Vortexa: Afnemende vraag in Azië leidt tot herleiding van brandstofstromen naar de westkust van Amerika.

Volgens Vortexa hebben de afnemende import van transportbrandstoffen in de Aziatisch-Pacifische regio en de toegenomen vraag naar schone productimport aan de westkust van Amerika arbitrage-mogelijkheden tussen deze twee regio's gecreëerd.

Volgens een rapport van Vortexa bereikten de importen van transportbrandstoffen in Oceanië en Azië (zonder Singapore en Maleisië) in de eerste 25 dagen van mei een dieptepunt van twee jaar, met 2,8 miljoen vaten per dag.

Het bovenstaande cijfer ligt iets onder het gemiddelde seizoensbereik van negen jaar.

Xavier Tang, marktonderzoeker bij Vortexa, zei in het rapport:

In tegenstelling tot december 2024, toen de import van transportbrandstof een recordhoogte van 3,5 miljoen vaten per dag bereikte, is de huidige daling in de import een aanzienlijke verschuiving, aldus het scheepsvervolgagentschap.

Vraag naar vliegtuigbrandstof/kerosine in Noordoost-Azië daalt sterk.

Noordoost-Azië kende een jaarlaagtepunt in de import van vliegtuigbrandstof/kerosine, die daalde tot 56.000 vaten per dag en onder het gebruikelijke seizoensgebonden gemiddelde bleef, zo blijkt uit gegevens van Vortexa.

Deze daling wordt toegeschreven aan de lagere vraag naar kerosine voor verwarming in de zomer.

Een lagere vraag naar vliegtuigbrandstof/kerosine, met name in Japan, leidde tot een afname van de stromen binnen Oost-Azië.

Dit zorgde er op zijn beurt weer voor dat er meer vliegtuigbrandstof/kerosine beschikbaar kwam voor andere regio's.

De recente vestiging van raffinaderijen in het Midden-Oosten vormt een uitdaging voor raffinaderijen in Noordoost-Azië die hun marktaandeel in vliegtuigbrandstof in Noordwest-Europa willen vergroten.

Het geografische voordeel en andere voordelen die raffinaderijen in het Midden-Oosten hebben, dragen bij aan deze moeilijkheid, aldus Tang.

Noordwest-Europa kent sinds het begin van het jaar tot nu toe een derde jaar op rij een daling van de import van vliegtuigbrandstof uit Oost-Azië.

Deze aanhoudende daling wordt toegeschreven aan de verminderde mogelijkheden tot arbitrage binnen een fel concurrerende markt.

Volgens Tang steeg de export van vliegtuigbrandstof uit Noordoost-Azië naar de westkust van Amerika in mei, als gevolg van de verbeterde economie van de transpacifische arbitrage van vliegtuigbrandstof, die voortkwamen uit de grotere prijsverschillen tussen Zuid-Korea en de westkust van de VS van half maart tot half april.

Transpacifische aankomsten van benzine

De import van benzine aan de westkust van Amerika staat op het punt om een twee jaar oud record te overtreffen.

Volgens gegevens van Vortexa bereikten de importen in de eerste 25 dagen van mei 450.000 vaten per dag.

Als dit tempo aanhoudt, zal het totale maandelijkse aantal de vorige piek van 440.000, die in mei van twee jaar geleden werd geregistreerd, overtreffen, aldus het agentschap.

De toename van benzinevracht was voornamelijk te wijten aan een toename van de import aan de westkust van de VS (PADD 5).

Deze stijging van de importen viel samen met een daling van de raffinaderijbenutting in PADD 5 (EIA), die in maart voor het eerst in meer dan een jaar onder de 80% daalde als gevolg van onvoorziene sluitingen van raffinaderijen.

Vertraging

Een gelijktijdige afname van de benzine-import in de regio Azië-Pacific zette de benzineprijzen in de regio onder druk, wat leidde tot arbitrage-mogelijkheden voor handelaren om benzine naar Amerika te verschepen.

De prijsverschil tussen benzine in Singapore en Mexico is sinds maart toegenomen tot $10 per vat en heeft de afgelopen twee maanden een bandbreedte gehad tussen $6 en $11 per vat, aldus Argus Media, waardoor handelaren arbitrage-mogelijkheden kunnen benutten.

Dientengevolge verdubbelden de benzine-importen van de westkust van Mexico in mei, waarbij meer dan 50% van de benzine afkomstig was uit Noordoost- en Zuidoost-Azië.

"De afhankelijkheid van de Amerikaanse westkust van Azië voor benzine is de afgelopen maanden toegenomen," aldus Tang.

De import van vliegtuigbrandstof en benzine in Azië zal naar verwachting hoog blijven.

Dit komt grotendeels door de verwachte sluiting van raffinaderijen in PADD 5, met name de P66 Los Angeles-raffinaderij met een capaciteit van 139.000 vaten per dag in 2025 en de Valero Benecia-raffinaderij met een capaciteit van 145.000 vaten per dag in 2026, aldus Vortexa.