Argentinië kijkt naar wereldwijde gasmarkt met uitbreiding van Vaca Muerta

De schaliefabriek Vaca Muerta in Argentinië beleeft een aanzienlijke olie- en gasboom, wat de strategische verschuiving van het land naar de export van vloeibaar aardgas (LNG) aangeeft.

Deze groei zet de sterke prestatie van vorig jaar voort, waarbij Rystad Energy een stijging van de olieproductie met 26% op jaarbasis en een stijging van de gasproductie met 16% in het eerste kwartaal van 2025 schat.

Argentinië onderzoekt ook toekomstige mogelijkheden voor het te gelde maken en exporteren van gasreserves, ondersteund door investeringsstimulansen voor infrastructuur- en opslagprojecten.

Productie

In maart bedroeg de olieproductie van Vaca Muerta meer dan 447.000 vaten per dag.

Dit is een aanzienlijke stijging ten opzichte van de 354.000 vaten per dag in dezelfde periode vorig jaar.

De groei werd voornamelijk gedreven door YPF, het vlaggenschip van de staat, met extra steun van lokale onafhankelijke bedrijven, waaronder Vista Energy, Pluspetrol en Phoenix Global Resources, aldus Rystad Energy.

Hoewel de olieproductie nog steeds robuust is, vertoont het bekken tekenen van een vertraging, vooral bij booroperaties, aldus het in Noorwegen gevestigde energieadviesbureau.

De marginale toename van nieuwe oliebronnen, waarvan er vorig kwartaal 76 online zijn en 79 dit kwartaal, wordt toegeschreven aan de verzadigde afhaalcapaciteit.

Deze beperking zal naar verwachting afnemen zodra de uitbreiding van Oldelval Duplicar in april operationeel wordt.

De productie van droog gas van Vaca Muerta bereikte in het eerste kwartaal van 2025 2,1 miljard kubieke voet per dag (Bcfd), een stijging van 13% ten opzichte van het voorgaande kwartaal en een stijging van 16% op jaarbasis.

Radhika Bansal, vice-president, upstream research bij Rystad Energy, zei in een rapport:

Zuidelijk Energie LNG project

Het LNG-project van Southern Energy is cruciaal voor de ambities van Argentinië op het gebied van LNG-export, gevoed door een consistente en betrouwbare groei van Vaca Muerta.

Door gebruik te maken van twee door Golar LNG geleverde drijvende LNG (FLNG) schepen, de Hilli Episeyo en MK II, heeft het Southern Energy-projectinitiatief tot doel Argentinië te voorzien van een collectieve exportcapaciteit van 6 miljoen ton per jaar (Mtpa).

Deze eenheden zullen strategisch worden gepositioneerd voor de kust van de provincie Rio Negro.

De definitieve investeringsbeslissing (FID) voor MK II wordt verwacht in Q3 2025.

Hierna zal de productie van Hilli Episeyo naar verwachting eind 2027 beginnen en zal MK II naar verwachting eind 2028 in gebruik worden genomen.

Samenwerking YPF en Shell

YPF leidt een grootschalig, gefaseerd project, ARGFLNG 2, in samenwerking met Shell (die eind 2024 is toegetreden), om het exportpotentieel van LNG te ontsluiten als onderdeel van een nationale inspanning.

Deze tweede fase zal naar verwachting een capaciteit van 10 Mtpa bereiken.

ARGFLNG 3, de derde fase, heeft het potentieel om 12 Mtpa toe te voegen, met Eni als potentiële strategische partner.

YPF en andere belanghebbenden zien elke fase steeds meer als een integraal onderdeel van een uniforme visie op LNG-export, ondanks de verschillende partners en capaciteiten die bij elke fase betrokken zijn.

De analyse van Rystad Energy suggereert dat FLNG-ontwikkelingen tegen het einde van de jaren 2030 hun volledige capaciteit zullen bereiken.

Het Vaca Muerta Oil Sur (VMOS) pijpleidingproject stimuleert de exportgroei op lange termijn verder en dient als een cruciale aanvulling op deze LNG-initiatieven.

VMOS zal naar verwachting in 2027 van start gaan en een directe verbinding tot stand brengen tussen het Neuquen-bekken en de Atlantische kust via de haven van Punta Colorada.

"Deze nieuwe corridor is bedoeld om knelpunten in het binnenland te verlichten en de exportlogistiek te verbeteren, waardoor de levensvatbaarheid van Vaca Muerta als wereldwijde energiehub op lange termijn aanzienlijk wordt versterkt", aldus Rystad.

Schalie blijft cruciaal

De schaliemarkt van Vaca Muerta blijft aanzienlijke strategische investeringen aantrekken, waarbij upstream fusie- en overnameactiviteiten in het eerste kwartaal van 2025 een aanzienlijke 43% van de totale Latijns-Amerikaanse upstream dealwaarde voor de periode vertegenwoordigen.

Dit benadrukt niet alleen de LNG-ambities van Argentinië, maar ook de aanhoudende aantrekkingskracht van zijn schalievoorraden.

De strategische positionering in Vaca Muerta blijft zich ontwikkelen en gaat verder dan alleen het sluiten van deals.

Ondertussen heeft de Noorse energiegigant Equinor zijn eerdere beslissing om uit het schaliespel te stappen teruggedraaid en blijft nu in de regio.

De ommekeer werd gedreven door de opheffing van monetaire beperkingen en verbeteringen in de infrastructuur en de levensvatbaarheid van de export.

Analisten van Rystad zeiden: