Analisten zijn optimistisch over de aandelenkoers van AMD: kopen of verkopen?

De aandelenkoers van AMD is de afgelopen dagen weer gestegen, nadat beleggers positief reageerden op de optimistische financiële resultaten van het bedrijf. De koers steeg ook door de verwachting dat AMD de volgende grote speler in de kunstmatige intelligentie (AI)-industrie zal worden. De koers bereikte een hoogtepunt van $102,85, het hoogste niveau sinds 28 maart, en 35% boven het huidige niveau.

Samenvatting van de AMD-resultaten

AMD en andere halfgeleiderbedrijven worden geconfronteerd met een dubbele klap: er bestaat een risico dat de AI-bubbel barst, en exportcontroles vanuit China. Wat betreft de AI-bubbel: sommige bedrijven, zoals Microsoft, zijn begonnen met het pauzeren of beëindigen van hun datacenteruitbreiding in belangrijke landen.

NVIDIA waarschuwde dat exportbeperkingen naar China een impact van $5,5 miljard op zijn bedrijf zouden hebben. AMD waarschuwde ook dat het beperken van de export van belangrijke technologieën naar de op één na grootste economie een directe impact op zijn omzet zou hebben.

Het bedrijf publiceerde vorige week zijn financiële resultaten, die aantoonden dat het zijn marktaandeel in de datacenterindustrie bleef vergroten. De omzet steeg tot meer dan $7,43 miljard, een stijging van ongeveer 36% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Dit cijfer was een aanzienlijke overschrijding van de verwachte $7,35 miljard.

De brutowinst van AMD steeg met 46% tot $3,73 miljard, terwijl de brutomarge steeg van 47% een jaar eerder naar 50%. Het belangrijkste is dat de nettowinst met 476% steeg tot $709 miljoen, terwijl de verwaterde winst per aandeel met 526% steeg tot 44 cent.

Deze groei was grotendeels te danken aan het feit dat AMD een belangrijke speler is geworden in de datacenterindustrie, die de afgelopen maanden sterk is gegroeid. De datacenter-GPU's van AMD zijn nu de grootste concurrent van NVIDIA, nu het bedrijf van Intel het moeilijk heeft.

De datacenteractiviteiten genereerden in het eerste kwartaal een omzet van $3,67 miljard, een stijging van 57% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Het belangrijkste is dat er tekenen zijn dat de segmenten klant en gaming, en de ingebedde bedrijven die het in het verleden moeilijk hebben gehad, zich beginnen te herstellen. Het segment klant en gaming behaalde een omzet van $2,9 miljard, een stijging van 28% ten opzichte van Q1 2024, terwijl de omzet uit ingebedde systemen slechts met 3% daalde.

Analisten zijn optimistisch over AMD.

Wall Street-analisten zijn optimistisch over de prestaties van AMD in de komende kwartalen. De gemiddelde schatting is dat de omzet van het bedrijf in het eerste kwartaal met ongeveer 26,80% zal stijgen tot $7,4 miljard. Deze prognose is in lijn met de verwachtingen van het management, dat een omzet van plus of min $300 miljoen rond dat niveau verwacht.

Het management verwacht dat de brutomarges zullen dalen tot 43% als gevolg van kosten van $800 miljoen in verband met Trumps exportbeperkingen. Zonder deze beperkingen zouden de brutomarges verder zijn gestegen tot 54%.

AMD is doorgaans zeer conservatief in zijn prognoses. Daarom is de kans groot dat het bedrijf beter zal blijven presteren dan verwacht.

De gemiddelde koersverwachting voor AMD-aandelen is $127, tegenover de huidige $102. De meeste analisten wijzen op het groeiende marktaandeel in de AI-industrie en de eerlijke waardering, aangezien de forward PE-ratio 25,45 bedraagt.

Analyse van de aandelenkoers van AMD

AMD aandelenkoers | Bron:TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van AMD is hersteld van een dieptepunt van $76,45 in april tot $102,85 vandaag. De koers is boven het cruciale weerstandsniveau van $93,55 gestegen, het laagste niveau sinds oktober 2023.

Het aandeel is boven het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde gestegen, terwijl de MACD-indicator boven de nullijn is uitgekomen. Ook de Relative Strength Index (RSI) is boven het neutrale punt van 50 gestegen.

De vooruitzichten voor de AMD-aandelenkoers zijn positief. Het volgende punt om in de gaten te houden is $122,10, het laagste punt van de schommeling in augustus vorig jaar, en 20% boven het huidige niveau. Een daling onder de steun van $93,5 zou de positieve vooruitzichten ongeldig maken.