepubliceerd, onthulde dat de kerninflatie van de persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) daalde tot 2,6%, het laagste niveau in maanden.

De meest recente Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) daalde in maart ook naar 2,4%. Hoewel deze cijfers positief zijn, wacht de Fed op de impact van de tarieven op de Amerikaanse prijzen voordat zij haar volgende stap zet.

Sommige bedrijven zijn al begonnen met het verhogen van de prijzen. Temu en Shein hebben bijvoorbeeld de prijzen van artikelen met meer dan 100% verhoogd na het einde van de de minimis-regeling. Amazon wilde ook tarieven weergeven op zijn Haul-platform, totdat Jeff Bezos ingreep na druk van Donald Trump.

Wall Street-analisten verwachten dat de Federal Reserve dit jaar minstens drie renteverlagingen zal doorvoeren. Analisten van Goldman Sachs verwachten de eerste verlaging in juli van dit jaar.

Het besluit van de Fed volgt een week nadat de VS gemengde economische cijfers publiceerde. Een rapport van het Bureau of Labor Statistics (BLS) laat zien dat de economie in april 177.000 banen creëerde, veel meer dan analisten hadden verwacht.

Een ander rapport toonde aan dat het Amerikaanse bbp met 0,3% kromp door een sterke stijging van de import. Het consumentenvertrouwen in de VS daalde ook sterk.

Rentebeleid van de Bank of Japan

De wisselkoers USD/JPY reageerde vorige week ook op het rentebesluit van de Bank of Japan.

De bank hield de rente ongewijzigd op 0,5% en liet doorschemeren deze voorlopig te handhaven om de impact van de tarieven op de economie te observeren. Kazuo Ueda, het hoofd van de BoJ, zei:

"We gaan een periode in waarin zowel de inflatie als de loongroei waarschijnlijk enigszins zullen afnemen. Maar we verwachten dat een positieve cyclus van stijgende lonen en inflatie zal aanhouden als gevolg van een ernstig tekort aan arbeidskrachten. Het is nu moeilijk te beoordelen wanneer we de kans op het bereiken van ons scenario kunnen inschatten.”

De Bank of Japan wacht ook op een mogelijke doorbraak in de gesprekken tussen de Verenigde Staten en Japan. Trump heeft aanzienlijke tarieven op Japanse producten ingevoerd, wat de Japanse economie kan ontwrichten, aangezien Japan goederen ter waarde van $148,2 miljard exporteerde, wat resulteerde in een handelsoverschot van $64 miljard.

Technische analyse USD/JPY

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers USD/JPY dinsdag op 144 stond. Deze is onder het 50-daags en 100-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde gebleven.

Het belangrijkste is dat het paar een omgekeerd kop-en-schouderpatroon heeft gevormd, een populair bearish voortzettingssignaal op de markt. De recente prijsbewegingen maken deel uit van de vorming van het handvatgedeelte.

Daarom zal het paar waarschijnlijk verder dalen, aangezien verkopers de belangrijke steun op 139,95, de onderkant van de beker, als doelwit hebben. Een daling onder dat niveau wijst op verdere neerwaartse druk, mogelijk tot 138 later dit jaar. Een beweging boven het weerstandspunt op 145,91 zal de bearish vooruitzichten ongeldig maken.