Amerikaanse aandelenfutures stijgen nadat de VS en China een terugdraaiing van de tarieven zijn overeengekomen.

De futures op Wall Street stegen maandag sterk, de dollar versterkte zich en de goudprijs daalde scherp nadat de Verenigde Staten en China een verrassende overeenkomst sloten om de strafheffingen tijdelijk te verlagen en de handelsonderhandelingen te hervatten, wat het beleggersvertrouwen wereldwijd ten goede kwam.

Na hooggeplaatste gesprekken in Genève in het weekend, kondigden beide partijen een 90-daags staakt-het-vuren aan wat betreft verdere tariefverhogingen.

Als onderdeel van de overeenkomst verlaagt de VS de tarieven op Chinese importen van 145% naar 30%, terwijl China zijn vergeldingsheffingen verlaagt van 125% naar 10%.

In een zorgvuldig geformuleerde gezamenlijke verklaring erkenden Washington en Peking het belang van hun handelsbetrekkingen, niet alleen voor de binnenlandse groei, maar ook voor de wereldwijde economische stabiliteit – een formulering die volgens analisten een duidelijke verbetering van de toon markeerde.

De futures op de S&P 500 stijgen met meer dan 3%, de contracten op de Nasdaq 100 met 4% en de Dow-futures met 2,5%.

De markten, die al lang gebukt gingen onder de onzekerheid over de handelsoorlog, reageerden enthousiast.

Futures gekoppeld aan de S&P 500-index stegen met meer dan 3%, terwijl Nasdaq 100-contracten met meer dan 4% omhoog schoten, wat wijst op de sterkste prestatie van de technologie-zware benchmark in meer dan een maand.

De futures op de Dow Jones Industrial Average Index stegen met 2,53%.

De dollarindex (DXY) steeg met 1,44%, waardoor hij verder verwijderd raakte van zijn recente dieptepunt in drie jaar, terwijl de wereldwijde aandelenmarkten van Hongkong tot Frankfurt solide winsten boekten in een brede opluchtingsrally.

"Deze aankondiging is niet alleen beter dan we hadden verwacht, maar ook beter dan de markt in maart had verwacht," schreven strategen van Deutsche Bank in een bericht aan klanten.

Kit Juckes, hoofd valutastrategie bij Société Générale, beschreef het staakt-het-vuren als een “aanzienlijke opluchting”, vooral na maanden van escalaties die zowel bedrijven als consumenten hadden opgeschrikt.

Chinese cijfers die in het weekend werden gepubliceerd, laten zien dat de fabrieksprijzen in het sterkste tempo in zes maanden zijn gedaald, wat de tol onderstreept die de handelsspanningen hebben geëist van het sentiment en de uitgaven in de wereldeconomie.

Hongkongse en Chinese aandelen krijgen ook een impuls; Citi kiest Tencent, BYD en AIA als topkeuzes.

Citi Research zei dat de terugdraaiing een aanzienlijke impuls zou moeten geven aan Chinese en Hongkongse aandelen.

Analisten wezen op sectoren als communicatie-infrastructuur, technologiehardware, zonne-energieapparatuur en halfgeleiders als belangrijke begunstigden, met name bedrijven met een grote blootstelling aan de Amerikaanse markt, zoals Innolight, Eoptolink, TFC Optical, Tongfu, JCET, Jinko en JA Solar.

Citi blijft overwogen in internet-, technologie- en consumentenaandelen, met topkeuzes als Tencent, Trip.com, Atour, BYD, AIA en Anta.

De bank geeft de voorkeur aan H-aandelen boven A-aandelen in de verwachting van meer renteverlagingen in de VS, wat de Hongkongse dollar ten goede zou komen.

Waarom wordt voorzichtigheid geboden?

Ondanks de optimistische reactie van de markt, riepen veel analisten op tot voorzichtigheid, met de opmerking dat de onderliggende problemen in de handelsrelatie tussen de VS en China onopgelost blijven.

“De markten hebben het voorlopige handelsakkoord tussen de VS en China met open armen ontvangen,” zei Russ Mould, beleggingsdirecteur bij AJ Bell, maar waarschuwde wel dat president Trump in het verleden heeft laten zien bereid te zijn om dergelijke deals abrupt te beëindigen.

“De komende 90 dagen zijn cruciaal. Een enkele misstap zou er al toe kunnen leiden dat de VS het akkoord opzegt en terugkeert naar strafheffingen,” zei Mould.

Sheldon MacDonald, chief investment officer bij Marlborough, zei ook dat de volatiliteit mogelijk nog niet voorbij is.

“Zelfs als de tarieven dalen tot 30%, blijft dat een zware last voor de handel en de groei. De recessievrees is nog niet helemaal verdwenen,” zei hij.

Simon Edelsten van Goshawk Asset Management zei ook dat de deal fragiel is en op elk moment kan mislukken.

"China zou de renminbi kunnen devalueren om de veranderde handelsvoorwaarden te compenseren, wat een oud debat weer zal aanwakkeren. Het is een mix van Chinese opera en soapserie, met kleurrijke personages en een plot die jaren nodig heeft om zich te ontvouwen," zei hij.