Box aandelenkoersverwachting voor de winstcijfers: kopen of verkopen?

De aandelenkoers van Box is de afgelopen maanden gedaald, omdat het bedrijf minder snel groeit en de concurrentie op de belangrijkste markt is toegenomen. Op vrijdag werd het aandeel verhandeld voor $31, een daling van 12% ten opzichte van het hoogste niveau van dit jaar, terwijl de focus verschuift naar de aanstaande winstcijfers.

De groei van Box is tot stilstand gekomen.

Box is een technologiebedrijf dat wereldwijd klanten voorziet van cloudopslagoplossingen voor bestanden.

Het bedrijf heeft de afgelopen jaren zijn activiteiten uitgebreid. Zo heeft het fors geïnvesteerd in kunstmatige intelligentie (AI)-tools zoals contentmanagement, AI-agenten en elektronische handtekeningen.

De groei van Box is de afgelopen jaren vertraagd; de jaaromzet steeg van $770 miljoen in 2021 naar $1,09 miljard vorig jaar. Hoewel een groei van 41% goed is, is het veel langzamer dan bij andere bedrijven in de software-as-a-service-industrie.

De grootste uitdaging voor Box is dat het in een zeer concurrerende markt actief is. Het bedrijf concurreert met bedrijven als Dropbox, Amazon, Google en Microsoft, die grotendeels vergelijkbare oplossingen aanbieden.

Veel grote bedrijven geven de voorkeur aan één cloudsoftwareleverancier. Een bedrijf dat betaalt voor Google Cloud-oplossingen, zal daarom de voorkeur geven aan Google Drive voor opslag en het delen van bestanden.

Verwachte winst

De volgende belangrijke katalysator voor de aandelenkoers van Box zal de aankomende winstcijfers zijn, die meer duidelijkheid zullen verschaffen over de zakelijke koers van het bedrijf.

De meest recente resultaten toonden aan dat de omzet van Box in het vierde kwartaal van het boekjaar 2025 steeg tot $280 miljoen. De brutowinstmarge steeg tevens van 78,4% in dezelfde periode vorig jaar naar 81%.

Analisten verwachten dat de omzet van Box $274,4 miljoen zal bedragen, een stijging van 3,8% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De meest optimistische analisten verwachten een omzet van $276 miljoen.

De winst per aandeel (EPS) zal naar verwachting 26 cent bedragen, een daling ten opzichte van 39 cent een jaar eerder.

Analisten verwachten dat de omzet van Box dit jaar $1,15 miljard zal bedragen, een stijging van 5,70% ten opzichte van vorig jaar. Volgend jaar zal die omzet naar verwachting stijgen tot $1,23 miljard.

Is Box overgewaardeerd of goedkoop?

Een belangrijke zorg onder beleggers is dat Box relatief te hoog gewaardeerd wordt voor een bedrijf waarvan de groei grotendeels is stilgevallen of dat de volwassenheidsfase heeft bereikt.

Box heeft een verwachte koers-winstverhouding (P/E) van 26, hoger dan het gemiddelde van de S&P 500 Index van 21, ondanks een hogere groeicijfer van de index. FactSet-gegevens tonen aan dat de S&P 500 Index een gemiddelde winstgroei van 13% had in het eerste kwartaal. De verwachte EV-to-EBITDA-ratio is 13,70, hoger dan de sectormediaan van 12.

Een goede methode om Box te waarderen is de'rule-of-40'-methode, die de groei en de marges vergelijkt. De meest recente gegevens tonen aan dat de omzetgroei ongeveer 5% bedraagt, terwijl de operationele marge 28% was, wat resulteert in een 'rule-of-40'-score van 33%.

Box heeft een vrije kasstroommarge van 28%, wat betekent dat de 'rule-of-40'-maatstaf met deze aanpak ook 33% is. Een 'rule-of-40'-cijfer van minder dan 40 is een teken dat een bedrijf prioriteit geeft aan groei boven winstgevendheid.

Technische analyse van de Box-aandelenkoers

De daggrafiek laat zien dat de aandelenkoers van Box in december vorig jaar een piek bereikte van $35,75. Op dat niveau vormde zich een dubbele top met een neklijn op $30,56.

De aandelen van Box zijn iets onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde gedaald. Ze hebben ook een hoofd-schouderspatroon gevormd, een veelvoorkomend bearish signaal.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk een neerwaartse doorbraak vertonen na de publicatie van de winstcijfers. Als dit gebeurt, is het volgende punt om in de gaten te houden $31. Een beweging boven het weerstandsniveau van $32,48 zal de neerwaartse verwachting ongeldig maken.