Vooruitzichten voor de ASX 200-index na de renteverlaging door de RBA

De ASX 200-index bleef dinsdag stabiel na de rentebeslissing van de Reserve Bank of Australia (RBA). De index stond op A$ 8.325, een stijging van 16,5% ten opzichte van het dieptepunt in april van dit jaar.

Besluit van de RBA over de rentevoet

De ASX 200-index steeg licht nadat de RBA besloot de rente met 0,25% te verlagen, van 4,10% naar 3,85%. Het was de tweede keer dat de bank de rente verlaagde in deze cyclus.

In een verklaring rechtvaardigde gouverneur Michele Bullock de verlaging door te wijzen op recente gegevens die aantoonden dat de inflatie verder afnam. De meest recente gegevens toonden aan dat de gecorrigeerde consumentenprijsindex (CPI) voor het eerst sinds 2021 onder de 3% daalde. Dit betekent dat het cijfer binnen de doelband van 2% en 3% is gekomen. De bank verklaarde:

“Aangezien de inflatie naar verwachting rond het streefcijfer zal blijven, oordeelde de Raad dat een versoepeling van het monetaire beleid tijdens deze vergadering gepast was. De Raad is van mening dat deze stap het monetaire beleid enigszins minder restrictief zal maken. Hij blijft echter voorzichtig met betrekking tot de vooruitzichten.”

De aandelenmarkt presteert doorgaans goed wanneer de rente wordt verlaagd, en wel om drie belangrijke redenen. Ten eerste maken lagere rentes het voor bedrijven goedkoop om geld te lenen, waardoor hun rente-uitgaven dalen. Ze verlagen ook de leenkosten voor consumenten, wat leidt tot hogere uitgaven op de lange termijn.

Ten tweede maken lagere rentes staatsleningen minder aantrekkelijk, wat een risico-acceptatie onder beleggers teweegbrengt. De tienjaarsrente van Australische staatsobligaties daalde dinsdag tot 4,46%, van 4,60% eerder deze maand. Evenzo daalde de dertigjaarsrente tot 5,0% van het maandhoogtepunt van 5,2%.

Ten derde leiden lagere rentes tot een risicobewustzijn bij beleggers in hun zoektocht naar hogere rendementen. Dit leidt op zijn beurt tot een hogere vraag naar aandelen, aangezien deze vaak gunstig worden beoordeeld.

Analisten verwachten dat de RBA de renteverlagingen zal onderbreken tijdens de volgende vergadering in juli. De meesten rekenen nu op nog twee verlagingen dit jaar, waardoor de referentiekoers op 3,35% komt.

Vredesakkoord tussen VS en China

De ASX 200-index heeft het de afgelopen weken ook goed gedaan vanwege de handelsgesprekken tussen de VS en China.

Na een tweedaags overleg in Zwitserland besloten beide landen tot een escalatie-afbouw door hun tarieven te verlagen. De VS verlaagden de tarieven op Chinese goederen van 145% naar 30%. China verlaagde de tarieven op Amerikaanse goederen tot 10%.

Een handelsakkoord tussen beide landen is belangrijk vanwege de enorme hoeveelheid handel die Australische bedrijven met China drijven. De meeste beschouwen China als hun grootste markt vanwege de Chinese aankopen van producten als steenkool en ijzererts.

De meeste bedrijven in de ASX 200-index stonden dinsdag in het groen. Technology One was het best presterende bedrijf, met een stijging van 10,5%. Parenti Global, South32, Austal, Wisetech Global en Resolute Mining stegen met meer dan 2%.

De aandelen van Australische banken schoten ook omhoog na het besluit van de RBA, waarbij ANZ Holdings met 2,15% steeg en NAB met 1,83%.

Analyse van de ASX 200-index

Grafiek van de ASX 200-index | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de ASX 200-index de afgelopen weken is gestegen, van een dieptepunt van $7.146 in april naar $8.340. De 100-daagse en 50-daagse voortschrijdende gemiddelden hebben een bullish crossover gemaakt.

Toposcillatoren zoals de Relative Strength Index (RSI) en de Stochastic wijzen allemaal omhoog, een teken dat het momentum aanwezig is.

Daarom zal de index waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de stieren het belangrijkste weerstandsniveau van $8.625 nastreven, wat ongeveer 3,40% boven het huidige niveau ligt.