BofA verhoogt STOXX 600-doelstelling te midden van veerkrachtige wereldwijde groei, waarschuwt voor risico's in het Midden-Oosten

Bank of America Global Research verhoogde haar eindejaarsprognose voor de STOXX 600 index van 500 op vrijdag naar 530, daarbij verwijzend naar de aanhoudende veerkracht van het wereldwijde bbp na een recente wapenstilstand in de handelsbesprekingen tussen de VS en China.

De pan-Europese benchmark, die donderdag sloot op 535,86, staat nog steeds rond het hoogste punt ooit, wat wijst op marktoptimisme te midden van aanhoudende geopolitieke onzekerheden.

Volgens de Wall Street Company hebben positieve factoren zoals de handelswapenstilstand en lager dan verwachte Amerikaanse inflatiecijfers in mei de wereldwijde stemming een boost gegeven.

Deze factoren hebben bijgedragen aan het stabiliseren van de financiële markten, die zijn opgeschrikt door maanden van grote onzekerheid.

Desalniettemin behoudt BofA een voorzichtige houding ten opzichte van Europese aandelen in het algemeen, met behoud van een "negatieve" kijk op de aandelenmarkt in de regio.

Ondanks het hogere doel suggereert de nieuwe prognose een kleine daling van 1,1% ten opzichte van de vorige sluiting van de index.

De herziening weerspiegelt het inzicht van de makelaardij in veerkracht op korte termijn, maar blijft voorzichtig vanwege de aanhoudende macro-economische onzekerheden.

Veerkracht te midden van geopolitieke spanningen

In het licht van de escalerende geopolitieke wrijvingen, van de handelsoorlog tot de spanningen tussen Israël en Iran, hebben Europese aandelen de impact over het algemeen van zich afgeschud.

Volgens BofA bedreigen deze zorgen de wereldwijde stabiliteit, maar ze suggereerden dat ze tot nu toe het groeimomentum nog niet significant hebben verminderd.

Maar de makelaardij waarschuwde dat de risico's nog lang niet voorbij zijn.

Ondanks het voordeel van afnemende handelsspanningen en verbeterende inflatiecijfers, blijven er obstakels zoals aanhoudende tariefdruk en de mogelijke gevolgen van de onrust in het Midden-Oosten.

BofA waarschuwde dat deze veranderingen een impact kunnen hebben op de wereldwijde economische groei in de tweede helft van het jaar.

Sectoroproepen: mijnbouw omhoog, luchtvaartmaatschappijen omlaag

BofA heeft Europese mijnbouwaandelen opgewaardeerd van "marktgewicht" naar "overwogen" door een verandering van de sectorstrategie.

De makelaardij noemde overtuigende waarderingen nadat de groep lange tijd ondermaats had gepresteerd.

Een ondersteunende factor was ook een zwakkere Amerikaanse dollar, die over het algemeen positief is voor de grondstoffenprijzen en exporteurs.

Aan de andere kant werden luchtvaartmaatschappijen verlaagd van "marktgewicht" naar "onderwogen".

Volgens BofA loopt de sector volgens BofA risico op hogere olieprijzen, vooral als de situatie in het Midden-Oosten nog verder uit de hand loopt.

In een toch al turbulente werkomgeving voor vervoerders kunnen hogere energiekosten de marges verkleinen en de vraag verminderen.

De vooruitzichten voor de STOXX 600 zijn gemengd

De indrukwekkende prestaties van de STOXX 600 dit jaar hebben plaatsgevonden tegen een achtergrond van gemengde economische indicatoren. Hoewel bepaalde sectoren van de wereldeconomie veerkrachtig zijn, blijven andere kwetsbaar.

De herziene prognose van BofA probeert deze dynamiek met elkaar te verzoenen door de kracht op korte termijn te erkennen en tegelijkertijd voorzichtig te zijn met structurele en geopolitieke risico's.

Samenvattend wijst de hogere eindejaarsvoorspelling van de makelaardij voor de STOXX 600 op een toenemend optimisme op korte termijn, maar vertegenwoordigt het geen significante verandering in de stemming.

Beleggers worden gewaarschuwd voor zelfgenoegzaamheid nu de index recordhoogtes nadert.

Risico's in verband met het handelsbeleid en de geopolitieke onrust blijven belangrijke punten van zorg die de marktrichting in de komende maanden kunnen beïnvloeden.