Het Braziliaanse JBS lanceert BDR-handel in Brazilië voorafgaand aan het NYSE-debuut

JBS is deze maandag (9) begonnen met de handel in zijn Brazilian Depositary Receipts (BDR's), B3-aandelenindex, als onderdeel van zijn dubbele notering.

In Brasília stegen de JBSS32 BDR's aan het begin van de middag met 1,02% tot R$ 78,86.

Volgens de lokale media InfoMoney houdt deze verandering verband met de herstructurering van het bedrijf die gisteren is afgerond, toen de aandelen van JBS werden samengevoegd tot JBS Participações.

De gewone aandelen van JBS die aanvankelijk onder JBSS3 werden verhandeld, worden als gevolg van de bovengenoemde overgang niet meer verhandeld op B3.

In plaats daarvan hebben Braziliaanse investeerders nu toegang tot het bedrijf door middel van BDR's (bônus de subscrição), die zijn geworteld in aandelen die zijn uitgegeven door JBS NV, een bedrijf dat momenteel in Nederland is gevestigd.

De uiteindelijke aandelen van JBS NV worden op woensdag (12 juni) genoteerd aan de New York Stock Exchange (NYSE) met het symbool "JBS".

Toegangs- en conversieperiode voor investeerders

Ondanks de structurele transformatie stelt de handel in JBSS32 BDR's Braziliaanse beleggers in staat om blootstelling aan de aandelen van JBS te behouden.

Het bedrijf heeft ook een gratis conversieperiode aangekondigd voor BDR's naar aan de NYSE genoteerde aandelen. Deze periode, die loopt van 11 juni tot 11 juli, heeft tot doel de overgang van investeerders te vergemakkelijken en integratie met de buitenlandse activiteiten van het bedrijf mogelijk te maken.

De Braziliaanse Securities and Exchange Commission (CVM) heeft op 30 mei de notering van BDR's goedgekeurd. De procedure zorgt ervoor dat JBS voldoet aan de lokale regelgevende normen en maakt tegelijkertijd de nieuwe grensoverschrijdende opzet mogelijk.

De nieuwe structuur maakt deel uit van een groter streven om het bestuur te verbeteren, de toegang tot de kapitaalmarkt te vergroten en de wereldwijde aanwezigheid van het bedrijf beter te weerspiegelen.

Wereldwijde strategie afgestemd op de bedrijfsvoering

JBS is een van de grootste voedselproducenten ter wereld en exploiteert meer dan 250 faciliteiten in 17 landen.

Het heeft meer dan 300.000 klanten in de vleessector.

Met een corporate governance-structuur die beter is afgestemd op de vele internationale activiteiten, schaft het bedrijf zijn bestaande juridische en noteringsstructuur af.

De entiteit zou BDR's op B3 en klasse A-aandelen op de NYSE hebben, in wat een dubbele notering zou zijn met de bedoeling de diepte en liquiditeit van de kapitaalmarkten die openstaan voor JBS te vergroten en de zichtbaarheid ervan wereldwijd te vergroten.

Als zodanig is het bedrijf van mening dat deze nieuwe structuur meer strategische flexibiliteit zal bieden om zijn bedrijfsgroeistrategie uit te voeren en zijn kapitaal efficiënter toe te wijzen.

BDR's zijn een belangrijk investeringskanaal

Na de schrapping van de notering van JBSS3-aandelen zijn BDR's momenteel het belangrijkste middel voor Braziliaanse beleggers die in JBS willen investeren.

Deze instrumenten repliceren de prestaties van de wereldwijde aandelen van het bedrijf, en dividenden zullen worden uitbetaald aan BDR-houders volgens de bestaande procedures.

BDR's worden vaak gebruikt door internationale bedrijven om aanwezig te blijven in Brazilië en tegelijkertijd een volledige lokale notering te vermijden.

Ze bieden een eenvoudige optie voor lokale investeerders om toegang te krijgen tot multinationale bedrijven met behulp van de vertrouwde infrastructuur van de B3-beurs.

Marktperspectief en vooruitzichten

Marktanalisten ervaren de transitie positief. Genial Investimentos ziet de herstructurering bijvoorbeeld als een kans op mogelijke waardewinsten en stelt voor om JBS BDR's over te nemen.

Het bedrijf is van mening dat de zichtbaarheid van het bedrijf en de toegang tot financiering zullen verbeteren door zijn blootstelling aan de Amerikaanse markten.

Naarmate de notering aan de NYSE nadert, zal de focus verschuiven naar de manier waarop JBS de interesse van beleggers in een nieuwe regelgevende en financiële omgeving beheert.

Het succes van de dubbele notering zou als model kunnen dienen voor andere Braziliaanse bedrijven die hun investeerdersbasis willen uitbreiden en beter willen communiceren met de wereldmarkten.