CrowdStrike (CRWD) aandelen dalen nu de prognose teleurstelt en de impact van IT-uitval aanhoudt

De aandelen van CrowdStrike Holdings Inc. daalden woensdag met bijna 6%, nadat het cyberbeveiligingsbedrijf voor het lopende kwartaal een omzet voorspelde die niet voldeed aan de verwachtingen van Wall Street, wat tot bezorgdheid leidde bij beleggers, zelfs toen het bedrijf sterke resultaten over het eerste kwartaal boekte.

In een verklaring die dinsdag werd uitgegeven, zei het in Austin gevestigde bedrijf dat het in het tweede kwartaal een omzet tot $ 1,15 miljard verwacht, iets onder de gemiddelde analistenraming van $ 1,16 miljard.

De voorzichtige vooruitzichten overschaduwden beter dan verwachte winsten en positieve terugkerende inkomsten voor de drie maanden eindigend op 30 april.

CrowdStrike winstverbetering over het eerste kwartaal maakt geen indruk op investeerders

Voor het kwartaal van april rapporteerde CrowdStrike een aangepaste winst van 73 cent per aandeel, ruim boven de prognoses van Wall Street.

Het bedrijf boekte ook jaarlijkse terugkerende inkomsten (ARR) in lijn met de schattingen van analisten, terwijl de nieuwe ARR boven verwachting uitkwam.

Ondanks deze positieve cijfers daalden de aandelen in de handel in New York, als gevolg van de teleurstelling van de markt over de omzetverwachting en de aanhoudende zorgen over het langetermijntraject van het bedrijf.

Ontslagen en onderzoeken blijven wegen

De aandelen van CrowdStrike waren de afgelopen maanden al onder de loep genomen na een besluit in mei om ongeveer 500 werknemers te schrappen als onderdeel van zijn bredere strategie om $ 10 miljard aan jaarlijks terugkerende inkomsten te behalen.

De stap, die gepaard ging met een geschatte last van maximaal $ 53 miljoen aan ontslagvergoedingen en andere kosten, leidde tot discussie over de vraag of de agressieve groeiplannen van het bedrijf voortkwamen uit strategische vooruitziendheid of onderliggende uitdagingen.

Wat de zaken nog ingewikkelder maakt, is dat het bedrijf nog steeds wordt onderzocht door Amerikaanse aanklagers en toezichthouders over een transactie van $ 32 miljoen met technologiedistributeur Carahsoft Technology Corp.

Ambtenaren onderzoeken of leidinggevenden van CrowdStrike voorkennis hadden van de implicaties van de deal en bekijken andere soortgelijke transacties.

Het bedrijf heeft in openbare verklaringen vastgehouden aan zijn boekhoudpraktijken, terwijl Carahsoft heeft geweigerd commentaar te geven.

De gevolgen van de storing van vorig jaar blijven hangen

Het rapport van dinsdag markeerde de vierde kwartaalupdate sinds een spraakmakende storing in juli vorig jaar, toen een CrowdStrike-software-update systeemcrashes veroorzaakte die gevolgen hadden voor grote bedrijven en kritieke diensten wereldwijd.

Het bedrijf lanceerde een "customer commitment package" als reactie op de crisis, maar beëindigde dat programma eerder dit jaar.

Analisten en investeerders blijven de reputatieeffecten van het incident op de lange termijn beoordelen.

Waarderingspremie baart zorgen

Zelfs met de recente daling zijn de aandelen van CrowdStrike sinds het begin van het jaar met ongeveer 32% gestegen.

De waardering blijft echter hoog - verhandeld tegen bijna 124 keer de verwachte winst, vergeleken met 54 keer voor Palo Alto Networks en 82 keer voor Zscaler.

Bank of America verlaagde woensdag de rating van CrowdStrike van Buy naar Neutraal, daarbij verwijzend naar een beperkt opwaarts potentieel gezien de huidige waardering van het aandeel en de opkomende zorgen over het toekomstige groeitraject.

Hoewel de makelaardij vertrouwen uitsprak in de bedrijfsfundamenten en groeivooruitzichten op lange termijn van CrowdStrike, zeiden de analisten dat de premium waardering van het aandeel - momenteel verhandeld tegen 20 keer de geschatte ondernemingswaarde voor 2026 - weinig ruimte biedt voor winsten op korte termijn.

Ondanks de downgrade verhoogde Bank of America haar koersdoel voor CrowdStrike-aandelen van $ 420 naar $ 470, als gevolg van een bredere meervoudige expansie in de cyberbeveiligingssector.

Het nieuwe doel suggereert echter een bescheiden stijging van slechts 3% ten opzichte van de recente slotkoers van het aandeel van $ 457.

Sommige analisten blijven optimistisch.

"Wij geloven dat CRWD marktaandeel overneemt van andere leveranciers in hun productaanbod", aldus Truist Securities.

Ten minste 18 makelaars verhoogden hun koersdoelen na de Q1-resultaten, daarbij verwijzend naar vertrouwen in de operationele kracht en het terugkerende inkomstenmodel van het bedrijf.